ナビディアの株価が上昇していますが、過大評価されていると述べました
AI熱は収まらず、Nvidiaに現実のドルを翻訳しています。
NVIDIAの待望の結果がついに発表され、その結果は本当に素晴らしかったです。
NVIDIAは、前年比101％増の収益1345億ドルを記録しました。純利益はさらに劇的な急増を経験し、前年の6億5600万ドルから61億9000万ドルに急騰し、驚異的な854％の成長を反映しています！
データセンターグラフィックスカードの需要増加、特にAIアプリケーション向けには、製品構成の変化による大幅なマージン増加が原因であり、他の製品に比べて優れた粗利益が得られます。この増益の原因であるデータセンターグラフィックスカードの需要の急増に注目してください。
Nvidiaのゲーム部門は前年比22%の収益増加で比較的順調に推移しています。自動車セグメントも15%の収益増加を記録しました。しかし、プロフェッショナル・ビジュアライゼーション・セグメントの収益は24%減少しました。
データセンターセグメントがNvidiaの主要な成長ドライバーとしての重要性を失ったため、これらのセグメントはいくぶん二の次にされています。これが投資家が愛する現在のストーリーです。
次の四半期に向けた収益予測はさらに驚異的でした。Nvidiaは次の四半期に約160億ドルの収益を予測し、前年同期比で見て目を見張るほどの170%の急増を記録し、前年同期比で見て18%の四半期毎の成長です。これは収益成長の勢いが加速していることを示しています！
したがって、Nvidiaは間違いなく卓越した結果を見せており、物語はハッピーエンドで終わる童話のようです。トレーダーたちはその結果を予見してオプションを集めています。Nvidiaのアクティブなコールオプションの数は過去最高に達しました。これらの取引の大部分は週末に11％の変動に基づいていました。
決算発表に続いて、Nvidiaの株価はアフターマーケット取引時間中に7%急騰しました。取引時間中に観測された3%の上昇と合わせて、合計の利益は10%に達し、11%の上昇予測に密接に寄り添っています。
Nvidiaは、1株あたり500ドルを超える重要なマイルストーンを達成し、年初から217%の驚異的なパフォーマンスで、S&P 500構成銘柄の中でも現在トップのパフォーマーです。加えて、同社は今年1兆ドルの時価総額を達成し、エリートクラブ「華麗なる七人」の一員になりました。Nvidiaに問題はないようです。
物語に引かれ、参加しようとする投資家は多数いますが、Nvidiaが過剰評価されていると認識しているにもかかわらず、実際には価格が上昇し続けており、会社の堅調なパフォーマンスを示す説得力のある多くのデータが存在しています。多くの投資家が株に過度に注目し、良いことしか見えなくなったときに、私はそれがバブリーに見えます。多くの楽観主義が価格に織り込まれた兆候かもしれないと思われます。
オーバーバリュエーションの度合いを把握するために、指標として売上高倍率（PS）を使うと、Nvidiaを除いた7社の平均PS倍率は約7倍です。これに対して、NvidiaのPS倍率は45倍です。Nvidiaが年間で収益を倍増できるというパターンを継続できることを仮定すると、株価の上昇がないままでさらに8四半期その成長を続ける必要があります。それによって、Magnificent7と同等の評価になります。私にとって、これは持続可能でないように思われます。
過剰評価された株式でも、まだ向上する可能性がありますが、何の修正もなく直線的に上昇する株式はありません。やがて、株価が下落する時が来て、この出来事の前に退出する正確なタイミングを予測することは非常に困難になるでしょう。市場に参入し、位置を保持している個人は確かに称賛に値します。しかし、この関門での参入を検討している人々にとって、リスクレベルは著しく高まっていることに留意してください。
私はその会社が好きです。ただ、その価格や大騒ぎには好感を持っていません。
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SteveInvestMindfully : 悲観主義者は常に正しく、楽観主義者は常に前進します。信じられないと思ったとき、私たちは会場の外から見ることにします。残業を期待することで私たちは十分に正気を保ちますが、正気でもっとお金を稼ぐのは難しいです。悲劇が起こった場合にのみ、正気は自分を慰める良い治療法です。しかし、みんなが血を流して肉を切っているときは、傷口に塩をかけないでください。これは紳士的なスタイルです！紳士であろうと悪役であろうと、心配しないでください。世界は広く、自分の居場所は常にあります。一緒に働いてください。