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- On Monday, Nvidia (NVDA) fell to a new low for 2022 as panic seized the stock market.
- Despite a secular growth story, semiconductors remain out of favor as bears roam the land.
- Recession fears are overshadowing the solid fundamentals of NVDA stock. Don't buy it until the trend changes.
Source: Michael Vi / Shutterstock.com
We're in a baby-and-bathwater market, where seemingly good companies with solid growth numbers are seeing their share prices swoon. Nvidia (NASDAQ:NVDA) is a prime example of this. With Monday's market massacre, NVDA stock is officially 50% off its 52-week high.
The halving hasn't come as a result of poor management or a mass deterioration in the company's fundamentals. On the contrary, its February earnings report revealed a 53% revenue increase year-over-year (YOY), among other rosy metrics and upbeat forward guidance. Instead, Nvidia's woes are born from a broader shift in investor sentiment as high inflation and soaring interest rates have investors re-thinking stock market valuations.
In short, investors have looked into the not too distant future and seen a hawkish Fed solving inflation by pushing the economy into a recession. Were that to happen, Nvidia's growth path would slow and demand a lower share price. Of course, as equities are wont to do, they aren't waiting around for the earnings decline to arrive before reacting. True to their discounting and forward-looking nature, stocks are sliding now.
NVDA Nvidia $1775.99
Is Nvidia Stock Now Cheap?
The halving in NVDA stock has transpired while its earnings per share have continued marching higher. As a result, the price-to-earnings ratio (P/E) has shrunk considerably.
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At its richest point, Nvidia's P/E ratio topped 100. Now, it's in the mid-40s. Fans will point to the steep discount as a reason to gobble up shares now while the flames of the fire sale are burning bright.
On the one hand, they may be right. As economist Paul Samuelson joked, the stock market has predicted nine of the past five recessions. Sometimes stocks see a bogeyman that simply isn't there. Perhaps the pendulum of pessimism has swung too far. There's a chance the Federal Reserve won't over-tighten, will successfully get inflation under control, and will deliver the much-desired but all-too-rare soft landing.
In that case, Nvidia is indeed a rousing buy here — as are most stocks, for that matter. Only time will tell. As for pinning your hopes on Nvidia's seemingly cheap valuation, remember it can get far cheaper before all is said and done.
That illustrates one of the critical problems with using a valuation metric to time your purchases. It's unwieldy and lacks precision. No doubt some investors scooped up NVDA stock when the P/E ratio sank from 100 to 70 or 60, reasoning it was "cheap enough." If you are interested in bottom fishing here, then let technical analysis be your guide. In the case of Nvidia, it simplifies the story considerably.
Let the NVDA Stock Chart Be Your Guide
Source: The thinkorswim® platform from TD Ameritrade
If you want to buy shares with greater conviction, wait for evidence that the downtrend is turning. The weekly trend is below the 20-week and 50-week moving averages. The daily is following suit with prices below the 20-day, 50-day, and 200-day moving averages.
Given the multitude of broken support zones overhead, ample resistance threatens to halt future rallies. Breaking one of them will at least signal a short-term change in character. For now, I have my eye on $204.
The old pivot high needs to be breached before the daily trend turns higher. Beyond that, a push above the 50-day moving average would signal a more significant reversal is in place. Until then, patience is warranted. And if you must acquire Nvidia, do yourself a favor and at least buy partial shares so you can add more at lower prices in the likely event the downtrend persists.
On the date of publication, Tyler Craig did not have (either directly or indirectly) any positions in the securities mentioned in this article. The opinions expressed in this article are those of the writer, subject to the InvestorPlace.com Publishing Guidelines.
