トランプ関連のカムバックが新たなビットコインラリーを引き起こすでしょうか？

トランプが2024年の米国大統領選挙に勝利した後、ビットコインの価格は急速に76000ドルを超え、歴代最高値を更新しました。この価格上昇は、トランプが暗号通貨業界をサポートするという約束への市場の直接的な反応と応答でした。ブラックロックのビットコイン上場ファンドは、取引開始20分以内に10億ドル以上の取引高を記録し、暗号市場における歴史的な節目となりました。

彼のキャンペーン中、トランプ氏は暗号通貨を積極的にサポートし、現行の米国証券取引委員会（SEC）委員長であるゲーリー・ゲンスラーの可能性を検討し、業界のためにより緩和された規制環境を作ることを約束しました。 ゲンスラー氏の厳しい規制政策が暗号市場に不確実性をもたらしています。トランプ氏がゲンスラー氏の解任という約束を実現すれば、暗号通貨にとってより好ましい規制環境がもたらされる可能性があります。

トランプの仮想通貨に対する姿勢は、現在のバイデン政権とははっきりと対照的です。バイデンの規制フレームワークの下で、SECは100以上の仮想通貨企業に対する執行措置を開始し、市場に不確実性を生じさせています。これに対して、トランプはビットコインや他の仮想通貨資産の成長を支持するだけでなく、米国を仮想通貨のグローバルハブにすることを提案し、業界のイノベーションを促進するためにビットコイン戦略予備金の創設さえ提案しています。この立場は、民主党候補のカマラ・ハリス氏とは異なり、彼女は厳格な規制措置を主張しています。

Bitwise Asset Managementの最高投資責任者であるマシュー・ホーガンは、「仮想通貨業界は長年足踏み状態にあるように感じられましたが、それが終わりつつある可能性があります。人々は、今後数年間での仮想通貨の未来に備え始めています。」と述べています。

また、Copper.coの研究責任者であるFadi Aboualfa氏は、評価モデルによると、ビットコインは1月のトランプの大統領就任時に10万ドルに達する可能性があると指摘しました。また、Bernstein Asset Managementは、トランプ氏が選挙に勝利すれば、ビットコインの価格が歴史的な高値である73,800ドルを上回り、翌週には80,000～90,000ドルの範囲に達すると予測する報告書を発表しました。

Castle Island Venturesのパートナーであるニック・カーターは、トランプのリーダーシップの下で、仮想通貨業界はより好意的な規制環境を期待されており、特に仮想通貨企業を対象とした新しい立法が導入される可能性があります。トランプがビットコインを米国政府の財務諸表に含める場合、他の国々からのビットコインへの需要を刺激し、さらに価格を押し上げる可能性があります。

しかし、トランプ氏の政策がビットコインに与える影響は、短期的な価格変動に限定されません。2100万枚のビットコインの限られた供給量のため、それはインフレに対するヘッジとなることができる「硬貨」と見なされています。 トランプ氏の政策が米国で財政赤字の増大やより緩い金融政策をもたらす可能性が高いため、ビットコインの価値はサポートされる可能性があります。特に、ドル安やグローバルの経済不確実性が高まる中、より多くの投資家がインフレヘッジとしてビットコインに注目し、価値の保存手段として需要を伸ばす可能性があります。

近年、デジタル資産は影響力を増し、グローバル資産市場の重要な一部となっています。データによると、ビットコインは過去10年間の主要なグローバル資産の中で最も揺れの大きな資産の1つとなっており、2023年の揺れ率は38.3%となっており、石油やNasdaq 100指数を大きく上回っています。

オプション市場の動向は、ビットコインの将来の価格変動に対する投資家の期待が高まっていることを示しています。 残存建玉は過去最高の約252億ドルに達し、記録の302億ドルを僅かに下回っています。 一方、オプション取引の出来高は29億ドルに急増し、ビットコインの将来の動向に対する市場の関心が高まっています。 プットオプションとコールオプションの比率はほぼバランスが取れており、投資家が利益とリスクの両方に備えていることを示しています。 波動リスクプレミアム（VRP）は27.9％に達し、トレーダーたちはビットコインの価格が将来大きく変動することを期待しています。

先物市場でもビットコインの価格が急上昇する可能性が示されています。K33 Researchのリサーチディレクター、Vetle Lundeによると、トランプの当選後にビットコイン価格が記録的な急上昇を見せたことはその始まりかもしれません。シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のベーシスは7%から15%以上に上昇しました。同時に、永続コントラクトの取引価格は3月以来最大のプレミアムに急騰し、市場のリスク選好が急激に変化していることを示唆しています。

トランプ関連の暗号通貨政策に対するポジティブな期待があるにもかかわらず、市場は依然として規制上の不確実性に直面しています。 トランプの約束が果たされるかどうか、特に彼がこれらの政策を実施するために新しい規制機関のリーダーを任命する方法については、まだ決まっていません。

さらに重要なことに、トランプが当選したとしても、既存の金融規制フレームワークを完全に改革できるかどうか、そしてこのプロセスが立法府や司法府からのレジスタンスに直面するかどうかは、市場の長期的な方向を直接左右します。