Elon Musk disclosed in a filing on Thursday that he has received commitments for $46.5 million in debt financing to buy $Twitter(TWTR.US)$). The announcement came a week after he launched his hostile takeover bid, and the social media platform reacted with the adoption of a poison pill.
In a week's time, how did Musk manage to rally the bankers around him?
Musk Details Vision: The Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) CEO shared his vision for Twitter, which went a long way toward convincing a bevy of banks to give commitments, according to a report by Bloomberg.
The banks were apparently impressed by Musk's plan to increase Twitter's debt without taking the company's credit rating to junk levels, the report said, citing people familiar with the plan. The plan introduced in the form of a presentation on a call last Monday detailed Musk's thoughts on how Twitter's business could be run and topline could be grown, along with his views on the company's financial profile.
Musk also spoke directly to some of the top lenders, with his discussion about his plans for Twitter oozing with enthusiasm, the report added.
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This was the culmination of efforts since April 9, when Musk's team approached the lenders and engaged with them through Easter Sunday and into this week, Bloomberg said. Morgan Stanley (NYSE:MS) reportedly coordinated with Musk and the other lenders in facilitating the clinching of the deal.
How The Financing Math Works: Musk has mobilized up to $13 billion in debt financing and $12.5 billion in margin loan commitment from Morgan Stanley, which leads the consortium of 11 other banks. Prominent among the banks that have given funding commitments are Mitsubishi UFJ Financial Group Inc (NYSE:MUFG), Bank of America Corp (NYSE:BAC), Barclays PLC (NYSE:BCS), BNP Paribas ADR (OTC:BNPQY) and Mizuho Financial Group Inc (NYSE:MFG).
Musk personally has committed to $21 billion in equity financing.
Morgan Stanley's role as the facilitator does not come as a surprise, given Musk's suggestion that the Wall Street firm would be the lead adviser in the proposed deal when he announced his interest in Twitter,
Twitter closed Friday's session 3.93% higher at $48.93, according to BenzingaPro data.
Photo: Created with an image from TED Conference on Flickr
エロン·マスク木曜日の文書で、彼は4650万ドルの債務融資約束を受けて、購入することを開示しました$Twitter(TWTR.US)$)である。この声明は彼が敵意を持って買収した一週間後に発表されたもので、このソーシャルメディアプラットフォームの反応は毒丸を取ったものである。
1週間の間、マスクはどうやって銀行家たちを彼の周りに団結させたのでしょうか？
マスクはビジョンを詳しく説明しましたそれは..テスラIncブルームバーグ社によると、ナスダック最高経営責任者コード：TSLAはツイッターへのビジョンを共有し、多くの銀行を説得する上で大きな役割を果たしている。
報道は関係者の話を引用し、銀行は明らかにマスク氏が会社の信用格付けをゴミレベルに下げることなくTwitter債務を増加させる計画を印象的だと述べた。この計画は先週月曜日の電話会議でプレゼンテーション形式で紹介され，Twitterの業務をどのように運営するか，バックラインをどのように発展させるかに対するマスクの考え方，および会社の財務状況に対する彼の見方を詳細に説明した。
記事は、マスク氏は一部のトップローン機関と直接話をし、Twitterでの自分の計画に情熱を持っていると付け加えた。
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ブルームバーグ社によると、これは4月9日以来の努力の高まりであり、当時マスクのチームは貸手と接触し、復活祭の日曜日から今週まで彼らと接触していたモルガン·スタンレー(ニューヨーク証券取引所コード：MS)報告によると、マスクと他の貸手との調整は、この取引の決定を促進した。
資金調達数学がどのように機能しているのかマスク氏はすでにモルガン·スタンレーから130億ドルに上る債務融資と125億ドルの保証金融資約束を集めており、後者は他の11銀行からなる財団をリードしている。資金的な約束をした銀行で強調されているのはMitsubishi UFJ Financial Group(ニューヨーク証券取引所コード：MUFG)、アメリカ銀行会社(ニューヨーク証券取引所コード：BAC)、バークレイズ銀行(ニューヨーク証券取引所コード：BCS)、フランスパリ銀行ADR(場外取引：BNPQY)とみずほフィナンシャルグループ(ニューヨーク証券取引所コード：MFG)。
マスク個人は210億ドルの株式融資を提供することを約束した。
マスク氏がツイッターへの興味を表明したことを考慮すると、このウォール街の会社が提案中の取引の首席コンサルタントになることを考えると、モルガン·スタンレーがコーディネーター役を務めるのは意外ではない
BenzingaProのデータによると、Twitterの金曜日終値は3.93%上昇し、48.93ドルに上昇した。
写真：Flickr上のTED会議の写真から作成
