HERNDON, Va., May 03, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Sysorex, Inc. (OTCQB: SYSX), a data center owner/operator centered on Ethereum mining and blockchain technology applications, and provider of goods and services pursuant to contracts with US Government agencies, shares the following letter from two of its largest shareholders, Bigger Capital Fund, LP and District 2 Capital Fund LP, which was filed yesterday with the Securities and Exchange Commission in a Form 13D.
Bigger Capital Fund, LP and District 2 Capital Fund LP
to Work with Sysorex to Maximize the Present Value
Dear Fellow Shareholders,
Bigger Capital Fund, LP and District 2 Capital Fund LP (together with its affiliates, the "Funds"), are now among the largest shareholders of Sysorex, Inc. ("Sysorex" or the "Company"), with ownership of approximately 9.6% of the Company's outstanding common stock. Bigger Capital Fund, LP and District 2 Capital Fund LP are research intensive investment funds. The Funds are led by Michael Bigger, a highly respected value investor who has achieved great success investing in various companies over more than 30 years. Joining Michael in the District 2 Capital Fund LP entity is Eric Schlanger, Co-Portfolio Manager and former Head of Equities, Americas at Barclays.
The Funds believe there is significant untapped value in Sysorex. The Funds do not intend to advocate for, or otherwise have any plans with respect to any operational or management changes; instead, the Funds intend to work with Sysorex regarding strategic matters to better position the Company to recognize this untapped potential.
Specifically, subject to the satisfaction of certain closing conditions, Sysorex intends to close on or about May 24, 2022, the transaction outlined in a Heads of Terms (the "Heads of Terms"), dated March 24, 2022, between Sysorex and Ostendo Technologies, Inc. ("Ostendo"). Upon closing, Sysorex will be the beneficial owner of 7,291,667 shares of Ostendo's preferred stock (the "Ostendo Preferred Shares").
Ostendo is a technology company that designed a Quantum Photonic Imager platform, purpose-built, to create next-generation, light field semiconductor chips and augmented reality hardware for consumer, enterprise and defense applications. With the financial backing of industry heavy-weights such as PayPal co-founder Peter Thiel and funding from government agencies including DARPA, Ostendo is the creator of what the Funds believe is ground-breaking technology with a wide array of applicability augmenting reality and enriching the metaverse.
Pursuant to the Heads of Terms, the Ostendo Preferred Shares are valued at $70,000,000. Mr. Bigger and the Funds strongly believe in the viability of the technology and the growth potential of Ostendo's products; Mr. Bigger was further very impressed with a demonstration of Ostendo's augmented reality glasses, which he personally experienced. Notwithstanding the above, neither Mr. Bigger nor the Funds have independently verified this valuation, which is based on the valuation attributable to Ostendo's most recent, approximately $40 million, raise (Ostendo represents it has raised nearly $290 million to date from prominent investors). After the announcement of the Heads of Terms, the Funds increased their respective position in Sysorex to become one of the largest shareholders of Sysorex.
In addition to owning an approximate 9.6% interest in the Company's common stock, the Funds hold an aggregate of (i) $2,250,000 in 12.5% Original Issue Discount Senior Secured Convertible Debentures (the "Debentures") and (ii) warrants to purchase an aggregate of 796,112 shares of Sysorex's common stock. While the Debentures have a floating conversion price based on the trading price of Sysorex's common stock, the Funds have no intention of converting the Debentures into shares of Sysorex's common stock for the foreseeable future. As indicated above, the Funds own common stock of Sysorex and may also engage in future transactions with respect to Sysorex's common stock including both purchases and sales.
This letter may contain forward-looking statements, including statements as to anticipated or expected results, beliefs, opinions, and future financial performance. The forward-looking statements are based on current expectations and assumptions and involve risks and uncertainties that may cause the Company's actual experience to differ materially from that anticipated.
The views contained in this letter represent the opinions of the Funds as of the date hereof based solely on publicly available information and do not represent investment advice in any way. In addition, the Ostendo Preferred Shares are only one element that may be used to value the securities of the Company. Investors and other parties interested in the Company are encouraged to do their own analysis of the Ostendo Preferred Shares and the Company. The Funds reserve the right to change any of their opinions expressed herein at any time and for any reason and expressly disclaim any obligation to correct, update or revise the information contained herein. The information included in this letter may not contain all of the information required in order to evaluate the value of the Company, the Ostendo Preferred Shares or its other current or future securities. Investors should seek independent financial advice regarding the suitability of investing in any securities or of following any investment strategies; the Funds are not offering or providing such services in connection with this letter or otherwise making a recommendation to buy or sell any of the Company's securities.
Sincerely,
Bigger Capital Fund, LP
ABOUT SYSOREX, INC.
