$エヌビディア (NVDA.US)$ は火曜日にGTCカンファレンスを開催し、CEOのジェンスン・フアン氏が約2時間にわたり講演を行い、エヌビディアの未来像を描いた。明るい技術発表にもかかわらず、ハードウェアのアップグレードという短期的な起爆剤では市場の信頼を高めることができず、講演後にエヌビディアの株価は3.43%下落した。市場の懸念材料は以下の通り：
●タイミングリスク：Blackwell Ultraの出荷時期（2025年第3四半期）がAMDのMI350シリーズ（2025年後半予定）と重なることから、競合激化でエヌビディアの粗利率（現在約75%）が圧迫されるのではないかと投資家が懸念している。
●生成AIの収益化サイクル：フアン氏が強調した「AIファクトリー」構想は、データセンター顧客による大規模な資本投資を必要とするが、生成AIアプリケーションの商用化速度が予想よりも遅れる可能性があり、計算能力需要の成長が鈍化する恐れがあると市場は懸念している。
●FRBの政策影響：市場は2025年の利下げ幅の見通しを...

$米国債30年 (US30Y.BD)$ 株式から現金へのシフトはすれど今ひとつ債券が買われないですね。やはり急激な景気悪化ではなく徐々に物価が上昇するというフェーズを一旦挟んで金利引き上げの可能性が消えないってのが障害になってますかね。この地合いで欧州中国アジアの米国以外の株がまだ堅調ってこと、主原因の関税を緩和することで元に戻る方法があるということ、デフォルトギリギリの財政で長期債保有のリスクってのもブレーキになってるような気がします。インフレが進んで景気後退の可能性がある中で現金から債券にシフトする前に国債利回りを超えるリスク資産へ流入するのは自然な選択なので米国外株式も関税の影響で利回り低下と並行して米国のインフレが本格的な景気後退、慢性的な高物価、雇用悪化が顕著になってから長期債の利回りが4を切るんだと思って見てます。まだマーケットは景気回復、本格的な景気後退のどっちにも行く可能性があるという判断かもしれないですね。

今の状況をバブルだと定義すると、ITバブルとの違いは、企業の設備投資そのものに過剰投資が懸念されていること。
ITバブルは企業が健全な設備投資を行う中で投資家のマネーがIT企業に集中。一方でAIバブルの場合は企業のマネーがGPUに集中し、その結果投資家の資金が関連企業に集中。
ある意味、自社OSや自社ブラウザの覇権を取るために先行投資しているようなものなので、崩壊の際にはインフラが残り投資マネーが引き上げられただけのITバブルとは異なり過剰なGPU資産が残る側面もあるわけだが
①「どこが覇権をとるのか」
②「中国初のオープンソースを利用し各社が格安で自社AIを回す形でそもそも覇権が存在するのか」
③「CUDAを経ずにPTXから回すシステムがどれくらい普及しているか」
④「その際使用されるのはCUDAGPUなのか」
あたりを注視し、生き残り企業を探ってゆきたい。DeepSeekはアプリケーションの信頼度のせいで過小評価されているが、問題はそこではなくCUDA→PTX→SASSの流れが調整可能だと判明した事で、そもそもPTXである必要すらないかもしれない事が懸念される事。
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moomooユーザーの皆様～おはようございます！本日朝イチ報のキーポイントはこちら。
●【東京株式相場予想レンジ】3万7500円-3万8000円(18日終値3万7845円42銭)
●米輸入物価、2月は0.4％上昇　予想外のプラス
●米鉱工業生産、2月は0.7％上昇　予想上回る
●ロシア、ウクライナのエネルギー施設攻撃停止で合意　米ロ首脳会談
●イスラエル、ガザで大規模攻撃 死者400人超える
●AIの活用、1年前想定の100倍に拡大する必要＝エヌビディアCEO
●「Stargate」施設第１号、エヌビディアの先端半導体40万基設置へ
●メタのオープンソース型AIモデル、ダウンロード数が10億回突破
●前日に「買われた株！」、三菱ＵＦＪや伊藤忠など
ーmoomooニュースJulie
市場概況
◇18日の米国株式市場では主要3指数がともに下落。トランプ関税の不透明感やリセッションへの懸念から、米国株から投資資金が流出しているようだ。 $バンク・オブ・アメリカ (BAC.US)$ の...

市場シェア縮小や業績低迷に見舞われている $インテル (INTC.US)$は、半導体業界で豊富な経験を持つテクノロジーリーダーであるリップブー・タン氏を、3月18日付で最高経営責任者（CEO）に任命した。同社の株価が、過去5営業日で28％の上昇を見せ、年初来で最も好調な半導体メーカーとなる。今回の反発は、タン氏のリーダーシップによって会社が現在の困難を乗り越えるという投資家の好感を示している。
新CEOのリーダーシップと戦略
リップブー・タン氏の任命は、インテルの株価上昇を後押しする重要な要因となる。元Cadence Design SystemsのCEOであるタン氏は、強力な実行力と深い業界経験で知られている。彼の任命は、インテルの経営と戦略的課題に対処する潜在的な変革を意味する。
タン氏は、中間管理職の削減、同社のチップ製造能力の向上、人工知能（AI）サーバー向けの新しい半導体の導入を計画している。インテルのチップ製造事業は業績不振に陥っており、昨年は134億ドルの損失を計上した。タン氏は、会社の効...

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世界株式市場は下値模索も、米インフレ指標の改善で下落圧力が緩和
先週の世界株式市場は下値を探る展開が続いたが、米国のインフレ指標（CPIおよびコアCPI）が市場予想を上回ったことで、下落圧力がやや緩和された。
S&P 500は週間で2.27%下落、ナスダック総合は2.43%安、NYダウは3.07%の下落となり、消費関連および通信セクターが特に下落を主導した。
一方、安全資産としての需要が高まり、金価格は1オンスあたり3,000ドルを突破し、過去最高値を更新。貿易摩擦や地政学リスクの高まりが背景にあるとみられる。
FOMCと「3人の魔女の日」が控える市場
市場は3月19日のFOMC会合に注目している。会合で「インフレ許容度の引き下げ＋利下げの先送り」が示され、トランプ政権の財政政策や関税による混乱が考慮されない場合、米国債、株式、暗号資産が下落し、短期的にドル高が進む可能性がある。一方、FRBが現在のインフレを一時的な要因（関税や供給網の問題）によるものと捉える、もしく...

Toronto excludes Tesla from EV incentive due to US trade warMarch 18, 202510:20 AM GMT+9
トロント、3月17日（ロイター） - トロントはテスラ（TSLA.O）への金銭的インセンティブの提供を中止した。、新しいタブを開くオリビア・チョウ市長は月曜日、米国との貿易摩擦によりタクシーやライドシェア用に購入された車両が減少していると述べた。
市は排出量削減に役立てるため、運転手と所有者に2029年末まで登録料と更新料を減額し、有償車両として購入される電気自動車の導入を促進している。
しかし、3月1日以降、テスラ車は優遇措置の対象外となるとチョウ氏は記者会見で述べた。
「タクシーなどの有料車両は、別の種類の車を探さなければならないだろう」と彼女は記者会見後にロイター通信に語った。「彼らが購入できる電気自動車は他にもある」
米国との貿易問題が解決するまで、排除は続くだろうと彼女は述べた。
テスラはコメントの要請にすぐには応じなかった。
チョウ氏はロイター通...

$ゴリラ・テクノロジー・グループ (GRRR.US)$
先週、楽天証券でも購入可能となり購入を検討しましたが、どう見てもチャート的に山尊天井ぽいので今は完全に空売りターンですね