円安が進む日本では日銀が追加利上げのタイミングを計っている状況だが、日本以外では世界的に利下げモードへとシフトしており、海外債券投資に目を向けても良いのではないだろうか？海外債券ETFの中には、足元で上場来高値を更新している銘柄も少なくない。
株式と比べた債券投資の特徴は、安定的な利回り（配当）が得られる一方で価格変動が小さいことで、価格上昇の期待は薄い。だが、利下げに伴う金利低下局面では債券価格が上昇することから、従来のインカムゲインだけでなく、キャピタルゲインまで期待できる。さらに、今後も円安が続けば為替差益も加わるため、海外債券ETFは“無双”状態となる可能性がある。
そこで、2023年7月からの直近1年の投資リターン（年間分配金利回り＋年初来騰落率－信託報酬）が10％を上回っている銘柄をピックアップする。このうち、新NISAの成長投資枠で投資が可能な債券ETF3銘柄と、米国市場に上場している毎月分配型のドル建て債券5銘柄（リスク抑制型と高利回り型の2タイプ）を紹介...

米 $マイクロソフト(MSFT.US)$が今月18日、画像生成や瞬時での翻訳といったAI処理をネットやクラウド環境がなくても端末側で行うことができる「AIPC（AIパソコン）」を発売し、話題を呼んでいる。セキュリティーなどの観点からネットやデータセンターなどを介さないAI処理「エッジAI」への需要が高まっていることが背景にある。AIPCにはCPU（中央演算処理装置）やGPU（画像処理半導体）に加え、省電力性・高速性が高くAI処理に特化した半導体チップ（プロセッサ）、「NPU（ニューラル・プロセッシング・ユニット）」が搭載される。米大手チップメーカー３社が、特にこのNPUの開発で熾烈な競争を繰り広げているところだ。
米 $クアルコム(QCOM.US)$は、真っ先にマイクロソフトが求めるNPUの性能基準を満たし、デビュー機での搭載を勝ち取った。クアルコムのNPU、「Snapdragon X」シリーズは、 $アーム・ホールディングス(ARM.US)$設計で...

7月3日から新紙幣の発行が始まる。2004年以来、20年ぶりとなる主要紙幣のデザイン刷新に対応するための特需は1兆円規模とみられており、関連銘柄に注目が集まることが想定される。その一方で、対応のための支出を回避したい事業者もいることから、新紙幣発行を機にキャッシュレス化が加速するとの見方も出ている。
中でも注目されるのが、法定通貨と連動したデジタル通貨「ステーブルコイン」だ。昨年の資金決済法の改正に伴い、銀行など一部業種でステーブルコインの発行が可能となり、2024年は「ステーブルコイン元年」とも言われている。
新紙幣の発行が追い風になる企業と、今後の電子決済手段としての広がりが見込まれるステーブルコイン事業への参入企業をピックアップし、それぞれの上昇余地をチェックする。
【新紙幣】対応の特需は1兆円規模！？
2019年4月の衆議院財政金融委員会では、日本自動販売システム機械工業会の試算として、自動販売機やATMの改修などの新紙幣対応により、約7700億円の需要を見込んでいることが報告されてい...

マイクロン8%急落でエヌビディアも連れ安
$マイクロン テクノロジー(MU.US)$が6月26日に決算発表後、時間外取引で株価が8％急落した。それを受け、 $エヌビディア(NVDA.US)$も時間外取引で2％下落し、半導体は総じて売り優勢となった。
なぜ、マイクロン・テクノロジーは重要？
半導体メモリー大手のマイクロン・テクノロジーは、AIデータセンターで不可欠なHBM（広帯域幅メモリ）市場において世界シェア3位（1位はSKハイニックス、2位はサムスン電子）で、AI関連銘柄として注目度が高い。マイクロンと $ブロードコム(AVGO.US)$をAIブームの代表格であるエヌビディアと並んで評価するアナリストもいる。同アナリストは、両社はエヌビディアと同様にAIのリーダーとしての地位を獲得できるとし、3社を「AI 3銃士」と呼んでいる。
なお、マイクロンは、今年2月にエヌビディアのAI半導体「H200」GPUに搭載する「HBM3E...

日銀による3月のマイナス金利解除に続く追加利上げに対する市場の思惑が広がり、国内金利は上昇傾向にある。26日には10年国債の利回りが5日連続の上昇で再び1％台に乗り、先高観（価格は下落）が強まっている。
金利上昇で恩恵を受ける銘柄の筆頭格が、銀行だ。今後の金利上昇も想定し、アナリストが現在の株価より10％前後高い目標価格に設定している銘柄もある。
そこで、メガバンクや代表的な大手地銀グループが公表している、金利上昇による増益効果に関する試算と、アナリスト評価の乖離率を一覧にまとめた。
アナリストが10％近い株価上昇を予想している注目の3銘柄
◆ $三菱UFJフィナンシャル・グループ(8306.JP)$
三菱UFJ銀行を中心に、信託銀行、証券、消費者金融、カード、リースなどを束ねる国内最大の総合金融グループ。海外でも米モルガン・スタンレーを持分法適用会社に持つほか、タイのアユタヤ銀行、インドネシアのバンクダナモンなどを傘下に持つ。2...

