マイケル・バーリーからの知恵

A one-pager featuring Michael Burry’s investing strategy is making the rounds on X (x.com). 下記は最大の収穫が要約されたものです valueinvestorda...:

- 📉 新規売の株を見つける：需要がなく、割安な業種の企業を見つけます。
- 💰 フリーキャッシュフローに焦点を当てる：P/E比などの伝統的な指標よりもフリーキャッシュフローと企業価値を優先します。
- 🎯 カタリストは不要：極端な価値があれば十分であり、特定のイベントの待ち時間はありません。
- 🛡️ 下落リスクを保護する：恒久的な資本損失を避けるために安全マージンを持って投資します。
- 🏗️ 戦略的に分散する：リスクを軽減するために業種ごとに12〜18の株式を保持します。

- 🕒 売りを早めに: 株が急速に40-50%上昇した場合はためらわず売りましょう。
- 📊 基本テクニカルを使用: サポートを示す52週間安値から10-15%の範囲で購入します。
- 📦 サイズ制限なし: 大型、中型、小型企業など、あらゆるサイズの企業に投資します。
⚙️ 企業価値/EBITDAに焦点を当てる: この比率を業種によって調整して、割安な株を選別します。
- 🔄 高い売買回転は問題ありません: ポートフォリオの売買回転率が50%を超えているのは許容範囲です。税金を過度に考えず、支払いましょう。
- 🧮 ROEには信頼しない: 自己資本利益率(ROE)は誤解を招くことがあるため、現金フローなどより信頼性の高い尺度に従いましょう。
- 💼 最小限の負債が好ましい: 管理しやすい負債を抱えた企業にこだわりましょう。
- 🦅 珍しいチャンスを追求: 時折、アービトラージやアセットプレイのようなユニークなチャンスが見つかります。
- ボラティリティを恐れないでください：ボラティリティはリスクとはイコールではないので、短期の価格の変動にストレスを感じないようにしてください。
- 完全に投資し続けてください：市場の厳しい状況でもお金を動かし続けてください。
- 損失を速やかにカットしてください：悪い株がポートフォリオを引きずり降ろさせないでください—新たな安値に達した時に売却してください。そして、すべての中でも最も大事なのは、彼が損失を10-15%の最大でカットし、利益を40-50%で上乗せすることです。それは明確でわかりやすい4対1のリスクリワード比率です。

彼のポートフォリオの45%はアリババグループホールディング（BABA）、バイドゥ（BIDU）、およびjd.com(京東商城)(JD)という中国のテック株3銘柄に集中しています。彼の戦略は今や実を結んでおり、これらの銘柄は参入してから21-54%上昇しています。

彼の戦略の中で私に一番響くのは、フリーキャッシュフローに焦点を当て、多様化し、安全余裕を持つ株を買うことです。

一方、私の中国ETF $xtrackers harvest csi 300 china a-shares etf(ashr.us)$ は現在約30%の利益を上げています。中国市場が明日長い休みを終えて再開する後、バルは続行するでしょうか？