2021年の海運🚢価格は急騰し、貨物コンテナは一個も入手できない。マレーシアの手袋🧤ブームがあった2020年と同じように、台湾でも大航海時代が訪れました。長栄海運、万華、陽明などの3大海運業者は、それぞれ10 - 20倍の急激な成長を遂げています。そして、マレーシアのHARBOURも2021年9月に新高を更新し、9月29日には30%急騰しています。
⚠️貨物コンテナの海運株はサイクル株で、中短期的な投資に適していますが、長期的な投資には向いていません。⚠️⚠️
4月以降、欧米航路の運賃がどんどん上がっており、それが中国や台湾などの貨物コンテナ需要を急増させています。運賃が上昇📈した原因は多岐にわたり、その中には海運会社がこの機会を🈹️乗じたという見方もあります。
上図は、台湾の貨物コンテナの三雄、中国の中遠海空、そしてマレーシアのHARBOURの株価動向です。中国と台湾のQ1業績は良好で、Q2も好調な見込みです。マレーシアのHARBOURもQ1業績の発表を待っていますが、同じ業界のSYGROUPは過去1ヶ月間で好調な推移を見せています。
$SYGROUP (5173.MY)$
上図は、過去6ヶ月間の株価推移です。
去年の8月末には、Moo MooコミュニティでHARBOURのキャッシュフローが非常に強力で、その時の株価はおそらくRM1.20の範囲内でした。2021年の大航海時代以来、HARBOURはその富を受け入れ、現金を守っています...

#指数の上昇には銀行株が欠かせません
以前、指数が急上昇したとき、🐯銀行とポピュラー銀行🏦がリードしました。残念ながら、PBBANKは既に2四半期連続してYOYが下落し、最新の四半期ではYOYが3.5％減少し、株価が今年2.6％下落しました（3月に10ポイントの株主配当を派遣）。
それにより、MAYBANKとCIMBの2つの資産最大の銀行株が、テナガと楊家双雄と共に先頭に立って、今年の指数上昇の3分の2以上が5社から来たという状況が生まれました。
$TENAGA (5347.MY)$ $YTL (4677.MY)$ $YTLPOWR (6742.MY)$
銀行株のパフォーマンスがなければ、株式市場指数は上昇しなければなりません。というのは、銀行株は指数全体の41％を占めているからです。昨日、MAYBANKは2024Q1の業績を発表し、年間成長率は9.8％、売上高と利益は過去最高を記録しました。偶然であることに、前四半期のPATはRM2,388 milであり、この四半期はRM2,488 milであり、筆者もマレーシア株式市場の888を祝福します！
$MAYBANK (1155.MY)$
MAYBANKとCIMBの銀行株の重みは、合計23％であり、これら2社が落ち着いてゆっくり上昇すれば、少なくとも指数の下限を保つことができます。他の銀行株が1桁％の成長を出し、基盤が安定していれば、残りの数社も追いつかないことはないでしょう。
$CIMB (1023.MY)$
他の工業、医療、消費および通信株が安定すれば、株式市場指数をより北上する機会があります。最も重要なのは、来週の市場指数株のオープン時に収益が良好であることです。そうでない場合、すべては口先だけです。

MASTERは非常に素晴らしいQ1の業績を報告しました。売上高はわずかに3%成長しましたが、純利益は45.1%成長しました。主な要因は現金の増加による利息収入とマージンの向上です。2024年全体のマージンも引き続き改善されると信じています。
$MASTER (7029.MY)$
2020Q3は、COVID-19の影響により、12か月間のTTM純利益が10.4百万まで下落しました。その後の14四半期のうち、MASTERは12四半期で成長し、2四半期で下落しています。最近では、連続して7四半期のYOY成長を達成しています。
2018年にベトナム市場を開拓することで、会社の売上高が増加し、利益も持続的に改善しています。近年、売上高の成長は鈍化していますが、利益は4年連続で二桁成長しています。
年次報告書および四半期報告書の情報が限られているため、筆者はMASTERが継続的に新しい機器を導入してマージンおよびコスト管理を改善し、現金が増加して利息収入が増加し、そのためマージンが向上していると推測します。
2023年の主な成長は太陽光発電分野から、その他の分野は異なる程度の下落が見られます。2024年Q1に入ると、太陽光発電は最大の貢献者のままで、電子製品分野もQOQでRM0.7百万成長しています。経営陣は、E＆Eエレクトロニクス製品が回復すると予想しており、これにより2024年にも成長が維持されると述べています。

