この株高が短期間で終わる理由について、投資家たちはQQQ、SOXXを買い、SPYを売っています。

オプション満期日後に、株式市場は上昇しましたが、忙しい週に向けて上昇は短命かもしれません。
テキストブック的には、オプション満期日でした。4月19日市場が最高値から引き戻されることは自然であり、その影響はさらに大きくなるだろう。さらにショートポジションも取られ、ASX200は金曜日に0.98％下落し、翌週月曜日（4月22日）に1.1％上昇した。 $S&P/ASX 200 (.XJO.AU)$金曜日に0.98％下落した後、4月22日月曜日に1.1％上昇し、市場参加者は実質的に自分たちがショートしたポジションを買い戻して利益を確定することができました。

S＆P500が最高値から5.6％下落し、4月19日のオプション失効日に0.9％下落したため、この状況はアメリカでも同様に発生する可能性がある。 $S&P 500 Index (.SPX.US)$オプション満期日である4月19日金曜日に0.9％下落し、S＆P500は現在、最高値から5.6％下落しています。

オプション取引が市場の変動に火をつけたことに加えて、市場の恐怖指数は4月19日に5ヶ月ぶりの高値を付け、その後VIXは戻りました。それにもかかわらず、VIXは約6ヶ月ぶりの18であり、市場が緊張している中、投資家は大型テック企業や半導体株に戦略的に買い増しして、「オーバーセールド」状態を利用しています。

投資家は、ブロードマーケットを上昇させるために、今週のデータがその後押しとなることを期待しつつ、少し慎重に行動しています。しかし、投資家は戦略的に、オーバーソールドなETF、QQQ、SOXXに投資し、ポートフォリオに安全な網を張っています。

経済のシグナルは思いの外強く、それ故に債券利回りが5ヶ月ぶりの高値を記録する一方、今年の米国連邦準備委員会（Fed）の利下げ観測が解消され、投資家たちは注意を払っています。そのため、世界最大のETFであるS&P500 SPYとSPDRブルームバーグ1-3ヶ月T-BIL ETFからは資金が流れ出していることが分かっています。 $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$今年の利下げベットが打ち消されたため、債券利回りは5カ月ぶりの高水準に戻りました。世界最大のETFであるS&P500 SPYからの資金流出があり、先週は12億ドル、先月は110.8億ドルが引き出されました。 $iシェアーズ コア米国総合債券ETF (AGG.US)$今週ETFで-20.8億ドル流出、一方で月間では208億ドル投資されています。 $SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF (BIL.US)$なぜなら、FRBはデータに依存しており、投資家たちはそのように行動しているからです。今週の経済データ（以下参照）がトレンドを変え、経済が支援を必要とする事実を証明する必要があります。それによって利下げを賭ける動きが復活し、株式相場に後押しすることができます。

同時に、市場はより強力な企業収益を見る必要があります（今週はMag-7企業を含む）。それはまた、テクニカル相場の上昇を支える可能性があるでしょう。ETFには今週2.08億ドルが投資され、1カ月間で20.8億ドルが投資されました。同時に、市場はより強力な企業収益を見る必要があります（今週はMag-7企業を含む）。それはまた、テクニカル相場の上昇を支える可能性があるでしょう。

全セクターに向けて、グローバルetfに36億ドルの資金が流入しています。QQQへの資金流入に注目が集まっています。 $インベスコQQQ 信託シリーズ1 (QQQ.US)$一方、今週はインテルの決算前ですが、資金はレバレッジ半導体ETFにも流れています。セミコンダクター・レバレッジETFであるSOXLには9億ドルのETF資金が流れました。 $インテル (INTC.US)$半導体は最近打撃を受けており、Nvidia株が20%、TSMCは17%下落し、SOXX ETFは17%下落しています。 $Direxion デイリー 半導体株 ブル 3倍 ETF (SOXL.US)$先週、半導体は打撃を受けました。Nvidiaの株価が20％下落し、TSMCも17％下落し、SOXX ETFも17％下落しました。

私たちは慎重さが依然として残っており、下降圧力が市場に影響を与える可能性があると考えています。PCE（Fedの優先的なインフレゲージ）とGDPがより予想よりも高くなり、企業の見通しと収益結果が失望した場合。4月26日、コアPCEデフレーターは、雇用増加と週次収益の上昇に伴い、インフレが2.5％YoYから2.6％YoYに上昇することが予想されています。 BloombergはFedの優先インフレゲージであるPCEが、今年下半期には3％を超えて上昇する可能性があると予想しています。これは企業の利益率に圧力をかけます。

4月25日には、実質GDPが前年同期比3.4%から2.7%のペースに減速したと予想されており（ブルームバーグの推定による）、2H23の4.2%の平均成長に続く1四半期の成長率です。これは依然として、FOMCの予測によると、1.8%の持続可能なペースを上回っています。そしてこちらの皆様、これは持続的なインフレ圧力を示唆しています。実質GDPはおそらく2H23の4.2%の平均成長に続く1四半期の2.7%程度のペースに減速しました。これは依然として、FOMCの予測によると、1.8%の持続可能なペースを上回っており、持続的なインフレ圧力を示唆しています。

データトレンドに注目する場合は？Bloombergによると、住宅投資は需要がたまり、住宅ローン金利が下落する中で明るい兆しがあります。しかし、強靭な国内消費は貿易赤字を拡大させる可能性があります。 Bloombergは、選挙不確実性と資本コストが上昇する中、ほとんどのCEOが資本支出計画を見直していないため、ビジネス投資が弱化すると推定しています。

今週の注目銘柄：テスラについて知っておくべきことがすべて網羅されます。株価が下がるか上昇するか？なぜ株価は200ドルに達する可能性があり、なぜそれが来年まで回復しないと考える人もいるのか。また、北朝鮮グラマン、マイクロソフト、アルファベット、Intel、そしてエクソンのマグ7名も報告されます。ちなみに、エクソンの時価総額はテスラを追い抜いています。テスラについて知るためのすべてがここにあります。それは崩れるか、反発するのでしょうか？なぜその株価は200ドルに達する可能性があり、一部の人々は来年まで回復しないと考えているのでしょうか。さらに、今週は米国の防衛請負業者であるロッキードマーチンとノースロップグラマンの報告を取り上げます。また、Mag-7のニックネームであるMeta、マイクロソフト、アルファベット、インテル、そしてエクソンについても取り上げます。ちなみに、エクソンは市場時価総額でテスラを静かに追い越しました。