住宅建設業株の急増は続くのでしょうか？ウォール街のアナリストは、このセクターについて楽観的です。
ウォーレン・バフェットが好む住宅建設業株は、今年は堅調に上昇し、AIを原動力とするテクノロジーブームをも上回りました。。さらに、 アナリストは、このセクターがさらに業績を上げる可能性について引き続き強気です、市場を上回るリターンをもたらすポジショニングを行っています。
住宅建設業者の株は経験豊富です 47% の急増 今年は、それを上回っています $ナスダック (NDAQ.US)$の台頭 41%。などの企業 $エムアイ・ホームズ (MHO.US)$ と $グリーンブリック・パートナーズ (GRBK.US)$ 両方とも見たことがあります 株価は過去1年間で2倍になりました。この目覚ましい業績にもかかわらず、これらの株は公正な価格設定になっているようです。 現在、大手住宅建設業者グループの相対力指数（RSI）は45から60の間で、中立的なスタンスを示しています。
楽しみにしています、 ウォール街のアナリストは、このセクターが引き続き堅調な利益をもたらすと予想しています。 目標価格比が表示されます 16% の期待収益率 今後12か月で、市場とテクノロジーを多用するナスダック100指数を上回りました。
今週発表された一連の経済データは、「ソフトランディング」への期待を裏付けています。
1) インフレの鈍化：
第2四半期のコアPCEは、以前に報告された3.8％から3.7％に下方修正されました、一方、賃金の伸びが鈍化しているにもかかわらず、消費者支出は堅調に推移しています。 インフレが鈍化するにつれて、市場はFRBの経済成長予想に賭けています。
2) 雇用のクーリングオフ：
期待を下回っています、 7月のJOLTSデータから、雇用市場は安定しているが冷え込んでいることが明らかになりました。7月の失業者に占める求人の比率は 1.51、 2021年9月以来の最低値です。 離職に関しては、離職者数は350万人に減少しましたが、レイオフと解雇は160万人と比較的横ばいでした。 このデータは、労働市場の需要と供給がよりバランスが取れていることを示唆しており、その結果としての賃金の伸びの鈍化は、インフレの上昇圧力を緩和するのに役立ちます。
ADPのレポートによると、 米国の民間雇用者数の伸びは、8月に177,000人に大幅に減速し、ダウ・ジョーンズが調査したエコノミストの予想である20万人を下回り、7月に追加された修正後の合計371,000人をはるかに下回りました。 さらに、ADPのリリースで提供された賃金と収入のデータによると、その職に留まっている人は前年比で5.9％、新しい仕事を求めている人は9.5％増加しました。どちらも ほぼ2年間で最も遅い測定値です。
3) まだ堅調なGDP:
在庫投資の急激な下方修正により、米国の経済成長率が下方修正されたにもかかわらず、 米国の経済活動の3分の2以上を占める消費者支出は、わずかに増加しました。 今四半期は、消費者支出が厳しい労働市場によって支えられていることを示す初期の兆候とともに、勢いが回復したようです。
ニューヨークのEYパルテノンのシニアエコノミスト、リディア・ブッスール氏は、「データは、下半期まで安定した経済の勢いを示しており、景気後退は短期的には起こらないことを裏付けています」と述べています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのアナリスト、マイケル・レハウトは次のように書いています。「中規模から大規模な景気後退がなければ、今後2年間は、非常に堅調な貸借対照表とともに金利が安定し続けると予想されます。住宅建設株は引き続き堅調なファンダメンタルズの恩恵を受けるはずです。」
住宅ローン金利が継続的に上昇しているため、住宅所有コストが増加し、住宅需要が抑制されています。 これに対応して、住宅建設業者は、金利引き上げによる財政的負担を軽減し、住宅購入需要を増やすために、金利引き下げなどのインセンティブを提供しています。
バイダウンは、買い手が住宅ローンの最初の数年間、あるいは住宅ローンの期間を通して、より低い金利を確保できるようにする住宅ローンの資金調達手法です。買い戻しは、恒久的でも一時的でもかまいません。たとえば、2-1バイダウンは、住宅購入者がローンの最初の2年間は金利を節約できるようにする特定の種類の住宅ローンの買い戻しです。
したがって、建築業者は買い取りを通じてより低い料金を提示するので、新規住宅購入者は完全に影響を受けることはないかもしれません。 建設業者がそうできるのは、近年の利益率の向上と、建設費を削減する木材価格の下落によるものです。 $ディーアール・ホートン (DHI.US)$ と $レナー クラスA (LEN.US)$ は、この戦略を使用して30年物住宅ローンをより低い金利で提供しているビルダーの1つです。最近の決算発表によると成功が報告されています。
D.R. Hortonのエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼最高協力責任者であるポール・ロマノフスキー：「私たちは市場を約1ポイント下回っています。金利の変動に応じて今後それを測定する必要があります。私たちはそれが最も効果的なインセンティブの1つであることを発見し、一貫してその実行を行ってきました。」
Lennarの共同CEO兼社長であるJon Jaffeは、「再販市場では買えないところでも、住宅ローンの金利を引き下げることができます。ですから、販売ペースを加速させる必要がある場合は、自由に使えるレバーを用意しています。」
全米不動産業者協会はそれを報告しました 米国で保留中の中古住宅の購入は、7月に2か月連続で驚くほど増加しました。 以前所有していた住宅を購入するための契約書の索引 0.9％上昇して77.6に達しました。これは3か月ぶりの最高水準です。
NARのチーフエコノミスト、ローレンス・ユン氏は声明のなかで、「契約締結数のわずかな増加は、さらなる増加の可能性を示している」と述べた。
ソース：Investopedia、マーケットウォッチ、ブルームバーグ、CNBC
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