博通は特斯ラを超え、米国株の7大巨頭に入る可能性がありますか？1兆ドルの時価総額に到達するには、まだどれくらいの時間がかかるでしょうか？
博通は、驚異的なスピードで時価総額上位のテクノロジー企業に迫っています。AIインフラ領域の急速な拡大とVMwareなどの主要企業の成功した買収により、同社の市場価値は今年すでに約61％上昇し、現在は約860億ドルに達しており、1兆ドルにはほぼ30％届かない状況です。
27 位ウォール街アナリストは買いをお勧めし、将来1年で同社の株価が約19%上昇すると予測しています。この上昇率はまだ1兆ドルの目標に完全に到達するには足りませんが、現在の成長勢いを維持すれば、ckh holdingsは2026年にこの節目を達成する可能性があります。
人工知能の需要の急増を考慮し、そして買収による著しい財務貢献から、これは歴史的な目標に向けて急速に進んでいます。
時価総額が1兆ドルを超える可能性: 人工知能と買収の両輪が推進
ブロードコムは時価総額が1兆ドルにわずか30%程度足りず、現在のテクノロジージャイアントの中で無視できない存在となっています。人工知能インフラの急増需要と賢明な買収戦略がこの成長を推進しています。
VMwareの買収とほぼ同時に、人工知能の波が市場を席巻し、ブロードコムはこのトレンドの重要な恩恵者です。同社の幅広い製品ラインは人工知能インフラの構築をサポートし、これが業績に大きな好影響をもたらしています。
VMwareとの統合は会社の総合財務パフォーマンスを大幅に向上させ、人工知能ビジネスの成長も有機的な成長を刺激しました。過去12か月で株価が100%以上上昇した理由について興味があれば、これら2つの要因が明らかに鍵となります。
ckh holdingsが発表した2024年第3四半期の報告書によれば、今四半期の売上高は131億ドルで、前年比で47%増、前四半期比で約5%増でした。非GAAPの1株当たり利益は1.24ドルで、前年比で19%増、前四半期比で12.7%増加し、これらの2つの数字は企業史上最高を記録しました。半導体事業の粗利率は68%、インフラソフトウェア事業の粗利率は90%に達し、総合粗利率は77.4%に達しました。
ブロードコムの経営陣は、人工知能需要の増加、VMwareの統合、そして一部の課題に直面している半導体製品の安定が優れた業績の理由だと述べています。
会社は人工知能分野への投資を増やし、VMware の統合コストを吸収する必要がありますが、ブロードコムは依然として高い利益率を維持しています。2023年第3四半期（VMware を買収する前）には、会社の当期純利益率は51.7%であり、2024年第3四半期には、この数字が46.8%に下がりました。外観上は下落しているように見えますが、690億ドルもの合併費用と人工知能分野の拡大費用を考慮すると、この水準の利益率を維持していることは、ブロードコムの運営能力の卓越性を示しています。
ブロードコムのCEOであるHock Tanは第3四半期の電話会議で、「VMware を買収した際、我々の目標は、買収後3年間で調整後EBITDAで85億ドルを達成することでした。我々は、次の2025会計年度には、このEBITDA目標を超えることを期待しています。」と述べました。
この点において、VMwareの統合により、ソフトウェアインフラ収益が20億ドルから58億ドルに急増し、部門の粗利率は90%で、収益の増加が明らかです。会社は迅速にこの買収を開始し、内部統合を図り、かなりの利益と現金流を生み出しました。これにより、将来の買収対象企業の統合に対する信頼が高まりました。
AIビジネスの成長も印象的です。第3四半期には、ネットワーク部門の収入が40億ドルで、前年比43%増加し、半導体全体の収入の55%を占めました。そのうち、カスタムAIアクセラレーター収入は前年比350%増、Tomahawk 5とJericho3-AIイーサネットスイッチは前年比400%増、光通信コンポーネントは前年比300%増加しました。
これらの強力なパフォーマンスを基に、ブロードコムは2024会計年度のAI収入予測を10億ドル引き上げて120億ドルにし、この会計年度の総収益の約24%を占める見通しです。
これらのデータの背後には、ブロードコムの株価はVMwareによる売上と収益の増加、経営陣による効果的なM&A統合、およびAI支出の増加など、多くの利好要因に恵まれました。AIビジネスとM&Aは会社に双方向の推進力を提供し、会社を1兆ドルの時価総額目標に向かわせています。
アナリストは、ブロードコムが現在の成長トレンドを維持できれば、将来数年以内に（おそらく2026年に）1兆ドルの時価総額の前例を作る可能性があると予測しています。真の1兆ドル時価総額のテクノロジー巨人になります。
VMwareからSymantecまで、ブロードコムは着実に進んでいます。
ブロードコムの台頭は、AIビジネスの成長だけでなく、成功した合併戦略も、テクノロジーの巨人へと成長するための重要な力となっています。サイマンテック、CAテクノロジーズ、VMwareなどの企業を数回の成功した買収を通じて、ブロードコムは、半導体とソフトウェアの分野にまたがる事業の要塞を築いてきました。ブロードコムは、半導体とソフトウェアの両分野にまたがる要塞を築き、着実に事業領域を拡大してきました。
