なぜテスラのオプション価格が突然急騰したのでしょうか？ 財務報告前夜の利益戦略を明らかにする

2024年までテンセント株式を売却しないという約束を破棄し、自社およびNaspersの株式の買戻しに資金を充てるために、Prosusは徐々にテンセントの株式を売却すると発表しました。 $テスラ (TSLA.US)$ が再び注目の的となっています.

ロボタクシーのローンチイベントが終了し、spacexのスターシップが打ち上げられ、 テスラの財務報告書が今週発表される予定です。

この時期にテスラのオプション価格に戸惑う投資家は多いかもしれません: それらは非常に高く、そしてインプライド・ボラティリティ（IV）も急騰しています。それはなぜでしょう。?

会社は、製品の優先順位を進め、広告のターゲティング、計測、自動化を改善するために人工知能への投資を行い、収益性を向上させることに焦点を当てています。Metaは、Q2 2023の総収入を295億ドルから320億ドルの範囲に予想し、年間の経費は860億ドルから900億ドルに見積もられると予想しています。オプション > 分析 > ボラティリティ分析、テスラのオプションチェーンのIVを見ることができます。テスラのオプションは、9月27日と10月10日にIVで2つのピークを経験しました。その後、全体のオプションチェーンのIVは下がっていますが、それでも two IV peaks on September 27th and October 10th. Although the overall options chain's IV has fallen since then, it still 高水準を保っています.

この状況は発生する理由です 重要なイベント これらの２つの日付で発生したからです。通常、主要なイベントの周辺では、オプションの暗黙のボラティリティ（IV）は高いままであり、オプションの価格は通常よりも高くなることがよくあります。

テスラは9月27日にRobotaxiを発表し、その前の取引日である10月10日にローンチイベントが開催されました。自動運転技術が成功裏に実装されれば、間違いなく私たちの生活に大きな変化をもたらすでしょう。

多くの投資家がローンチイベント周辺で取引の機会を逃しました。ローンチイベントは終了しましたが、テスラにとってもう1つの重要なイベントが目前に迫っています：10月23日の市場終了後に財務報告が発表されます。 大きな株価の変動を引き起こす可能性もある.

そして、決算報告の前後における暗黙のボラティリティに関連する取引の機会の掴み方について話し合いましょう。

インプライド・ボラティリティ（IV）は、物理的に存在するものではなく、オプション価格、基礎となる株価、無リスク金利、満期までの時間などの入力を使用してオプション価格モデルを逆手にとって導かれる理論的な指標です。 この理論的な指標は、オプション価格水準をある程度反映することができます。 なぜなら、一定の条件下では、オプション価格、基礎となる株価、無リスク金利、満期までの時間などの入力を使用してオプション価格モデルを逆手にとることで導かれるからです。

定数条件下では、オプションの価格水準をある程度反映できます。 これは、オプション価格、基礎となる株価、無リスク金利、満期までの時間などの入力を使用してオプション価格モデルを逆手にとって導かれるためです。 一定の条件下では、板情報の水準をある程度反映できる可能性があります。

インプライド・ボラティリティーが高いレベルにあると、オプションの価格はより高価になります。

インプライド・ボラティリティーが低いレベルにあると、オプションの価格は安くなります。

実際のオプション取引では、オプション価格は株価、行使価格、満期日に加えて投資家の期待によってよく影響を受けます。

株価が急上昇すると、コールオプションの投資家は高いリターンを受け取ります。逆に、株価が急落すると、プットオプションの投資家は高いリターンを受け取ります。

投資家が株価が大幅に変動することを予想すると、対応するオプションを事前に購入し、株価の大きな変動から利益を得ることを待ちます。

そのため、彼らは理論価格を上回る プレミアム を支払うことを喜んでいます そのため、彼らは理論価格を上回る プレミアム を支払うことを喜んでいます。オプションの価格が上昇するが、他の要因が大きく変化しない場合、それは最終的に暗黙のボラティリティの上昇に反映されることになります

そのため、暗黙のボラティリティはしばしば 将来の株価変動に対する投資家の期待を示します。もし株価に影響を与える可能性のある重要なイベントが近日中に起こると予想される場合、それに伴い対応するオプションのIVは上昇するでしょう

イベントが始まる前に、投資家たちはローンチで紹介される結果がテスラの株価に大きな影響を及ぼすと信じていました。そのため、オプション チェーンのIVは 72.99% で」.

