強力な第4四半期のパフォーマンスが繰り返されるか？ アナリストは周期株に注目

9月残りの取引日数が5日あり、今年は9月の呪いに抗するかもしれません。先週金曜日の終値時点で、すべての主要指数が月次で上昇を記録しました。 $S&P 500 Index (.SPX.US)$ が0.96%上昇し、 $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$ が1.32%上昇し、 $NYダウ (.DJI.US)$ が1.20%上昇しました。

米国株式にとって、第四四半期は通常目立つ時期です。過去30年で、第四四半期にS&P500が1%以上の平均月次利益を上げる確率は60%を超えました。

第4四半期には感謝祭とクリスマスの2つの主要な祝日が含まれており、投資家の楽観主義を育み、株式のリターンに繋がる可能性があります。

ただし、選挙年には大きな不確実性が生じることがあります。バンク・オブ・アメリカの調査によると、選挙年の10月の市場パフォーマンスは9月よりわずかに良く、しかし重要な下降リスクが残ることに注意が必要です。 選挙後の11月と12月は通常良いパフォーマンスを示し、12月は80％以上の確率で持ち直す傾向があります。

過去10年間の第4四半期のパフォーマンス分析によれば、金融、素材、産業のセクターが最も高い利益を上げています。これらの景気循環セクターはそれぞれ平均で8.9％、8.9％、7.5％の利益を記録しました。

先週、連邦準備制度は4年ぶりに利下げを実施しました。伝統的に、利下げは消費関連、ヘルスケア、公益事業などの防御セクターへの買いを促します。しかし、今回のアナリストたちの見解は異なる可能性があります。

モルガン・スタンレーのストラテジスト、マイケル・ウィルソンは、最近の堅調なパフォーマンスにより米国の防御株で利益を確定することを投資家に助言しています。彼は報告書で次のように述べています、「最近の守備的な好調を利用して利益を得ることは、次の労働報告の結果が分からない場合には理にかなっています。"

アンティモのシニアポートフォリオマネージャーであるフランク・モンカムは、「Fedがジャンボカットを選択し、かなり寛大な金融環境の中で、株式投資家により攻撃的なポジションを取るようにとの明確なシグナルです。」と述べました。彼は、「ユーティリティや消費財などの守備的な株の従来のプレイは、あまり進展がみられない可能性があります。」と付け加えました。

6月末以来、シティグループの守備的株バスケットは約11％上昇し、同様の景気循環株インデックスよりも8.5％上昇しました。

複数のアナリストは、投資家が景気循環株に注意を向けることをお勧めしています。

シティのストラテジスト、ベアタ・マーンゼイなどは、極端な収益のダウングレードにより、一部の景気循環株が再び魅力的に見えると考えています。報告書では、「Fedの最新の利下げとソフトランディングへの期待は、リスクのバランスを徐々に景気循環株側にシフトさせ始め、通常の四半期の回復も2024年に6％、2025年には10％以上上昇することが期待されています。」

米UBSグローバルウェルスマネジメントの米国株式トップ、デビッド・レフコウィッツ氏は強気である 金融および産業株は、堅調な経済と密接に関連しています。

Greenwood Capital Associates LLCの社長兼最高投資責任者、ウォルター・トッド氏は、金融株に投資機会を見出しています 金融株. 彼は、「FRBによる金利の引き下げは資金調達コストを下げるはずです。2日前より預金金利支払いが少なくなるはずなので、総資金利ざやには役立つはずです。」と述べました。

資本流入の観点から、投資家は現在、大手テクノロジー株やその他の成長セクターに再び資金を注いでいます。 ゴールドマンサックスグループの仲介データによると、先週、ヘッジファンドはアメリカのテクノロジー、メディア、通信関連の株式を4か月ぶりの最速ペースで純売りしたとのことです。 ゴールドマンサックスグループの仲介データによると、先週、ヘッジファンドはアメリカのテクノロジー、メディア、通信関連の株式を4か月ぶりの最速ペースで純売りしたとのことです。 ゴールドマンサックスグループの仲介データによると、先週、ヘッジファンドはアメリカのテクノロジー、メディア、通信関連の株式を4か月ぶりの最速ペースで純売りしたとのことです。 ゴールドマンサックスグループの仲介データによると、先週、ヘッジファンドはアメリカのテクノロジー、メディア、通信関連の株式を4か月ぶりの最速ペースで純売りしたとのことです。