$YTLPOWR (6742.MY)$
ウェセックスウォーターズは、2025年から2030年の次の5年規制期間に向けて水道料金の引き上げに関するOfwatから非常に良い最終決定を受けたことを数時間前に発表しました。
基本的に、これはウェセックスウォーターズがこの最終決定で水道料金を20%引き上げることを意味し、第2次草案決定では0%またはわずかな減少に対応します。
資本利益計算における許容されるWACCは、実質4.58%に設定されており、市場の期待を大幅に上回る30bpsの改善がされています。

$PBA (5041.MY)$
PBAの繰延税金費用/負債を多くの人が誤解したようです。
背景を提供するため、2018年にPBAは重要なRM13760万の繰延税金負債による税引き後の損失を報告しました。しかし、これはPBAの2018年度報告書（13ページ）で明確にされたように、非現金フローの項目でした。
「繰延税金負債の認識は非現金フローの項目です。PBAHbがIRbに対してFY2018に支払う実際の税金は、RM36.14百万RMのPBtに基づいて155万RMのみです。」

$PBA (5041.MY)$
パフォーマンスは良かった。財務報告書を理解する必要があります。
第3四半期24週 純利益RM4220万＋45％YoY、売上高RM13990万＋22％YoY。
繰延税金費用は現金フローに影響しない項目です。実際の所得税支払額は低いです。
新規買の運転資金変動前の営業活動からのキャッシュフローは、前年比58%増のRM15940万です。
2025年には2％の配当税が発表されました。そのため、PBAが2024年に前払いで高配当を支払うと、すべての人にとって良いでしょう。PBAはまだ配当額を決定していません。
次は...

ペナンのアジアの成長を続ける水道事業株：東洋のシリコンバレー
水道事業は非常に防御的であり、PBA Holdings Bhd（5041.MY）はペナンの誰もが認める独占企業であり、競争はありません。その評価額は魅力的で、同社は2025年に少なくともRM15000万の純利益を達成する見込みです。先物株価収益率がわずか10倍で、株価は4.53リンギットまで急騰し、より有利な株価収益率の15倍では、6.80リンギットという魅力的な公正価値に達する可能性があります。
ペナンボア...

$中国水務 (00855.HK)$
水道事業は非常に防御的であり、PBA（5041.MY）はペナンの誰もが認める独占企業であり、競争はありません。その評価額は非常に魅力的で、同社は2025年に少なくともRM15000,000,000の純利益を達成する見込みです。先物株価収益率がわずか10倍で、株価は4.53リンギットまで急騰し、より有利な株価収益率の15倍では、6.80リンギットという魅力的な公正価値に達する可能性があります。
ペナン b...

$アメリカン・ウォーター・ワークス (AWK.US)$
水道事業は非常に防衛的であり、 $PBA (5041.MY)$ ペナンでは、ライバルがなく、圧倒的な独占地位を獲得しています。その評価額は非常に魅力的で、2025年には少なくとも15000万RMの純利益を達成する見込みです。たった10倍の次期P/Eであれば、株価はRM4.53まで急騰する可能性があり、15倍のP/Eであれば、より有利なRM6.80の妥当な価値に達します。
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水道事業は非常に守備的で、 $PBA (5041.MY)$ ペナンでは独占的な地位を維持し、競合他社は存在しません。その企業価値は非常に魅力的であり、2025年には少なくともRM15000万の純利益を達成する見込みです。10倍のフォワードP/Eであれば、株価はRM4.53まで急騰し、15倍のP/Eであれば、RM6.80の説得力のある公正な価値に達します。
ペナンは国内の水道料金が2番目に低いことを誇り、PBAには膨大な上昇余地があります...

$PBA (5041.MY)$ もし市場がPBAをRM15000万の利益で10倍のperで評価すれば、シェア価格はRM4.50となります。
ウォーレン・バフェットとチャーリー・マンガーは常にPBAのような独占的な地位を持つ企業に投資しようとしてきました。
PBAの低水道料金の長年の問題が解決され、今後は3年ごとの料金引き上げが可能になりました。
新規買された三十年間の蓄積された利益が今、解放され、今後の優れた収益成長の道を開く。