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InvestorPlace-株式市場ニュース、株式アドバイス、取引ヒント
- 月曜日にはインヴィディア (NVDA)が2022年の最低に下落し、株式市場はパニックに陥った。
- 長い成長物語があるにもかかわらず、熊がこの土地を歩いているため、半導体はまだ人気がない。
- 景気後退への懸念はNVDA株の堅調なファンダメンタルズを暗然とさせた。傾向が変わるまで、それを買わないでください。
出典Michael Vi/Shutterstock.com
私たちは赤ちゃんとお風呂市場にいて、この市場では、よさそうな会社は穏健な成長データを持っていますが、それらの株価は暴落していますインヴィディアナスダックは良い例です月曜日の市場急落に伴い、NVDAの株は正式に52週高値より50%下落した。
この半減は管理の不備や会社のファンダメンタルズの大規模な悪化によるものではない。逆に、その2月の収益報告によると、営業収入は前年同期比53%増加し、その他の楽観的な指標と楽観的な展望性誘導を示した。逆に、NVIDIAの苦境は投資家感情のより広範な転換に起因しており、高インフレと高騰した金利が投資家に株式市場の推定値の見直しを促すためである。
簡単に言うと、投資家はあまり遠くない未来を展望しており、タカ派FRBが経済を衰退に押し込むことでインフレ問題を解決することを見ている。これが発生すれば、英偉達の成長の道は鈍化し、より低い株価が要求されるだろう。もちろん、株式市場が常々しているように、それらは利益が低下した後に反応しないだろう。割引性と展望性と一致して、株式市場は今下落している。
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NVIDIAの株は今安いですか?
NVDA株価が半減するとともに、その1株当たり収益は引き続き高くなっている。そのため,市収益率(P/E)は大幅に縮小した。
最も裕福な時には,NVIDIAの市況率は100倍を超えていた。今では45歳くらいです安売りの炎が燃え盛る中、大幅割引が現在株を大挙して購入している理由が指摘されている。
一方で、彼らは正しいかもしれない。経済学者のポール·サミュエルソンが冗談で言ったように、株式市場は過去5回の衰退のうち9回を予測した。時々、株式市場は全く存在しない妖怪を見ることができる。悲観的な振り子が遠すぎるかもしれません。FRBは通貨政策を過度に引き締めず、インフレをコントロールし、人々が夢見ていたが、非常にまれな軟着陸を実現することに成功する可能性がある。
この場合、NVIDIAは確かにエキサイティングな買収である--この点では、ほとんどの株も同様である。証明できるのは時間だけです。NVIDIAの安そうな評価に希望を託すことについては,すべてが言い終わる前に,より安くなる可能性があることを覚えておいてください。
このことは,推定値指標を用いて購入時間を計算する重要な問題の1つであることを示している。それは重くて精度が足りない。市場収益率が100から70または60倍に下落した場合、一部の投資家がNVDAの株価が“十分安い”という理由でNVDAの株を購入したことは間違いない。もしここの底の漁獲に興味があれば、技術分析をあなたのガイドラインにします。NVIDIAの事例では、それは物語を大幅に単純化した。
NVDA株価チャートをあなたのガイドラインにします
ソース:TD ameritrade Thinkorswm®プラットフォーム
もっと強い信念で株を買いたいなら、下落傾向が逆転している証拠を待っています。周線の動きは20週と50週の移動平均線より低かった。日報網はこれに続き、価格は20日、50日、200日の移動平均線を割った。
頭上に大量の支持領域が破られていることから、十分な抵抗が未来の反発を阻止する可能性がある。そのうちの一つを打破することは少なくとも短期的な性格の変化を示すだろう。現在、私の目標は二百四十四ドルです。
日線の動きが高くなるまで、古い支点高は突破される必要がある。このほか、50日を突破した移動平均線は、より大きな逆転が完了したことを示している。その前に、忍耐が必要だ。NVIDIAを買収して、少なくとも一部の株式を購入しなければならない場合、下落傾向が続く中で、より低い価格でより多くの株式を増加させることができる。
本明細書で発表された日、テイラー·クレイグは、本明細書に記載された証券のいかなる手がかりも(直接的または間接的に)保有していない。本稿で表現した観点は著者の観点であり,InvestorPlace.comの配布ガイドラインに制約されている.
下落傾向が逆転する前に、インベダを購入しない投稿が最初にInvestorPlaceに現れた。