NVDAとVFSについて話すので、単脚オプションの購入をおすすめしません。
$エヌビディア(NVDA.US$NVDAの動きはここ数日落ち着かなくなっています。決算前後の大幅な上下を除いて、最近数日間はivの変動がほとんどなく、470-495で揺れ動くことが日常茶飯です。比較すると、470から495までの上昇率は5.3%にすぎませんが、1枚のオプションの価格の変化は100%～300%にもなります。
しかし、コールオプションを購入する場合、次のような問題を考慮する必要があります：
1. 時間価値。半月以内にNVDAが500になると思い、500 20230915コールオプションを購入した場合、もし間違っていたら、NVDAが495で横ばいでも、このオプションは平均して1日あたり85ドルの損失を出し、最後にはただの紙くずになります。最終的に500を超えた場合でも、利益の一部は時間価値の縮小に影響されます。
2. 揺れ幅を広げる。今日の動きを例に取ると、NVDAのチャートは大体下に向かって開いた放物線形状になります。484-499-492。もし495で大量にコールオプションを購入して、499で500になるのを待って売却し続け、利益確定をしない場合、損失は今日の時間価値に加えて、何十倍にも拡大された下落を被ることになり、明日起きたら1枚あたり20%-30%の損失が出ていることになります。
3. 損失と利益のバランスが悪い。もしかしたら、誰かは、「オプションの買い手は、最大の損失が限られている一方で、最大の利益は無限大だ」と言うかもしれませんが、実際には、売り手が大幅な損失を被ることはまれであり、買い手が大幅な損失を被ることは日常茶飯です。加えて、オプションは通常、買い手優位の市場であり、価格が高騰しています。金ぴか株をつかむことができる人は少数ですが、オプションの購入によって長期的に利益を上げることができる人もごく一部です。
VFS $ヴィンファスト オート(VFS.US$正に急騰株であり、10日間で価格は9-91-42と変化しました。NVDAのオプションの傾向と似ていますね。実際に、もし小盤株が好きでなく、大きな変動を避けたいと思い、自分の口座を安定的に増やしたい場合、単一の脚のオプションを購入することを避けるべきです。もしリスクを取ることができ、自分自身の判断に自信があり、杠杆をかけて利益を拡大したい場合、期間的価値の経過を大幅に減らすことができる最も単純なbull spread callなど、オプションの組み合わせをお勧めします。
また、オプションを購入するときは、あなたにオプションを売る人が市場メーカーの場合が大半です。たぶん、たまに誰かが幸運に大金を稼いだかもしれませんが、カジノを開いた人が常に勝っていることを忘れないでください。
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コメント
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魔群月光 : オプションは数学モデルと一致しなければなりません。普通の人には本当に理解できません。
TridentRodent スレ主 魔群月光 : 問題を説明するには、簡単なバックテストで十分です。
魔群月光 TridentRodent スレ主 : ボラティリティとオプション価格の関係を計算すると、ボラティリティが価格よりも高い場合、チャンスがあります
TridentRodent スレ主 : 一般的なアプローチは、インプライド・ボラティリティと過去のボラティリティを比較することですが、市場は急速に変化しています。以前はAMZN、現在はTSLAです。個人投資家にとっては、簡単なバックテストが最も重要であることを理解することが重要です