どうなる今後の日本株？"投資の神様"バフェット氏の継続投資が期待される中、ウォール街大手の予想まとめ

日本への投資は神からの贈り物「あまりにも簡単だった」=マンガー氏
米著名投資家ウォーレン・バフェット氏の右腕、 $バークシャー・ハサウェイ (BRK.A.US)$の副会長を務めたチャーリー・マンガー氏（99）は日本株に数十億ドルを投資したバフェット氏の判断に触れ、日本への投資は神からの贈り物「あまりにも簡単だった」との見方を示した。

バークシャー・ハサウェイが11月17日、円建て社債の発行条件を決めた。日本株への継続投資が期待される中、4月に続き円債市場で資金調達した。バークシャーの円建て債は今年2度目。ブルームバーグの集計によれば、バークシャーは初めて円債市場に登場した2019年9月以降、社債の大半を円建てで発行している。

リスク
日本株は今年に入り中国株に圧勝してきたが、その流れが変わろうとしていると一部の投資家は考えている。日本株への逆風は強まりつつある。世界的な成長悪化に加え、金融政策引き締めを求める圧力に日本銀行がさらされる中で、輸出業者の利益を支えてきた円安の時代も終わる恐れがある。

トライベッカ・インベストメント・パートナーズのファンドマネジャー、ジュン・ベイ・リウ氏は「今後12カ月の相対的アウトパフォーマンスは、中国ないし中国中心タイプの経済圏からもたらされるだろう」と予測。今年の著しいアウトパフォーマンスを受け、そうしたトレードの資金を確保する手段に「日本株はなりがち」との認識を示した。

野村証券の池田雄之輔氏らは、2024年日本株予想で、年後半が日銀の政策正常化や円高定着などで上値が重くなる可能性があると指摘した。また、モルガン・スタンレーのセリーナ・タン氏、ビシュワナス・ティルパチュー氏も予想以上の日銀金融政策変更や予想を下回る世界経済成長などにより、円相場が予想よりも上昇することがリスクがあると示した。

外国人投資家や事業法人からの資金流入が2024年も継続する可能性について、「世界中のファンドの日本株へのエクスポージャーは高く、過去10年よりもはるかに高い状況であるため、保有額を増加させる余地は限られている」とHSBCホールディングスのストラテジスト、ヘラルド・ヴァン・デル・リンデ氏とプレルナ・ガーグ氏は指摘した。