Mark Edo
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私はかつて、 $アドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD.US$ が堅実なサーバー事業を持っていることから AI で勝利すると強気でしたが、AI の需要は急速にグラフィック チップに移行し、AMD はすぐ後ろにいます。NVDA はソフトウェアの優位性によってリードを固めているだけなので、AMD が追いついたとしても、NVDA の慣性に対抗することになります。
とはいえ、AMD は過小評価されていると思います。AMD は、莫大な収益の可能性があるのにナンバー 1 である必要はありません。ハードウェアは優れており、品薄市場で TSM からの供給を確保しています。また、今後の消費者サイクルからも恩恵を受けるでしょう。Intel に対する優位性は、ここでも追加の収益を生み出すでしょう。
とはいえ、AMD は過小評価されていると思います。AMD は、莫大な収益の可能性があるのにナンバー 1 である必要はありません。ハードウェアは優れており、品薄市場で TSM からの供給を確保しています。また、今後の消費者サイクルからも恩恵を受けるでしょう。Intel に対する優位性は、ここでも追加の収益を生み出すでしょう。
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Mark Edo
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6月の株主総会シーズンが到来した。近年はアクティビスト(物言う株主)だけでなく、かつては企業側の“与党”とみられていた資産管理・運用会社なども、議決権行使に関して企業に対する評価を厳しくしている。
プロ投資家の評価は「銘柄選別の潮流」とも言え、その後の株価にも影響しかねない。そこで、国内大手資産管理・運用会社が公表している株主総会での議決権行使基準を基に、運用のプロが経営陣に「NO!」を突き付ける10のポイントを例示した。投資済みの銘柄、投資候補の銘柄を、次のような観点でチェックしてみるのもよいだろう。
◆チェックポイント1:連続赤字
業績に関しては、連続赤字を出している企業の取締役の選任に反対する運用会社が少なくない。多くの運用会社は3期連続の赤字企業について、トップや赤字期間中に在任している取締役の再任に反対するとしている。
明治安田アセットマネジメントは、2期連続の営業赤字となった企業の代表取締役の再任に原則反対するとしている。
◆チェックポイント2:低ROE
ROE(自己資本利益率)が3...
プロ投資家の評価は「銘柄選別の潮流」とも言え、その後の株価にも影響しかねない。そこで、国内大手資産管理・運用会社が公表している株主総会での議決権行使基準を基に、運用のプロが経営陣に「NO!」を突き付ける10のポイントを例示した。投資済みの銘柄、投資候補の銘柄を、次のような観点でチェックしてみるのもよいだろう。
◆チェックポイント1:連続赤字
業績に関しては、連続赤字を出している企業の取締役の選任に反対する運用会社が少なくない。多くの運用会社は3期連続の赤字企業について、トップや赤字期間中に在任している取締役の再任に反対するとしている。
明治安田アセットマネジメントは、2期連続の営業赤字となった企業の代表取締役の再任に原則反対するとしている。
◆チェックポイント2:低ROE
ROE(自己資本利益率)が3...
![“買ってはいけない”銘柄!? 運用会社が株主総会で経営陣にダメ出しする10のチェックポイント](https://sgsnsimg.moomoo.com/sns_client_feed/181569713/20240618/0e31424da3c90f2b5d01bd57fd574f02.jpg/thumb?area=105&is_public=true)
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