イベントの後、株価は実際に 期待通りに大きく変動しました。たとえば、株価が急落したとき、TSLA 241025 220P オプションの保有者は、当日に 84.23% のリターンを達成することができました 。.

オプション取引におけるインプライド・ボラティリティのレベルを正確に予測する重要性は自明であり、製品の発売イベントに加えて、もう1つのタイプのイベントがあります。 実際の状況では頻繁に発生する そして 株価の大幅な変動を引き起こすことがよくある: 財務報告書の公表.

株価が決算報告に続いて急騰すると予想される場合、コールオプションを購入できます。

株価が急落すると予想される場合、プットオプションを購入できます。

もちろん、株価の大幅な変動を予想しており、方向性が不明確な場合は、コールオプションとプットオプションの両方を購入することも選択できます ロングストラドルやロングストラングルなどの戦略を形成するために、「買い can」してもよい、新規買や新規売などの戦略を形成するロングストラドルやロングストラングルなどがあります。

両方のオプションに追加のプレミアムを支払うことを意味しますが、株価が大きく動く方向に関係なく利益を得ることができます。

クリックして詳しく学ぶ： 新規買ストラドルそして、新規買ストラングル

そして決算発表後企業のパフォーマンスへの不確実性が低下し、しばらく大幅な変動が予想されないため、オプションの買いに対する熱狂が薄れ、 暗黙のボラティリティの急激な低下、これを通常"IVクラッシュ"と呼びます "IVクラッシュ"と呼ばれる現象です.

ヒストリカルデータもこの現象をある程度裏付けることができます：ほとんどすべての場合、テスラの決算発表前にIVはピークに達し、決算が発表されるとすぐにIVが低い水準に急落します。

決算報告後に株価が横ばいに動いた場合、他の要因が変わらなくても、IVの低下により、コールオプションとプットオプションの価格はそれぞれ減少します。

あなたは'options quote page'に移動できます Charts > スクロールしてPrice Calculatorに移動します それを試してみてください。他の要因が一定の場合、入力された暗黙のボラティリティが小さいほど、オプションの理論価格は低くなります。

彼らは、IVが高い場合にオプションを販売します。 これは、決算発表前にプレミアムをキャプチャするためです プレミアムを取得するために、決算発表前にIVが高いときにオプションを売る株価が予想よりも大幅に変動しない場合、オプションの価値は急速に減少し、投資家はオプションを安く買い戻してポジションを決済し、利益を上げることができます。

株価が下落しないと予想する場合は、プットオプションを売ることができます。

株価が上昇しないと予想する場合は、コールオプションを売ることができます。

自分の判断に自信がある場合、 コールとプットの両方を売ることもでき、ショートストラドルやショートストラングルなどの戦略を形成することができます。これらの戦略を採用する前に、正確な判断を確保することが非常に重要です。ポジションを開設する際に2つのオプションからプレミアムを受け取ることができますが、株価が急激に上昇したり下落したりする場合、損失の可能性があります。そのため、これらの戦略を実行する前に正確な判断を行うことが極めて重要です。

クリックして詳しく学ぶ： あなたにおすすめ： オプション取引の方法そして、ショート・ストラングル戦略は、下限点と上限点の間で原資産の株価が狭い範囲で取引される場合に利益を上げることができます。

今日のシェアリングは以上です。

決算発表後にテスラの株価が大きく変動すると考える場合は、オプションの新規買戦略を採用することができます。決算発表後にテスラの株価が安定すると考える場合は、オプションの新規売戦略を利用することができます。

注意点：オプションの新規売売はリスクが高く、理論上の損失が大きくなる可能性があるため、注意して進めるようにしてください。基になる株を低い価格で購入する準備ができていない場合は、プットの売りには注意してください。基になる株を保有していない場合は、コールの売りには注意してください。

その他アイデアがある場合は、インプライド・ボラティリティについて共有や議論があれば、コメント欄で自由に行ってください。