We can readily understand why investors are attracted to unprofitable companies. For example, biotech and mining exploration companies often lose money for years before finding success with a new treatment or mineral discovery. But the harsh reality is that very many loss making companies burn through all their cash and go bankrupt.
So, the natural question for $Jumia Technologies(JMIA.US)$ shareholders is whether they should be concerned by its rate of cash burn. In this report, we will consider the company's annual negative free cash flow, henceforth referring to it as the 'cash burn'. We'll start by comparing its cash burn with its cash reserves in order to calculate its cash runway.
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When Might Jumia Technologies Run Out Of Money?
A cash runway is defined as the length of time it would take a company to run out of money if it kept spending at its current rate of cash burn. In December 2021, Jumia Technologies had US$513m in cash, and was debt-free. Importantly, its cash burn was US$178m over the trailing twelve months. Therefore, from December 2021 it had 2.9 years of cash runway. Notably, analysts forecast that Jumia Technologies will break even (at a free cash flow level) in about 4 years. Essentially, that means the company will either reduce its cash burn, or else require more cash. The image below shows how its cash balance has been changing over the last few years.
NYSE:JMIA Debt to Equity History May 10th 2022
How Well Is Jumia Technologies Growing?
Jumia Technologies actually ramped up its cash burn by a whopping 55% in the last year, which shows it is boosting investment in the business. That does give us pause, and we can't take much solace in the operating revenue growth of 12% in the same time frame. Considering both these factors, we're not particularly excited by its growth profile. While the past is always worth studying, it is the future that matters most of all. So you might want to take a peek at how much the company is expected to grow in the next few years.
How Hard Would It Be For Jumia Technologies To Raise More Cash For Growth?
Even though it seems like Jumia Technologies is developing its business nicely, we still like to consider how easily it could raise more money to accelerate growth. Issuing new shares, or taking on debt, are the most common ways for a listed company to raise more money for its business. One of the main advantages held by publicly listed companies is that they can sell shares to investors to raise cash and fund growth. By looking at a company's cash burn relative to its market capitalisation, we gain insight on how much shareholders would be diluted if the company needed to raise enough cash to cover another year's cash burn.
Jumia Technologies' cash burn of US$178m is about 32% of its US$552m market capitalisation. That's not insignificant, and if the company had to sell enough shares to fund another year's growth at the current share price, you'd likely witness fairly costly dilution.
Is Jumia Technologies' Cash Burn A Worry?
Even though its increasing cash burn makes us a little nervous, we are compelled to mention that we thought Jumia Technologies' cash runway was relatively promising. One real positive is that analysts are forecasting that the company will reach breakeven. While we're the kind of investors who are always a bit concerned about the risks involved with cash burning companies, the metrics we have discussed in this article leave us relatively comfortable about Jumia Technologies' situation. An in-depth examination of risks revealed 2 warning signs for Jumia Technologies that readers should think about before committing capital to this stock.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of interesting companies, and this list of stocks growth stocks (according to analyst forecasts)
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
私たちはなぜ投資家が利益を上げない会社に惹かれるのか簡単に理解できる。例えば、生物技術と採鉱探査会社はよく長年赤字を出し、それから新しい治療方法或いは鉱物発見に成功した。しかし残酷な現実は、多くの赤字会社がすべての現金を焼き尽くし、倒産したということだ。
自然の問題は$Jumia Technologies(JMIA.US)$株主たちの問題は、彼らがそれの現金消費率を心配すべきかどうかだ。この報告では,同社の年間自由キャッシュフローが負であることを考慮し,その後を“現金消費”と呼ぶ。私たちはまずその現金消費とその現金備蓄を比較して、その現金滑走路を計算する。
Jumia Technologiesの最新分析を見てください
Jumia Technologiesはいつ資金を使い果たしますか?
現金滑走路の定義は、ある会社が現在の現金消費速度で支出を続けると、資金を使い果たすまでどのくらいかかるかということだ。2021年12月、Jumia Technologiesは5.13億ドルの現金を持ち、債務がない。重要なのは、次の12ヶ月間、その現金消費は1.78億ドルだった。そのため、2021年12月から2.9年の現金滑走路がある。アナリストはJumia Technologiesが約4年以内に損益バランス(自由キャッシュフローレベル)を実現すると予測していることに注意されたい。本質的に、これは同社が現金消費を減らすか、より多くの現金が必要だということを意味する。下の図にその現金残高の過去数年間の変化を示す。
ニューヨーク証券取引所:JMIA債転株歴史2022年5月10日
クミア技術の成長状況はどうですか?
Jumia Technologiesの昨年の現金消費は実際に55%増加し、業務への投資が増加していることを示している。これは私たちを躊躇させ、私たちはまた同期の12%の運営収入増加からあまりにも多くの慰めを得ることができない。この二つの要素を考慮すると、私たちはその成長状況に特に興奮していない。過去はいつも研究する価値があったが、最も重要なのは未来だ。したがって、今後数年間の同社の予想成長速度を見たいかもしれない。
Jumia Technologiesは成長を達成するためにもっと多くの現金を調達するのはどのくらい難しいですか?
Jumia Technologiesはよく発展しているように見えるが、私たちは成長の容易さを加速させるためにより多くの資金を調達することを考慮したい。新株を発行したり債務を負担したりすることは上場企業がその業務のためにより多くの資金を調達する最も一般的な方法である。公開上場企業の主な利点の一つは、投資家に株を売却し、現金を調達し、成長に資金を提供することができることだ。ある会社の時価に対する現金消費を観察することで、会社が別の年の現金消費を支払うのに十分な現金を集める必要があれば、株主がどれだけ希釈されるかを洞察することができる。
Jumia Technologiesは1.78億ドルの現金消費がその5.52億ドルの時価の約32%を占めている。これは大したことではありません。もし同社が現在の株価の下で次の年の成長に資金を提供するために十分な株を売却しなければならなければ、かなり高い希釈が見られる可能性が高いです。
Jumia Technologiesの焼き金は心配ですか?
Jumiaが増加している現金消費は私たちを少し緊張させているにもかかわらず、私たちはJumia Technologiesの現金滑走路が相対的に有望だと言わざるを得ない。真の肯定的な要素は、アナリストたちが同社が損益バランスを達成すると予測しているということだ。私たちはいつも焼銭会社が関わるリスクを少し心配している投資家ですが、本稿で検討した指標はJumia Technologiesの状況を比較的安心させてくれます。露出したリスクを深く検査するJumia Technologiesの2つの警告信号読者はこの株に出資する前に考えなければならない。
もちろん他のところに目を向けると、これが素晴らしい投資だと気づくかもしれません。これを見てみましょう無料です興味のある会社のリストと、このリストの成長株(アナリストの予測によると)
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.