5大商社の25年３月期第１四半期決算（１Q、4～6月）は、資産売却や円安による為替差益が寄与し三菱商事など３社が増益となった。通期純利益見通しに対する進捗率の高さも目立った。一方、直近では日銀の追加利上げ懸念や米利下げ観測から円高圧力が強まり、１Q期間中より円高となる１ドル147円台の水準で推移している。各社の25年3月期の想定為替レートは140〜145円。現行の水準が続く、または円高が進行すると、円安による利益上振れ期待が剥落していくことになる。ただ各社の最高財務責任者（CFO）は決算会見で足元の円高や日銀追加利上げの影響は「大きくない」、「限定的」などとコメントしており強気の姿勢だ。
商社決算発表が集中した8月初旬は日本株の大暴落が発生した。日経平均株価が７月末終値比で8月５日までに約20％下落するとともに５大商社のバリュエーションも大きく下がった。ブルームバーグは8日の記事で、投資著名投資家ウォーレン・バフェット氏がさらなる日本商社株の保有比率引き上げを以前に示唆していたことから「同氏にとっ...

$台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$ トランプに決まった訳ではないですが、彼は結果が欲しいからTSMCの利益取りに行きますよね。って言うことは利益上げても取られること解ってるから利益は予想を下回る。機関は今からは買ってこない。機関はコツコツ売上がって、あー安くなった〜と個人は買いでソコソコ戻るけど機関の絶好の売り対象になるかもですね。私もTSMC持ってますが、NVDA一択にして駄目なら撤退を考慮中。

● $台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$は日本時間7月18日午後2024年第2四半期決算を発表する予定。
●moomooによると、市場はTSMCの24Q2の売上高は6533.45億台湾ドル、EPSが45.83台湾ドルと予想。
●24Q1の売上高が188.7億ドル、EPSが1.38ドルで、いずれも市場予想を上回った。
●ウォール街のアナリストは、TSMCのQ2の純利益が前年比29％成長すると予想。
●Q2決算に注目すべき：純利益、通年の売上高見通し、設備投資計画、AI需要の見通しなど。
ファウンドリー世界最大手のTSMCは7月18日午後2024年Q2決算を発表する予定。AI需要の波に乗って、同社株は今年非常に好調な上昇を見せ、年初来上昇率が81%を超え、過去最高値を記録し、時価総額も一時1兆ドルを突破した。決算を控え、複数の大手銀のアナリストは相...

$マイクロン・テクノロジー (MU.US)$
決算は悪くなかったものの下落、ただし長期のメモリー半導体のストーリーには何ら影響もなく、高値からも20%弱下落しており割高感が払拭しつつある為、長期保有考える人にとっては押し目とも取れる。
しかし月末のリバランス等で短期的にはもう一段売られていく事も考えられる。
また中期的な目線でも大統領選挙の不透明感や過去のアノマリー的にも7月を天井に10月辺りまである程度売り圧力がある事も踏まえて考えていきたい。
個人的には前回の高値圏で半導体ポジションを全て売却してしまった関係で半導体ポジションが無くキャッシュがかなり多い為、決算後の下落で一部買いを入れた。ここからさらなる下落があれば段階的に買って今年の年末に向けての準備を進めていきたいと思う。
$マイクロン・テクノロジー (MU.US)$

$アイドマ・ホールディングス (7373.JP)$ 偉そうな口を叩きましたが、今日、撤退しました。地合いが悪くなる中で上がりそうな雰囲気が全くないので。