5月27日、INTAは今年4番目の建設契約をSIMEPROPから1億9900万リンギットで受けた。過去2ヵ月で合計9億4210万リンギットの契約を獲得。
$INTA (0192.MY)$
5月28日に第24四半期の業績を発表、利益は連続して5四半期QOQ成長しており、705.2万リンギットの契約も過去2番目に高いもので、非常に優れた性能を発揮しています。
建設会社にとって最も重要なのは、手に入れた建設契約が十分にあることであり、建設契約が減ると将来の売上高が減少することを意味します。2023年には、INTAの契約が少なくなり、4年ぶりに最低となりました。2023年の業績は優れているが、新しい契約があまりない場合、株価は上がらない。
今年、会社は頻繁に契約を締結し、会社の価値がようやく開花し、株価は今年強気のパフォーマンスを示しています。3月末までに、会社は1,766百万RMの契約を手にし、INTAを2026年まで忙しくすることができます。TA Securitiesの目標株価は62セントであり、RHB-OSKもこの会社をTOP 20 Small Cap💎に選定しており、将来の成長期待が高まっています。

4月から、欧米航路の運賃が調整され始め、中国の輸送業界に動きが出始めました。5月には台湾の貨物運送業界3社が単月株価を30-50％上昇することができました。運賃の上昇が続いています。
上の図は長栄海運と万海航運の管理層の見通しを示しており、5月の輸送能力不足は4月より遅れています。欧米航路の需要が高まり、アジア航路も引き上げられたため、この航海時代はアジアを含むマレーシアにも及んでいます。
マレーシアの海運業界で比率が多いのは、HARBOURとSYGROUPです。5月27日、株価が1年ぶりの高値を更新しました。さらに、運輸関連の株式であるFMとTASCOの株価も先週1年ぶりの高値を更新しました。
5月28日にはHARBOURの業績が発表され、売上高が前年比で17.4％増加し、純利益は前年比で34.9％減少しました。これは、運賃が前年比で下落したためですが、ボリュームは増加しています。ただし、会社の純利益はQOQで39％成長し、来季はさらに良くなると予想されています。
会社のすべての部門のビジネスは非常に前向きであり、会社は5月と6月に船2隻を購入し、古い船を代替する予定で、RM100 milを投資することになります。最も驚くべきことは、会社が展望の最後に努力して「より良い明日」に向けて歩んでいくことを述べており、このように楽観的な展望はめったにありません。
会社の現金は歴史的な高値に達しましたので、RM100 milのCAPEXによる船の購入には全く負担がありません。
$HARBOUR (2062.MY)$申し訳ありませんが、このテキストは翻訳できません。

PAはアルミ製品メーカーで、アルミブロックおよびエンド製品のスタンピング成形能力を持っています。主要顧客は米国のFirst Solarです。また、多くの投資家がPAが単一の大口顧客に過度に依存していることを懸念しており、これは潜在的なリスクであり、MAGNIと同様の状況です。
しかし、2018年にFirst Solarから受け取って以来、会社は既に3回目の契約延長を行っており、そのたびに以前の契約よりも大きくなっています。今年1月には、会社はFirst Solarとの18ヶ月間の契約延長を獲得し、RM1,076百万リンギットになります。したがって、将来の5 - 6四半期では、業績が安定して成長すると予想されます。
昨年同期に会社はRM239千リンギットしか稼がず、最新の四半期でRM12.436百万リンギットの利益を上げ、成長率が5,099.2%になりました。RM2.9百万リンギットのfx利益はありましたが、RM1.8百万リンギットの株式オプション開始支出もあり、除外すればRM11.5百万リンギット以上のPATがあります。
会社の新たな生産能力は3月にアップグレードが完了しました。主な目的は、1月に達成した史上最高の契約に対処するためです。次の四半期では、新しい生産能力の貢献により、売上高と利益がさらに向上する見込みです。
$PA (7225.MY)$  
会社の最新四半期の純現金は新記録のRM88.8百万に達しました。主な要因は、利益成長、在庫の減少、および売掛金の回収です。
会社の株価が前週比で上昇し、時価総額は前月比3%増加しました。一方、市場の反応は鈍く、取引高は減少しています。