Sysorex, Inc. ("Company") is a data center owner and operator and is one of the largest U.S.-based, publicly traded Ethereum mining and blockchain technology companies. The Company currently owns and operates thousands of NVIDIA Graphics Processing Units ("GPUs"), as well as hundreds of specialized Cryptocurrency Mining Processors ("CMPs") (collectively, "GPUs"). These GPUs are currently online and securing the Ethereum blockchain and generating ETH around the clock with industry leading efficiency. In addition to the mining of Ethereum, the Company continues to operates its wholly-owned subsidiary, Sysorex Government Services, Inc. ("SGS"), a business that provides information technology products, solutions and services to federal, state, and local government, including system integrators.
Safe Harbor Statement
All statements in this release that are not based on historical fact are "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and the provisions of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. While management has based any forward-looking statements included in this release on its current expectations, the information on which such expectations were based may change. These forward-looking statements rely on a number of assumptions concerning future events and are subject to a number of risks, uncertainties and other factors, many of which are outside of the control of Sysorex, Inc. and its subsidiaries, which could cause actual results to materially differ from such statements. Such risks, uncertainties, and other factors include, but are not limited to, the fluctuation of economic conditions, the impact of COVID-19 on Sysorex's results of operations, Sysorex's ability to integrate the products and business from recent acquisitions into its existing business, the performance of management and employees, the regulatory landscape as it relates to privacy regulations and their applicability to Sysorex's technology. Other factors that are detailed in Sysorex's periodic and current reports available for review at sec.gov. Furthermore, Sysorex operates in a highly competitive and rapidly changing environment where new and unanticipated risks may arise. Accordingly, investors should not place any reliance on forward-looking statements as a prediction of actual results. Sysorex disclaims any intention to, and undertakes no obligation to, update or revise forward-looking statements.
Investor Relations
Crescendo Communications, LLC
David Waldman/Natalya Rudman
Tel: (212) 671-1020
Email: SYSX@crescendo-ir.com
バージニア州ハーンドン、2022年5月3日(GLOBE NEWSWIRE)— イーサリアムのマイニングとブロックチェーン技術のアプリケーションを中心としたデータセンターの所有者/運営者であり、米国政府機関との契約に基づいて商品やサービスを提供するSysorex, Inc.(OTCQB:SYSX)は、同社の筆頭株主であるビガー・キャピタル・ファンドLPとディストリクト・ツー・キャピタル・ファンドLPからの次の手紙を共有しました。昨日、証券取引委員会にフォーム13Dで提出しました。
ビガー・キャピタル・ファンド、LP、ディストリクト・ツー・キャピタル・ファンドLP
現在価値を最大化するためにシソレックスと協力して
親愛なる株主の皆様、
ビガー・キャピタル・ファンドLPおよびディストリクト・ツー・キャピタル・ファンドLP(およびその関連会社、以下「ファンズ」)は現在、シソレックス株式会社(「Sysorex」または「当社」)の筆頭株主であり、当社の発行済み普通株式の約9.6%を所有しています。ビガー・キャピタル・ファンド、LPとディストリクト・ツー・キャピタル・ファンドLPは、研究集約型の投資ファンドです。ファンドは、30年以上にわたってさまざまな企業への投資で大きな成功を収めてきた、非常に尊敬されているバリュー投資家であるマイケル・ビガーが率いています。Michaelの第2地区キャピタルファンドLPエンティティに加わったのは、バークレイズの共同ポートフォリオマネージャーで元米州株式責任者のエリック・シュランガーです。