他の企業と比較して、ブロードコムの買収スタイルは非常に特異であり、プライベートエクイティファームのような側面もあります。その目標は、単純に事業範囲を拡大するだけでなく、買収により"収益成長+高い利益率"の二重目標を達成することです。買収された企業は、しばしば迅速にブロードコムの高収益事業モジュールに転換され、これはブロードコムの統合能力にも起因しています。
特にVMwareの約690億ドルの買収は、最近のブロードコムによる最も重要な買収の一つと見なされています。買収後、迅速にVMwareの収益力を向上させ、3年以内にEBITDA目標を850億ドルに設定しました。
CEOのHock Tanは、2025会計年度にブロードコムが調整後EBITDA目標850億ドルを達成、または超える可能性があると述べました。このような統合能力は、ブロードコムが買収後に収益性を迅速に向上させる優れた業績力を示しています。
ウォール街のアナリストたちは、ブロードコムの買収戦略と株価上昇に一般的に楽観的であり、JPモルガンチェースのアナリストHarlan Surは、ブロードコムがVMwareの統合による相乗効果を通じて、数年内に時価総額1兆ドルを達成し、"保有"の評価を維持する可能性があると述べています。
ブロードコムの多角的な買収戦略は、企業を半導体からネットワークセキュリティ、クラウドコンピューティング、企業ソフトウェアまで拡大させ、"ハードウェア+ソフトウェア"の完全なエコシステムを形成しています。この展開は、高成長の推進力だけでなく、ビジネスのリスクに対する耐性を高め、1兆ドル市場価値目標に向けた着実な基盤を築いています。
AIと財務パフォーマンス：安定した成長の推進要因
ブロードコムのAIビジネスと安定した財務パフォーマンスは、急速に成長する市場価値を推進する鍵となっており、両者は相互に補完し、会社の発展の堅実な基盤となっています。
2024会計年度第三四半期（8月4日まで）に、博通の収入は130億ドルに達し、前年比で47%増加した。VMwareの買収を除いた有機成長率はわずか4%にとどまったが、これは人工知能が博通にとって助けにならなかったということを意味しない。
ご存知の通り、当社の超大規模顧客はAIクラスタを継続的に拡大および拡張しています。カスタムAIアクセラレーターの比較で3.5倍の成長を達成しました。構造面では、Tomahawk 5およびJericho3-AIによって駆動されるイーサネット交換器の成長率は4倍以上に増加し、光学相互接続用の光レーザおよび薄片領域の成長率も3倍に増加しました。
これらのデータを注意深く分析すれば、信じられないほどの成長が見て取れます。交換器の接続は400%増加し、カスタムAIアクセラレーター（例えば、アルファベットのテンソル処理ユニット（TPU）のような、NVIDIAのGPUよりもAIパフォーマンスが優れている）は350%成長しました。これは市場の予想を大幅に超えた数字です。
AI需要の増加は会社の粗利率向上を推進しています。第3四半期において、博通の粗利率は77.4%に達し、インフラソフトウェアの粗利率は90%に達しました。
博通はAI事業の拡張に多額の投資を行い、同時にVMwareの統合コストを吸収していますが、会社は引き続き健全な利益力と当期純利益率を維持しています。2024年第3四半期の当期純利益率は前年同期の51.7%から46.8%に低下しましたが、統合コストおよびAI関連支出を考慮すると、この水準を維持していることは、博通の運営能力の卓越性を示しています。
博通のフリーキャッシュフローのパフォーマンスも非常に強力で、今四半期には479億ドルを生み出し、総収入の37%を占めています。この健全な現金フローは会社の大規模な買収を支援し、債務管理に効果的な支援を提供しています。
総じて、AI事業の急速な成長と安定した財務パフォーマンスは相互に補完し合い、博通が時価総額1兆ドルの目標に向かって進むのを後押ししています。
特斯拉を凌駕する象徴的な勝利：テクノロジー分野の成長株がリーダーに躍り出る
ブロードコムの時価総額が特斯ラを上回り、テクノロジーセクターの「米国株七大巨頭」の一員となりました。これは象徴的な勝利だけでなく、テクノロジー界での地位の根本的な向上を象徴しています。
過去１年で、ブロードコム株価は100％以上上昇し、特斯ラを含む他の有名なテクノロジー企業を抜きました。この成長は偶然ではなく、人工知能ビジネスの爆発、成功したM&A、財務の安定性が総合的に表れています。
インタラクティブブローカーズグループの最高戦略アナリスト Steve Sosnick は、ブロードコムが2024年に登場することで、「七大巨頭」の中で特斯ラに変わるべきだと考えています。彼は、ブロードコムが現在の市場のホットスポットを捉えており、人工知能株の割合が高まっている中、特斯ラも将来は人工知能株になる可能性があるが、今はブロードコムがそうであると述べています。
