2月のAI産業の混乱に対応し、私の投資戦略を調整しました。ポートフォリオはNVIDIAが60%、Palantirが20%、残り20%を他のAI関連株に分散投資しています。NVIDIAは調整があったものの、長期的価値を信じて保有を続けています。Palantirの好決算を受け、現在の比率まで増やしました。
市場の変動に対し、以下の戦略を採用しました：
1. 下落時の買い増し：NVIDIAの調整時に分割して購入し、平均コストを下げました。
2. 分散投資：AMDやMicrosoftなどのAI関連株を追加し、リスク分散を図りました。
3. 現金準備：20%の現金を保持し、潜在的な機会やリスクに備えています。
リスク管理については、以下の方法を実施しています：
1. ストップロス設定：主要保有株に15-20%のストップロスを設定。
2. オプション戦略：一部プットオプションを購入し、保護的ヘッジとしています。
3. 定期的な見直し：週次でポートフォリオを確認し、リスク許容度に合致しているか確認。
将来の展望として、DeepSeekの登場は短期的な変動を...

DeepSeekショックはもう過ぎ去ったのか。S&P500指数が落ち着きを取り戻していることからすると、そう言えそうだ。一方、米テック大手7社（M7）は戻りが鈍く（DeepSeekと同じくオープンソース型AIモデルを提供している $メタ・プラットフォームズ (META.US)$ は堅調）、DeepSeekショックはまだ尾を引いている可能性があるかもしれない。M7の時価総額はS&P500指数の3割以上を占めており、S&P500指数の回復はM7以外の米国株が支えていることが伺える。
なお、DeepSeekショックが米テック株に与え得る影響に関しては、まだ議論が続いている。中長期的にはAIコストの低下⇒AIの導入拡大につながるとの見方がコンセンサスになりつつある一方、恩恵を受ける銘柄とそうでない銘柄をめぐっては意見が分かれている部分もある。また、DeepSeekショック直後に米国株式市場では「卵は一つのカゴに盛るな」の投資格言が教訓として取り上げられるようになった。M7や米テック株に集中投資している投...

主な半導体関連6社の25年3月期３Q連結決算（レーザーテックは25年6月期２Q）は、全社が増収増益だった。AI半導体向けの旺盛な需要が継続した。通期業績予想について、 $アドバンテスト (6857.JP)$と $SCREENホールディングス (7735.JP)$が今期３回目となる上方修正を発表した。株価はほとんどの社が下落トレンドから浮上できておらず、アドバンテストが独り勝ちの状態だ。同社はAI半導体市場をけん引する米 $エヌビディア (NVDA.US)$のサプライヤーであることに加え、中国依存度が低く、米国規制によるリスク回避の観点から相対的に資金が入りやすかった。
中国売上高はピークアウトへ？
24年前半は米国による対中輸出規制強化を前に中国企業が買い急いだため、多くの装置メーカーで中国向け売上高が高まった。今後徐々に需要が縮小する方向とみられており、海外装置大手ではすでに中国比率が落ちている。オランダ大手 $ASMLホールディング (ASML.US)$は、中国比率が過去1年ほど全体の5割...