Admiral Adama が銘柄にコメントしました · 08/16 23:25

fxでの会社の大幅な損失について心配しますか？

$MI (5286.MY)$ 24Q2の業績が公表されました。中国、台湾、韓国の需要により、先進的なパッケージ需要が高まり、売上高と純利益が歴史的な最高値に到達しました。

もっとも不可思議なのは、経営陣が業績見通しで更に冷静で沈着な態度を見せたことです...

個人的には、半導体業界が完全に回復していないことを認識しています。例えば、車用半導体などの成熟したチップの在庫はまだ高いままです。しかし、当社の主要業務が先進的なパッケージ供給チェーンに存在するため、当社の業績の回復幅がマレーシアの他の半導体産業チェーン企業に比べて大きいことが明らかです。マレーシアの多くの半導体産業チェーン企業の株価が全球半導体科技企業の上昇に追随できないのは、これらの企業が伝統的なパッケージ供給チェーンに存在するためです。

先進パッケージングは未来です。従来のパッケージングに比べ、先進パッケージングには多くの利点があります。例えば、モールの限界を突破してチップの性能を向上させ、チップの消費電力を減らし、生産コストを下げ、チップのサイズをより小さくすることができます。

経営陣が未来の見通しに対して非常に悲観的であるにもかかわらず、私は現時点では先進的なパッケージには需要低迷の問題がないと考えています。特に現在の人工知能鉱業ブームの中で、台湾セミコンダクターマニュファクチャリング先進的なパッケージCoWoSと、サムスン/SKハイニックス/MicronのHBMの来年の生産能力はすでに満杯です！だから私は経営陣の業界見通しに同意することはできません！

ただし、これは私が依然として企業の売上高が引き続き増加することを強気に見ていることを意味するだけであり、純利益が引き続き増加することを意味するわけではないことに留意すべきです。追加の人件費以外、私が最も心配していることは外国為替の巨額損失です。最新の年次報告書からわかるように、同社は324百万の現金を保有しています。それは本来良いことですが、最も怖いことはマレーシアリンギットの割合が5％未満であるということです！同社には多少の非マレーシアリンギットの負債がありますが、これはマレーシアリンギットの急激な上昇による外貨損失を相殺するには十分ではありません。それは、債務を差し引いた後でも、純外貨現金280百万が残ります！