AI データセンター以外にも、ユーティリティはキーとなるカタリストとなります

YTLパワーの株価は今年、KLCI指数を大きく上回り、112％以上上昇しました。同社は5月22日にFY24Q3財務報告書を発表する予定です。アナリストは、シンガポールの電力セグメントが利益成長の主要な原動力である一方、英国のWessex Waterからの収益は改善すると予想しています。

moomooのアナリスト・レーティング機能によると、12人のアナリストのうち92％が「買い」と評価し、8％が「中立」と評価しています。

ホン・リョン投資銀行調査（HLIB Research）によると、YTLパワーは、シンガポールの発電事業部門であるYTLパワーセラヤPte Ltdからの一貫した収益、およびヨルダンのAttarat Power Coからの収益に支えられています。

シンガポールの小売電気の価格が引き続き上昇していることは、主に小売市場が事業の75〜80％を占めるPowerSerayaの好都合な兆候です。残りの10〜15％はSPグループが貢献しています。シンガポールの電気価格の引き続き上昇に加えて、Brent原油にインデックス化された安定した天然ガス価格は、コストを安定させ、利益率を向上させました。さらに、PowerSerayaは、2035年までに再生可能エネルギー（RE）容量を最大4GW輸入することを目指すシンガポールの目標からも恩恵を受ける可能性があります。

「HLIBは、「買い」評価が92％で、「Hold」評価が8％の12人のアナリストがいるため、「PowerSerayaの強い収益（FY23Q4からFY24Q2に一貫してRM10億の税引前利益を報告）とキャッシュフローは、将来も持続すると予想される。1年から3年の期間に契約された小売電気料金と小売契約が強力であるため、利益はさらに強化されるでしょう」と述べています。 「100MWの輸入（マレーシアから）の開始と、2028年までに水素-ready CCGTの開始により、収益はさらに強化されるでしょう」とHLIBは付け加えています。

YTLパワーの45％の株式を保有するジョーダンのAttarat Powerの合弁事業は、2023年5月末に商業運転を開始し、FY2024からの年間貢献を予想しています。研究会社は、「ジョーダンAPCOの貢献は、FY24Q1の開始以来、RM70-80million / quarterで安定しており、年々債務が減少するにつれて上昇する」と述べています。

CGS International Research（CGSI）は、Wessexが承認された年次タリフ調整の一環として顧客の水道料金を11％引き上げる計画であると発表しました。 Wessexは声明の中で、英国の生活費危機の中で顧客の即時的な財務圧力を緩和するため、昨年の料金の引き上げは期待よりも低く抑えられたことを明確にしました。 今年の調整は、2023年4月から2024年3月までの収益不足を回復することを部分的に目的としています。

「私たちは、その他すべてが等しくなると、料金の改訂がWessexの四半期収益に少なくともRM95milの増加につながると推定しています。」

「これにより、私たちの見解では、2024年3月31日（FY24Q3）までに収益性が向上し、Wessexの復帰の道を開く可能性があります」とCGSIsaid。

YTLパワーは、新しいビジネス領域を探求してポートフォリオをさらに多様化しています。Nvidiaと協力して、YTLパワーはYTLCom部門において、推定容量が100MWのAIデータセンター、AI-DCを開発しています。このイニシアチブは、高度に拡張可能な高性能クラウドベースソリューションの人工知能と機械学習ワークロードの需要を満たすことを目的としています。データセンターはジョホールにあり、周辺のシンガポールの最も密集したネットワークポイントのいくつかから50キロメートル未満です。この戦略的な場所は、マレーシアの地元産業だけでなく、シンガポールのテクノロジーセクターをサポートしています。HLIB Researchは、第1フェーズの48MW DC1（主にShopee向け）が2024年第4四半期に貢献し始めると予想しています。

「YTLDCは、AIクラウドインフラのためのDC2（推定100MW）の建設を開始し、潜在的なクライアントの次のデータセンターでのパイプライン（潜在的に100MWそれぞれ）に取り組んでいます」とHLIBは述べています。 「セグメントが成熟すると、収益貢献額は数十億に達する可能性があり、資産の収益化を排除しない」と付け加えています。