ブロードコムが特斯ラよりも短期間で先行することを保証することはできません。特斯ラの株価の波乱はよく知られており、その時価総額が一時的にブロードコムを上回る可能性があります。ただし、ブロードコムの長期的な見通しは両者のうち最も楽観的です。ウォール街のアナリストは、株価が引き続き上昇すると予測しており、特斯ラの株価は引き続き下落すると予測しています。
特斯ラと比較して、ブロードコムの成長は安定して強力に見えます。特斯ラの株価は非常に波乱がありますが、ブロードコムは安定した事業拡大と持続的なフリーキャッシュフローにより、より安定した成長パスを示しています。過去４年間でブロードコムの株価は290％上昇しましたが、特斯ラは大きな変動を何度も経験し、不確実性が高いことが示され、ほぼ４年前の水準まで落ち込んでいます。
Piper SandlerのアナリストHarsh Kumarも同様の考えを持っています：NVIDIA以外では、ブロードコムが最高の人工知能材料株だと持続的に考えており、同社はASICチップ分野で強力なポジションを占め、強力なソフトウェアポートフォリオを持っています。
ブロードコムの成功は株価だけでなく、新しいリーダーシップの一形態を示しています-「ハードウェア+ソフトウェア」の二輪駆動戦略を通じて、AIおよびインフラ分野で重要な地位を占めています。この戦略により、ブロードコムはテクノロジー分野での競争から抜け出し、バックグラウンドから本当の業界リーダーになりました。特斯ラを超えた市値の勝利は、ブロードコムのテクノロジー界における力と将来的に占める可能性のある指導的地位を象徴しています。
投資機会：機会の窓は間もなく閉じる？
ブロードコムの株価は過去1年で100％以上上昇し、強力な成長トレンドを示しています。この上昇トレンドは、同社の人工知能分野での展開、成功したM&A統合、そして安定した財務管理に支えられています。時価総額が1兆ドルに迫る中、投資家はブロードコムの機会が終了しているのではないかと不安に思うかもしれません。
現在の株価が高いとしても、アナリストたちは引き続きブロードコムに楽観的な姿勢を示しています。JPモルガン・チェースのアナリストHarlan Surはブロードコムに「保有」のレーティングを与え、今後数年で時価総額が1兆ドルを超える可能性があると考えています。さらに、バーンスタインのStacy Rasgonも、ブロードコムが強力な利益力と効果的な統合戦略により、半導体業界で引き続きトップを走ることができ、将来の株価に上昇余地があると指摘しています。これらの見解から、現在の高水準においても、ブロードコムは依然として大きな投資価値を持つことが示されています。
ブロードコムが長年にわたり増配を続けていることも、投資家を惹き付ける重要な要因の一つです。
1株当たりで計算すると、第3四半期に企業が株主に支払った現金総額は25億ドルであり、本四半期の配当率は約0.52であり、完全に緑のゾーン内にあります。これにより、将来企業が配当を継続的に増やしていくことが見込まれます。
人工知能ビジネスやインフラソフトウェアビジネスの強力な推進により、ブロードコムのフリーキャッシュフローは優れたパフォーマンスを示し、配当をさらに増やす基盤となっています。今期、フリーキャッシュフローは479億ドルに達し、売上高の37％を占めています。この健全なキャッシュフローは、企業の株主還元戦略を支え、ブロードコムを成長とリターンの両方を兼ね備えた人工知能分野の巨人の一つにしました。
それにもかかわらず、ブロードコムの高いperも市場が将来の成長に対する期待の高さを反映し、現在の評価水準は確かに安いとは言えません。
業界中央値と比較して、ブロードコムのperはその歴史的平均値を大幅に上回っており、投資家が今後数年間の収入と利益成長に自信を持っていることを意味しています。そのため、投資家にとって、ブロードコムは引き続き長期間保有する価値のある選択肢ですが、その評価水準と市場変動リスクを考慮する必要があり、興味を持つ投資家はBiyaPayを使い、ブロードコムの将来のトレンドを定期的にチェックし、取引のタイミングを選択できます。
出金や入金に問題がある場合、これは専門的な米国株出入金ツールと見なすことができます。デジタル通貨をチャージし、米ドルや香港ドルに交換し、銀行口座に引き出し、他の証券会社に入金して株を購入することができます。速度が速く、また限度額がないため、投資機会を逃すことはありません。
ブロードコムの投資機会を検討する際に、重要なのは現在の成長性を把握することです。
人工知能の需要が引き続き増加しており、半導体およびソフトウェア分野での幅広い布陣が株価上昇をさらに推進する可能性があります。しかし、会社が1兆ドルの時価総額目標に近づく中、投資家は短期の波乱と長期のリターンとのバランスを考慮し、適切なエントリータイミングを見つける必要があります。このような背景の中、機会のウィンドウはゆっくりと閉じつつあるかもしれませんが、長期的成長を重視する投資家にとって、ブロードコムはまだ注目すべきテクノロジージャイアントです。
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