Christain Spears
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オプションギリシャ語:知っておくべきこと
ギリシャ人
デルタ — オプションのデルタは、原証券の価格に対するオプション価格の変化率です。オプションのデルタの値は、コールの場合は0.0〜1.00(プットの場合は0〜-1.00)の範囲で、原資産価格の1ポイント変動に応じたオプション価格の上昇または下降を反映しています。
1ドルの変更による契約の価値の変化を測定するために使用されます。また、「ITM」(In-The-Money)オプション契約が満了する確率を測定するためにも使用されます。たとえば、Deltaが0.40の場合、40%の確率でITMが期限切れになります。
ガンマ-オプションのガンマは、そのデルタの変化率の尺度です。オプションのガンマはパーセンテージで表され、原株価の1ポイント変動に対するデルタの変化を反映しています。
原資産(株式、ETFなど)の1ドルの変動によるデルタの変化を測定します。原資産がさらに1ドル移動した場合、デルタはデルタ+ガンマの合計に等しくなります。最初の1ドル移動の後、同じ方向にさらに移動すると、デルタの値がガンマの量だけ増加します。
たとえば、XYZ 100 12/31/20の通話は1.00ドルで、デルタは0.50、ガンマは.05です。
XYZの価格は1ドル上昇するので、契約の新しい価格は1.50になります。
XYZの価格は再び1ドル上昇するので、今度はデルタとガンマの両方を加えて新しい価値を見つけます。(1.00...
ギリシャ人
デルタ — オプションのデルタは、原証券の価格に対するオプション価格の変化率です。オプションのデルタの値は、コールの場合は0.0〜1.00(プットの場合は0〜-1.00)の範囲で、原資産価格の1ポイント変動に応じたオプション価格の上昇または下降を反映しています。
1ドルの変更による契約の価値の変化を測定するために使用されます。また、「ITM」(In-The-Money)オプション契約が満了する確率を測定するためにも使用されます。たとえば、Deltaが0.40の場合、40%の確率でITMが期限切れになります。
ガンマ-オプションのガンマは、そのデルタの変化率の尺度です。オプションのガンマはパーセンテージで表され、原株価の1ポイント変動に対するデルタの変化を反映しています。
原資産(株式、ETFなど)の1ドルの変動によるデルタの変化を測定します。原資産がさらに1ドル移動した場合、デルタはデルタ+ガンマの合計に等しくなります。最初の1ドル移動の後、同じ方向にさらに移動すると、デルタの値がガンマの量だけ増加します。
たとえば、XYZ 100 12/31/20の通話は1.00ドルで、デルタは0.50、ガンマは.05です。
XYZの価格は1ドル上昇するので、契約の新しい価格は1.50になります。
XYZの価格は再び1ドル上昇するので、今度はデルタとガンマの両方を加えて新しい価値を見つけます。(1.00...
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ギリシャ人:知っておくべきことパート2
私たちの多くは、ギリシャ人が個別に何をしているのか知っていますが、ギリシャ人がお互いに、また原資産に対してどのように振る舞っているかについてはあまり確信がありません。この記事は、あなたが以前の記事をここで読んだことを前提としています。
簡単な例
ジョンがXYZ 100 1/15/21 Call(バイ・トゥ・オープン)を1.00で購入し、この契約の値が次のようになっているとします。
デルタ:0.50 ガンマ:0.05 シータ:-0.02 ベガ:0.01
そして、XYZ株の現在の価格は95.00ドルです。
これは多くのことを物語っていますが、まずはDeltaとGammaがどのように連携するかから始めましょう:
(1) デルタ航空によると、価格が1ドル上がったり下がったりするごとに、オプション契約の価値が0.50(例:50ドル)ずつ増減するということです。ほとんどのオプション契約は、統計目的で0-0.20、.21-.40、.41-.60、.61-80、.81-1.00の範囲で購入され、測定されていることに気付くでしょう。
(2) ガンマは0.05なので、原資産の1ドルの変動に対してデルタが変化するたびに、オプション契約の価値は、原資産価格がさらに1ドル変動するたびにさらに0.05(5ドル)上昇します。これにより、ガンマで測定されるデルタに相関的な変化が生じます。したがって、原資産の価格が95ドルのときにXYZのオプション契約が1.00で、価格が1ドル上昇した場合、契約の値は1.50になります。(1.00+0.50)そして、価格がさらに1ドル動くと、方程式は、(1.50 + 0.50 + 0.05)= 2.05になります。
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私たちの多くは、ギリシャ人が個別に何をしているのか知っていますが、ギリシャ人がお互いに、また原資産に対してどのように振る舞っているかについてはあまり確信がありません。この記事は、あなたが以前の記事をここで読んだことを前提としています。
簡単な例
ジョンがXYZ 100 1/15/21 Call(バイ・トゥ・オープン)を1.00で購入し、この契約の値が次のようになっているとします。
デルタ:0.50 ガンマ:0.05 シータ:-0.02 ベガ:0.01
そして、XYZ株の現在の価格は95.00ドルです。
これは多くのことを物語っていますが、まずはDeltaとGammaがどのように連携するかから始めましょう:
(1) デルタ航空によると、価格が1ドル上がったり下がったりするごとに、オプション契約の価値が0.50(例:50ドル)ずつ増減するということです。ほとんどのオプション契約は、統計目的で0-0.20、.21-.40、.41-.60、.61-80、.81-1.00の範囲で購入され、測定されていることに気付くでしょう。
(2) ガンマは0.05なので、原資産の1ドルの変動に対してデルタが変化するたびに、オプション契約の価値は、原資産価格がさらに1ドル変動するたびにさらに0.05(5ドル)上昇します。これにより、ガンマで測定されるデルタに相関的な変化が生じます。したがって、原資産の価格が95ドルのときにXYZのオプション契約が1.00で、価格が1ドル上昇した場合、契約の値は1.50になります。(1.00+0.50)そして、価格がさらに1ドル動くと、方程式は、(1.50 + 0.50 + 0.05)= 2.05になります。
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$オプテイノ-ズ(OPTN.US$チェックしてください
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明日に来る週のウォッチリスト、日曜日の東部時間午後8時に投稿します。
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みなさん、今日たくさん稼げたかな? $Hermitage Offshore Services Ltd(PSV.US$最後の売りオフは悪いが非常にボラティルです。あなたの収益を投稿してください。
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Christain Spears
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