売られ過ぎ、買われ過ぎの指標として皆さんは何を使っているでしょうか？
RSIやRCI、ストキャスティクスといったオシレーター系がメジャーどころですが、25日移動平均線(25MA)との乖離率＝「25MA乖離率」も良く使われます。
そして、アナリストや解説者といったプロでも間違った解説をしてしまっているのが「25MA乖離率」です。
25MA乖離率では
・+5％以上で買われ過ぎ
・-5％以下で売られ過ぎ
と一般的に言われます。
ですので、25MAとの乖離が+5％以上になると買われ過ぎでそろそろ天井、-5％以下になると売られ過ぎでそろそろ底打ちと解説されます。
本当にそうでしょうか？
例えば以下の２つの事例を考えます。
Aパターン：
2ヶ月間ずっとレンジで、25MA乖離率も-1％から+1％程度でほとんど横ばいが続いている。
そこから急激に下げ始めて、直近2日で4％も下げてしまった・・・
これで25MA乖離率は-5％になった。
Bパターン：
直近2ヶ月の間で2500円上昇して3000円下落し、また2000円戻ったけど1500円下げてきた。昨日今日の...

本日26日はボリバンリバーサルです。
昨晩の動画で唯一の反転期待サインとしてお話しましたが、あくまで-2σを大きく上に奪還できるか、終値ベースで-2σの上で終えることが条件ともお話しました。 なかなか上値重いですね。
昨日の米２QGDPで38310円まで回復したものの、結局売られて37750ー37850の水準に押し返されました。
現状-2σが37780円近辺。9:35時点で37850。 このまま-2σの上を維持できれば一旦の下げ止まり期待となります。

本日25日は一目均衡表です。
38900円の最後の砦を一気に割ったため、雪崩のように下げが止まりません。
一目均衡表でも朝方の38150－38300の水準で、雲を下限までぶち抜き、赤の転換線が緑の基準線をデッドクロス、黄色の遅行線もローソク足をデッドクロス。
これで一気に三役好転から三役逆転になりました。同時に3つが逆転になるのは珍しく、それほどの相場急転となっています。
どこで止まるかは分からず、下げ止まったのを確認してから反転期待のロングという戦術は変わりません。

本日24日のカブラボ動画でお話していた部分。
夜間に入って下げ加速、かなりヤバい状況です。
最後の瀬戸際ゾーンがどこなのか、ぜひ以下の動画で確認してみてくださいね。
- YouTube

本日24日は新型ストキャスティクスです。
さすがに下げが急だったので、新型ストキャスティクスが下段のバーを底割れしてきました。
下段のラインで赤色に変わってきています。これがバーの中に戻って橙に変わるとロングサイン。
こうなると目先でそろそろ底サインです。
ただしロングINは上昇の5MAクロスになってからです。上昇の5MAクロスとは、黄色の5MAが上向きに変わった上で終値で5MAの上にいる状態を指します。
このまま急反発しなければ一旦のいい反発ポイントになりそうですが、50MAの39400を終値で割ると39000へGOです。
慌てず尻尾をくれてやるつもりでロングに乗るか、戻り売りを待つくらいでいい気がしています。

本日23日はプルバック＋出来高オシレーターです。
昨晩の動画でもお話したように、現状(私の中で)唯一の反転期待サインでしたが、先週7/19に出た時とは出来高オシレーターの位置が異なります。 7/19は出来高オシレーターが白いドットのゼロラインよりも上でしたが今日は下。
本来は5MAクロスを待ちたいところですが、今日終値までしっかりと39900ー40000の上当たりまであれば目先反転になります。
が、戻り売りの25MAが40100。ここを超えられないと即撤退です。

バイデン現大統領が討論会で失態を演じ、ほぼトラを意識した市場はトランプトレードに移行。
しかしバイデンが大統領選を辞退、カマラ・ハリス副大統領が台頭してくるとまた状況は一変、投資家はトランプトレードの見直しを早くも迫られています。
ということで、政局の不透明感が増すと間違いなく金利や為替のボラティリティが上昇します。
短期的にはあまり早まった予想を元にポジションをとっても成功しません。これは過去の大統領選前の夏相場を見ても明らかです。
こういったノイズに振り回されないようにしたいですね。
ってことで、2016年にトランプ大統領が誕生した後のドルの動きをおさらいしてみたいと思います。
既に1期目のトランプ政権を市場は経験していますので、ある程度それに沿った動きをする可能性が高いためです。
トランプ大統領の誕生とドルの初期反応
2016年11月、トランプが米大統領選挙に勝利しました。この結果は多くの人々にとって予想外であり、市場は一時的に大きな混乱に見舞われました。選挙直後にはドルは一時的に下落しています。
市場はトランプの保護主義的な政策に対す...

本日22日は25MAと50MAです。
金曜終値39590円からは大きく戻したものの25MAを割って推移してしまっており、上は25MA、下は50MAの間で踏ん張れるかになってきています。
そして明確に25MAを割ってくると、仮に戻ったとしてもこの25MAがレジスタンスになって再度下落・・が教科書通りの動きとなります。
早い段階で40000円の節目にいる25MAを上抜けるかが重要になってきています。

本日19日はやはり25MA攻防戦です。チャートでは赤のライン。
朝方一気に39820円まで売り込まれ、このまま暴落相場かとヒヤッとしましたが、一気に300円上昇。相変わらず酷い相場ですw
昨晩の動画でもお話したとおり、25MAが最大のポイントです。39950ー40000が25MAポイントで、今日の終値でそれを維持できるかどうかですね。
半導体が一旦下げ止まり感あるんで、週末懸念を入れても踏ん張ってくれそうな気配。ただ明日からFRBメンバーはブラックアウト期間に入ります。今日最後のメンバーコメントで動く可能性だけ警戒でしょうか。

まず以下のグラフをみてください。
これは2022年以降の週次の「二市場合計 信用買い残と信用倍率」のグラフです。
24年4月19日の週に17年ぶりの信用買い残額 4.7兆円を突破しました。そして昨日18日に出てきた最新の「24年7月12日週」のデータでも4兆7882億円の信用買い残です。
これは非常に多いままで信用買い残は将来の売り需要ですから、現状の日本株の需給は悪いわけです。
機関投資家の裁定買い残も2.3兆円とこちらもかなり多い水準です。ですから今回のように一度歯車が逆回転してくると、一気に売り物が出てきます。
と、ここまでなら普通の話ですが、もう少しだけこのグラフから読み取れるものを見ていきましょう。
まず、青のグラフ(信用買い残)が増加傾向にある期間をみてください。
2022年7月22日週から23年1月6日週までの5.5ヶ月、そして2023年5月19日から23年10月27日までの5ヶ月。
そして2024年1月12日週から24年6月21日週までの5ヶ月。
どれも大体5ヶ月から5.5ヶ月で信用買い残の上昇が一服していますよね。
まあ信用取...