ファンドは、シソレックスには未開拓の大きな価値があると考えています。ファンドは、運営上または管理上の変更を提唱したり、その他の計画を立てたりするつもりはありません。代わりに、ファンドは戦略的な問題についてシソレックスと協力して、会社がこの未開拓の可能性をよりよく認識できるようにするつもりです。
具体的には、特定の成約条件が満たされることを条件として、シソレックスは、2022年3月24日付けのHeads of Terms(以下「Heads of Terms」)に記載されている取引を、2022年5月24日頃に完了する予定です。クロージング時に、Sysorexはオステンドの優先株式(「オステンド優先株式」)の7,291,667株の受益者になります。
Ostendoは、民生用、企業用、防衛用の次世代のライトフィールド半導体チップと拡張現実ハードウェアの開発を目的とした量子フォトニックイメージャープラットフォームを設計したテクノロジー企業です。PayPalの共同創設者であるピーター・ティールなどの業界の大物からの財政的支援と、DARPAを含む政府機関からの資金提供を受けて、オステンドは、現実を拡張し、メタバースを豊かにする、幅広い適用性を備えた画期的なテクノロジーをファンドが開発しました。
規約の責任者によると、オステンド優先株式の価値は7,000,000ドルです。ビガー氏とファンドは、オステンドの技術の実現可能性と製品の成長の可能性を強く信じています。ビガー氏はさらに、彼が個人的に体験したオステンドの拡張現実メガネのデモンストレーションに非常に感銘を受けました。上記にかかわらず、ビガー氏もファンドもこの評価を独自に検証していません。これは、オステンドが最近行った約4,000万ドルの資金調達に起因する評価に基づいています(オステンドは、これまでに著名な投資家から約2億9,000万ドルを調達したことを表しています)。ヘッド・オブ・タームズの発表後、ファンドはシソレックスでのそれぞれのポジションを増やし、シソレックスの筆頭株主の1つになりました。
ファンドは、会社の普通株式の約9.6%の持分を所有していることに加えて、(i)12.5%のオリジナル発行割引シニア担保転換社債(「社債」)を合計2,250,000ドル保有し、(ii)シソレックスの普通株式を合計796,112株購入するワラントを保有しています。社債の転換価格はシソレックスの普通株式の取引価格に基づいて変動しますが、ファンドは当面の間、社債をシソレックスの普通株式に転換するつもりはありません。上記のように、ファンドはシソレックスの普通株式を所有しており、購入と売却の両方を含むシソレックスの普通株式に関する将来の取引を行う可能性もあります。
この手紙には、予想または期待される結果、信念、意見、将来の財務実績に関する記述を含む、将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。将来の見通しに関する記述は、現在の予想と仮定に基づいており、リスクと不確実性を伴うため、会社の実際の経験が予想と大きく異なる可能性があります。
この書簡に記載されている見解は、公開されている情報のみに基づく現時点でのファンドの意見を表しており、投資アドバイスを表すものではありません。また、オステンド優先株式は、会社の有価証券の評価に使用できる要素の1つにすぎません。投資家や当社に関心のあるその他の関係者は、オステンド優先株と会社について独自の分析を行うことをお勧めします。ファンドは、いつでも理由を問わず、ここに記載されている意見を変更する権利を留保し、ここに含まれる情報を修正、更新、または改訂する義務を明示的に否認します。この書簡に含まれる情報には、会社、オステンド優先株式、またはその他の現在または将来の有価証券の価値を評価するために必要な情報がすべて含まれているとは限りません。投資家は、証券への投資の適合性や投資戦略に従うことについて、独立した財務アドバイスを求める必要があります。ファンドは、この書簡に関連してそのようなサービスを提供したり、会社の証券の購入または売却を推奨したりしていません。
心から、
ビガー・キャピタル・ファンド、LP
SYSOREX, INC.について
Sysorex, Inc.(以下「当社」)は、データセンターの所有者および運営者であり、米国を拠点とする上場イーサリアムのマイニングおよびブロックチェーンテクノロジー企業の1つです。同社は現在、数千のNVIDIAグラフィックス処理ユニット(「GPU」)と数百の専用暗号通貨マイニングプロセッサー(「CMP」)(総称して「GPU」)を所有および運営しています。これらのGPUは現在オンラインで、イーサリアムのブロックチェーンを保護し、業界トップの効率で24時間体制でETHを生成しています。イーサリアムのマイニングに加えて、同社は引き続き完全子会社であるSysorex Government Services, Inc.(「SGS」)を運営しています。この事業は、システムインテグレーターを含む連邦、州、地方自治体に情報技術製品、ソリューション、およびサービスを提供する事業です。
セーフハーバー声明
歴史的事実に基づいていないこのリリースの記述はすべて、1995年の民間証券訴訟改革法、および改正された1933年の証券法の第27A条、および改正された1934年の証券取引法第21E条の規定における「将来の見通しに関する記述」です。経営陣は、このリリースに含まれる将来の見通しに関する記述を現在の予想に基づいていますが、そのような予想の基礎となった情報は変更される可能性があります。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の出来事に関する多くの仮定に基づいており、多くのリスク、不確実性、およびその他の要因の影響を受けます。その多くは、Sysorex, Inc. およびその子会社の管理外であり、実際の結果がそのような記述と大きく異なる可能性があります。このようなリスク、不確実性、およびその他の要因には、経済状況の変動、COVID-19がシソレックスの業績に与える影響、最近の買収による製品と事業を既存の事業に統合するシソレックスの能力、経営陣と従業員の業績、プライバシー規制に関連する規制状況、およびシソレックスの技術への適用性が含まれますが、これらに限定されません。シソレックスの定期報告書と最新報告書に詳述されているその他の要因は、次のURLで確認できます。Sec.gov。さらに、シソレックスは競争が激しく、急速に変化する環境で運営されており、予期せぬ新たなリスクが発生する可能性があります。したがって、投資家は実際の結果の予測として将来の見通しに関する記述に頼るべきではありません。シソレックスは、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する意図はなく、義務も負いません。
投資家向け広報活動
クレッシェンド・コミュニケーションズ合同会社
デビッド・ウォルドマン/ナタリア・ルドマン
電話:(212) 671-1020
電子メール:SYSX@crescendo-ir.com