利下げが迫っている中で、バルマーケットは遠くなっていますか？

連邦準備制度委員会のパウエル議長は最近、「政策を調整する時が来た」と述べ、利下げの暗示を出しました。連邦準備制度委員会の利下げは必ずビットコイン価格を押し上げるのでしょうか？

暗号市場は利下げから必ず利益を得るのでしょうか？

本稿では、連邦準備制度委員会の利下げがビットコイン価格の上昇にどのように影響を与え、注意が必要なリスクについて分析します。

連邦準備制度委員会の利下げの主な目的は、借入コストを削減し経済活動を刺激することです。近年、インフレ圧力、グローバルな貿易摩擦、COVID-19パンデミックなどの要因で、連邦準備制度委員会は金融政策に対してより慎重になっています。経済成長が鈍化するか、景気後退のリスクに直面する場合、利下げが通常行われます。このため、以下の2つの概念を理解する必要があります。

・経済成長の鈍化：経済成長が鈍化すると、企業や消費者の信頼感が低下し、投資や消費の意欲が弱まります。連邦準備制度は、利下げによって借入コストを削減し、投資や消費を促進し、経済の回復を図っています。

インフレ期待：利下げはインフレ期待の上昇を引き起こす可能性があります。インフレリスクに直面する場合、投資家はしばしばビットコインなどのインフレに強い資産を求めます。

その理由はシンプルです。利下げにより資本コストが低下し、投資家はビットコインなどのハイリスク・ハイリターンの資産に資金を投資することを促します。

投資を刺激する：低い金利環境で高いリターンを求める傾向があり、これがビットコインの価格を押上げます。

市場のセンチメント改善：利下げは経済成長を刺激し、経済の回復を促進することを目的としており、これにより連邦準備制度からはポジティブな政策シグナルが発信されます。これにより、投資家はよりリスクをとる意欲が高まり、より多くの資金がビットコインに流入します。

ビットコインの防炎特性の向上：利下げにより伝統的な安全資産のリターンが低下し、インフレ期待が高まる可能性があり、これによりビットコインの金としての防炎特性がより明確になります。多くの投資家はビットコインをインフレと戦うツールと見なすことがあり、これにより需要と価格が押し上げられます。

市場の流動性の増加：利下げによる緩和的な金融政策は市場の流動性を増加させ、投資家が市場に参入しやすくしてビットコインの価格を押し上げることを容易にします。

まず、最近の利下げ／利上げサイクルを振り返りましょう。

2018年12月から2019年7月まで、BTCの価格は3,000ドルから13,000ドルに上昇しました。連邦準備制度理事会は2019年7月から利率を引き下げ始め、市場は2019年4月に利下げの期待に反応し始めました。

2019年7月から2020年3月まで、連邦準備制度理事会の利率引き下げにもかかわらず、ビットコインの価格はまず下落し、その後上昇しました。利下げ後、ビットコインの価格は13,000ドルから7,000ドルまで下落し、30％以上下落しました。この期間の価格変動は市場の利下げに対する異なる解釈を反映し、利下げが常に即時のポジティブな市場反応をもたらすわけではないことを示しています。

2020年3月、COVID-19パンデミックの影響を受けて、連邦準備制度理事会は急速に利率を引き下げ、大規模な量的緩和を開始しました。市場は少し遅れて、2020年末から2021年始めにかけて大きな上昇トレンドを迎えました。このサイクルでは、ビットコインの価格は3,000ドルから65,000ドルまで上昇しました。

2022年3月から2023年7月までの利上げサイクルでは、ビットコインの価格は最低で45,000ドルから15,000ドルまで下落し、9ヶ月間の下落となりました。この段階のパフォーマンスは、市場が利上げに対してより敏感であり、価格が回復する前に利下げの期待が現れなかったことを示しています。

したがって、歴史的な状況によれば、 利下げ後の市場の反応は早まることも遅れることもあり、ほとんどの場合、ビットコインが上昇する傾向にあります。ただし、数例では市場に売り圧力がかかり、下落を示すことがあり、その後に上昇することがあります。

景気後退の兆候による金利引き下げの場合、市場は将来の経済見通しに悲観的かもしれません。その場合、投資家はビットコインの代わりに安全資産を選ぶことがあります。ビットコインはデジタルゴールドとされていますが、景気後退時には投資家はゴールドなどの伝統的な安全資産を好むことがあり、ビットコインの需要が低下する結果となる可能性があります。 さらに、規制政策の不確実性や広範な影響を及ぼすブラックスワンイベントも金利引き下げの効果に影響を与えます。これらの状況は市場での売り圧力を引き起こす可能性があります。

スポットETFの立ち上げ後、米ドルの流動性が暗号市場に与える影響はますます明らかになりますが、連邦準備制度の金利引き下げがビットコイン価格に与える影響は複雑です。

金利引き下げへの市場の反応は早期または遅延する場合があり、さまざまな要因に影響を受けます。経済後退懸念や規制政策の不確実性、市場の情勢の逆転などの場合、ビットコインは一定の売り圧力に直面する可能性があることに注意する必要があります。

さらに、連邦準備制度の金融政策はビットコイン価格に影響を与える重要な要素ですが、唯一の要素ではありません。したがって、合理的な投資決定をするためには、さまざまな市場要因に注意を払う必要があります。

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