$シスコ システムズ(CSCO.US)$
$エヌビディア(NVDA.US)$が6月18日に終値ベースで史上最高値を付けた後、反落し、24日までに13％下落した。今回の急落はAIブームの終焉を示すのか、それとも単にスピード調整なのか。その答えを探るために、真の売り要因を考察する。下値メドも併せて確認してみたいと思う。
売り要因
今回のエヌビディア売りの要因については、主に以下の3つが挙げられる。
1）上昇ピッチが速すぎた
2）セクターローテーション
3）需給要因
1）上昇ピッチが速すぎた
エヌビディアの株価と200日移動平均線を確認してみると、ともに上昇基調が続いた。しかし、株価の上昇ピッチが速すぎたため、200日移動平均との乖離率は拡大した。6月18日に高値を付けた際、乖離率は98％に達した。過去の事例からすると、乖離率が100％近くになった際、株価は足踏みするか、あるいは調整した。
2）セクターローテーション
エヌビディア株が調整した6月18日以降の米国市場を確認してみると、セクターローテーションの様相を呈した。...

Moomooユーザーの皆様～おはようございます！本日朝イチ報のキーポイントはこちら。
●【東京株式相場予想レンジ】3万8300円-3万8700円(21日終値3万8596円47銭)
●エヌビディアは続落 トリプルウィッチングは無難な通過
●アップルとメタ、AIで提携協議＝関係筋
●ドル円は160円台を意識、ドル高基調継続へ
●ADR日本株ランキング～ゆうちょ銀行など全般やや売り優勢
●好業績で異彩放つグローバルニッチを狙え！「至高の6銘柄精選」
●まだ間に合う、6月配当【高利回り】ベスト30
ーmoomooニュース Amelia
市場概況
21日の米国株式市場では、NYダウ平均株価が前営業日比15ドル57セント高の3万9150ドル33セントと小幅ながら4日続伸。ナスダック総合株価指数は同32.226ポイント安の1万7689.361だった。24日の東京株式市場は強弱観対立のなか、日経平均株価は前週末終値を挟んでやや弱含みで推移しそうだ。
トップニュース
エヌビディアは続落 トリプルウィッチングは無難な通過
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AI半導体王者の $エヌビディア(NVDA.US)$が時価総額で世界首位に一気に登り詰めた後、6月20日は1位から転落。ソフトウェア最大手の $マイクロソフト(MSFT.US)$が首位を奪還した。エヌビディア株が20日に3.5％下落したのに対し、マイクロソフトは0.1％の下落にとどまったためだ。より大きい構図として、「AIハードウェア売り」V.S.「AIソフトウェア買い」も見え隠れする。
20日はエヌビディアだけでなく、 $ブロードコム(AVGO.US)$が3.8％下落、 $マイクロン テクノロジー(MU.US)$が6.0％下落するなどAIハードウェア株の下げが目立つ。これらの銘柄はAIブームによる業績拡大で株高が続いたが、足元では「上昇ピッチが速すぎる」との声が増え始めている。高値警戒感が強まり、20日は利益確定売りに押された。翌21日が「トリプルウィッチング」で、それに伴う波乱...

AI半導体関連のハードウェア・インフラ株急騰に一服感が広がる一方で、AIそのものの開発やAI導入サービスを手掛けるソフトウェア関連株の見直しが進んでいる。 $日本電気(6701.JP)$や $日立製作所(6501.JP)$など国内大手がChatGPTに代表される生成AIの基盤、「大規模言語モデル（LLM）」の自社開発や研究にしのぎを削る中、新興AI企業では米オープンAIのChatGPTなど大手のLLMなどを活用したAIビジネスを軌道に乗せて黒字転換する社が続出している。こうした新興銘柄は、海外や投信からの長期資金が少なく値動きが荒いが、成長期待も大きい。年初来で約460％上昇している銘柄もみられる。人気銘柄を確認するとともに、複数の証券アナリストのカバレッジがあり、上値余地の大きいAI中小型銘柄（時価総額50億円以上1兆円未満）を探った。
★年初来60％以上上昇の人気のAI中小型３銘柄は？
◆ $データセクション(3905.JP)$
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$トヨタ自動車(7203.JP)$が下げ止まらない。認証試験を巡る不正発覚が重石となり、株価は年初来高値から2割下落した。下値模索中のトヨタ株に逆張りのチャンスはあるのか。認証不正による業績への影響や株価バリュエーション面から点検する。アナリストたちによる目標株価修正に加え、海外投資家の売買動向も併せてチェックする。
● 認証不正で株価は高値から2割下落
トヨタグループでは $日野自動車(7205.JP)$や $豊田自動織機(6201.JP)$、ダイハツ工業などが量産に必要な認証「型式指定」で不正が相次いで発覚した。6月3日はトヨタ本体も認証試験で不適切な行為が見つかったことが判明。同社は不正が見つかった3車種について3日より出荷・販売を停止し、6月6日から生産を停止（28日まで）すると発表した。6月17日には生産停止が7月末まで継続することが明らかになり、株価は一段と下落した。6月18日以降は小反発。6月18日の株主総会が無事イベント通過となっ...