今日は、手袋株が再び最も魅力的な銘柄になりました。
主な原因は、米国が貿易戦争を一段階引き上げたことです。
昨夕、
米国大統領府は、最新の中国製品の輸入関税リストを公表し、特定の中国製品の輸入関税率を大幅に引き上げました。関税の対象となる製品は以下の通りです：
1. 鋼鉄およびアルミ（2024年、0-7.5%から25%に引き上げ）
2. 半導体（2025年、25%から50%に引き上げ）
3. 電動車（2024年、25%から100%に増加）
4. リチウムイオンバッテリー（2024年、7.5%から25%に増加）
5. 電動車バッテリーコンポーネント（2024年、7.5%から25%に増加）
6. cecep solar energyバッテリー（2024年、25%から50%に増加）
10. 医療関連注射器と針（2024年、0%から50%に増加）
7. 個人保護具、特定の人工呼吸器とマスクを含む（2024年、0-7.5%から25%に増加）
8. ゴム製医療用および外科手袋（2026年、7.5%から25%に増加）
この措置、
名義上は、米国製品の国内生産を奨励することに加えて、
また、米国の輸入業者にも、
製品の輸入源を東南アジア諸国/南米諸国に切り替えることが予想されています。
テーマ上、
受益するマレーシアの株式市場分野は以下のとおりです：
1. アルミ合金製品メーカー（押出成形/鋳造）
$LBALUM (9326.MY)$ $PA (7225.MY)$ $PMETAL (8869.MY)$
...

5月16日12:30時点で、マレーシア株式市場の全ての分野の指数は勝利を飾っています。トップ4には、伝統的な公共事業、産業、エネルギー、建設が突然現れました。しかし5月に入ると、医療保健（手袋）🧤、工業、技術、消費関連も勢いを増しています。
次の2週間は業績の審査期間です。誰が自由になるか時が来たら、それが分かります。

株式市場では5穴、6穴、7穴などと言われていますが、筆者は良い企業が一時的に下落/調整することは避けられないと考えています。 従って、5月にわざわざポジションを取るつもりはありません。
5月はとても暑かったです。人気がある株式は過去1ヶ月で30％から50％上昇しましたが、牛相場によりいくつかのPE比率が1桁の低い評価されている会社も恩恵を受けました。
$CCK (7035.MY)$
CCKはサラワク州から来た冷凍小売食品会社で、支店数は2022年から75店に増えました。全ての国の売上は安定して成長しており、日本の売上は2023年にほぼ100％成長予想されています。
2022年第3四半期と2023年第4四半期には一時的な利益がありますが、除外しても会社は2年連続で成長しています。過去2年間、CCKは同業他社と比べてずっと低い単桁PEを維持しており、マレーシア市場の牛相場で、ホットマネーが流入し、CCKの価値が終に輝きを放ち、過去1ヶ月で株価が42％上昇しました。
運輸会社のHarbourは過去3年間、運賃で猛益を上げました。しかし、過去数四半期の収益は運賃の低下の影響を受けています。しかし、最近ビジネスが回復し、収益はQoqで回復しています。さらに、欧米の海運費が急騰し、GDPがQ1で回復し、輸出が拡大する中、運輸および物流を取り扱うHarbourも市場に注目され、過去1ヶ月で株価は22％上昇しました。
$HARBOUR (2062.MY)$
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