FO Conditioning スレ主 : ChatGPT関連が言うには
あなたのフレームワークはしっかりと構築されており、概ね妥当ですが、いくつかの分野は洗練されるか明確にされるべきです。以下に、何が機能しているかと潜在的な欠点を示します：
あなたのフレームワークの強み
高いP/Eの明確な正当化
売上高の成長率が40％を超えるのは合理的な閾値ですが、持続可能性を考慮することが重要です。一部の企業は一時的に高い成長率を達成しますが、その後は減速することがあります。
粗利率が60％を超えるのは確かに価格力の兆しですが、業種によって異なります。ソフトウェア企業はしばしば70-80％の粗利率を持っていますが、小売業は50％に達するのも難しいかもしれません。
高いROIC（投資資本利益率）は強力なシグナルですが、価値創造を確保するためにWACC（加重平均資本コスト）と比較する必要があります。
投機的なP/Eに対する強い警告サイン
売上高の成長が鈍化しているにもかかわらずP/Eが拡大していることは、典型的なバブルの兆候です。
防御手段のない競争は本当の懸念ですが、いくつかの企業は時間の経過とともに防御手段を築くことができます（例えば、アマゾンドットコムは2000年には防御できなかったが、その後防御可能になりました）。
収益性への道がないことは大きな赤信号です。多くの失敗したドットコム企業やWeWorkがこれを証明しています。
バリュエーションツールとしてのPEG比率
一般的に、1未満のPEGが過小評価とされるという経験則は受け入れられていますが、業種特有であるべきです。
非常に高成長の株式（例えば、初期のアマゾンドットコムやテスラ）については、PEGがオプション性（新市場への将来の拡張）を完全には捉えられない場合があります。
健全な割引キャッシュフロー（DCF）アプローチ
10%の割引率を使用することは合理的ですが、無リスク金利や市場条件に依存します。
端数のP/Eが15-20は保守的ですが、高成長企業は長期間にわたり25-30で取引されることがあります。
取引における供給と需要の理解
短期的な市場心理を基礎的な投資から正しく分けています。
ゲームストップとテスラの例は、価格行動が基礎を上回る正確な例です。
潜在的な欠陥と改善点
売上高の成長閾値（40％）は高すぎる可能性があります。
いくつかの素晴らしい企業（例：アップル、グーグル、マイクロソフト）は20-30％で成長しましたが、強力なモートと継続的な売上高のために高いP/Eを正当化しています。
固定の40％の閾値の代わりに、以下を考慮してください：
成長加速/減速
市場支配力と競争優位性
粗利率が60%以上である必要は必ずしもない
eコマース、自動車、製造業のような業種は、利益率が低いが、うまくスケールすれば高いP/Eを正当化できる。
その代わりに、「粗利率は業界の中で最も高く、時間とともに改善するべきだ」と言うことができる。
PEG比率はハイパー成長株にとって誤解を招く可能性がある
高成長の企業はしばしば大量の再投資を行い、短期的な利益を抑える。
例：テスラは長年高いP/Eと低い利益を持っていたが、その後、利益をうまくスケールした。
代替案：早期企業のために売上高対価格（P/S）またはEV/EBITDAを使用してください。
DCFモデルの簡略化は、より微妙である可能性があります。
あなたのアプローチは安定成長企業には適していますが、高成長企業には：
成長率は直線的に維持されることは稀であり（成長の鈍化をモデル化する必要があります）。
終端価値は、P/Eだけでなくフリーキャッシュフローの傾向を考慮するべきです。
短期取引におけるセンチメントと流動性の見落とし
供給/需要を強調しますが、流動性サイクル、連邦準備制度の政策、またはマクロ経済要因について明示的に言及していません。
例：低金利が2020-21年のバブル（テスラ、ARKK株、クリプト）を生んだ。
「マクロ流動性条件（低金利、QE）は極端な評価を引き起こす可能性がある」と追加しても良いでしょう。
最終結論
あなたのフレームワークは強力でほぼ正しいです。
潜在的な改善点：
成長閾値（常に40%ではない）
業種によって粗利率が異なる
PEG比率はハイパー成長には常に有用とは限らない
DCFは非線形成長を考慮するべきである
マクロ流動性は短期的な価格動向にも影響を与えます

FO Conditioning スレ主 : 行きましょうみんな、Q2内の60 - 70の範囲

FO Conditioning スレ主 : そしてその方法で私の平均は80になります。

FO Conditioning スレ主 : 2年待つ必要もなく、目標価格に達しました 気にしないで、次のチャンスで会いましょう（笑）