- Closing of a First Tranche of its Previously Announced Private Placement with Investor Group Led by J. Bryan Hunt Jr., Joe Poulin and Pierre Lassonde;
- Loan Agreement;
- Shares for Debt Transaction;
- Management and Board Changes; and
- Potential New Control Person
TORONTO, ON / ACCESSWIRE / June 22, 2022 / PowerBand Solutions Inc. (TSXV:PBX)(OTCQB: PWWBF) ("PowerBand" "PBX" or the "Company"), a comprehensive e-commerce solution transforming the online experience to sell, trade, lease, and finance vehicles, announces the closing of a first tranche (the "First Tranche") of its previously announced private placement financing (the "Financing"), announced on May 10, 2022. PowerBand today issued 62,037,560 units (the "Units") at a subscription price of CAD $0.30 per unit for gross proceeds of CAD $18,611,268 (approximately US $14,330,676). Each Unit consists of one common share of the Company and one warrant, each warrant exercisable for one additional common share at an exercise price of CAD $0.40 for a period of 60 months.
PowerBand is pleased to announce that it has attracted a third strategic shareholder, Pierre Lassonde, to the previously disclosed strategic investor group of J. Bryan Hunt Jr. and Joe Poulin, further bolstering shareholder value. Mr. Lassonde has extensive experience investing in early-stage growth companies and will provide significant value to the Company as it continues on its growth plan.
The Company intends that the aggregate size of the Financing will be for gross proceeds of CAD$23,806,308 (approximately US $18,330,852). The Company expects that a second tranche closing for the balance of the subscription proceeds will be completed in approximately 10 calendar days, subject to regulatory approval.
Proceeds from the Financing will be used for general working capital purposes, product development, marketing and advertising and other strategic growth initiatives, the repayment of certain previously disclosed debt owing to Kelly Jennings as outlined below, and transaction fees. The securities issued pursuant to the Financing will be subject to a four-month hold period from their date of issuance.
Loan and Shares for Debt
On May 4, 2022, D2D Auto Auction LLC, the joint venture owned 50% by the Company and 50% by J Bryan Hunt Jr. advanced US$3,519,711 to the Company as a bridge loan (the "Loan"). The Loan was secured against the assets of the Company, bears interest at the rate of prime, and is repayable upon closing of a shares for debt transaction (the "Debt Settlement"), to occur concurrently with the closing of the First Tranche. The proceeds of the Loan were used to make the final purchase price installment on the Drivrz Financial acquisition, and for general working capital purposes. Mr. Hunt funded the Loan and is due to be repaid upon closing of the Financing. The Loan is being settled today by way of the Debt Settlement. The obligations under the loan, being CAD $4,534,092, are being settled by the issuance of 15,113,640 Units at a deemed price of $0.30 per Unit, such Units having the same terms and conditions as the Units being issued in the First Tranche.
Management and Board Changes
The Company also announces the appointment of Darrin Swenson as President and CEO, thereby removing "Interim" from his title, and the appointment of J. Bryan Hunt Jr. as Chairman of the Board. Darrin Swenson, CEO and Director of PowerBand Solutions commented "With this recapitalization, PowerBand can focus on completing its expense restructuring plan by the end of June 2022. We're working diligently on a new comprehensive strategic plan we expect to unveil to stakeholders by the end of the third quarter of 2022 and will provide further updates when appropriate".
Powerband also announces that Jon Lamb, who served as the President and CEO of Drivrz Financial LLC, has left the Company for personal reasons. The Company would like to thank Mr. Lamb for his dedication and stewardship and wishes him well in his future endeavours.
Kelly Jennings, the Company's former Chairman, President and CEO, has resigned, and signed a separation agreement providing for the repayment to Mr. Jennings by the Company of CAD$2 million of his loans, with the balance of CAD$2.6 million being repayable within 18 months, subject to Mr. Jennings complying with certain non-compete and confidentiality clauses in the Separation Agreement. These loans are non-interest bearing and were previously disclosed by the Company.
Potential New Control Person
The subscription for Units by Mr. Hunt in the First Tranche and the issuance of the Units to Mr. Hunt pursuant to the Debt Settlement, assuming the exercise of all warrants, will result in him becoming a new "control person" of the Company, as that term is defined by the policies of the TSX Venture Exchange. Following closing of the First Tranche and the Debt Settlement, Mr. Hunt controls 52,646,800 shares of the Company, representing 18.88% on an undiluted basis, and 29.49% on a partially diluted basis. The Company intends to seek shareholder approval for Mr. Hunt to become a control person of the Company. In the meantime, Mr. Hunt has provided an undertaking to the Exchange that he will not exercise or convert any convertible securities which would result in him beneficially owning or controlling, directly or indirectly, more than 19.99% or more the issued and outstanding common shares of the Company.
About PowerBand Solutions, Inc.
PowerBand Solutions Inc., listed on the TSX Venture Exchange and the OTCQB markets, is a fintech provider disrupting the automotive industry. PowerBand's integrated, cloud-based transaction platform facilitates transactions amongst consumers, dealers, funders, and manufacturers (OEMs). It enables them to buy, sell, trade, finance, and lease new and used, electric and non-electric vehicles, on any phone, tablet or PC connected to the internet. PowerBand's transaction platform - being trademarked under DRIVRZ™ - is being made available across North American and global markets.
For further information, please contact:
Darrin Swenson
Chief Executive Officer
E: Darrin.swenson@powerbandsolutions.com
P: 1-866-768-7653
Early Warning Report
Hunt Investment Trust No. 2 (the "Acquiror"), a family trust controlled by J. Bryan Hunt Jr., acquired an aggregate of 41,930,000 Units of the Company pursuant to the Financing and the Debt Settlement. Mr. Hunt previously held 10,716,800 common shares of the Company, or 5.31% of the issued and outstanding common shares of the Company. Following closing of the First Tranche and the Debt Settlement, both parties together controls 52,646,800 shares of the Company representing 18.88% on an undiluted basis, and 29.49% on a partially diluted basis (which partially diluted calculation includes the exercise of all the warrants held by the Acquiror).
The Acquiror acquired the Units pursuant to (i) a subscription agreement dated of even date herewith and for total proceeds of CAD$ 8,044,908 and (ii) the Debt Settlement (settling obligations of CAD$4,534,092).
The Units were acquired by the Acquiror for investment purposes. Each of the Acquiror and Mr. Hunt have a long-term view of the Company and may acquire additional securities of the Company either on the open market or through private acquisitions, or sell securities on the open market or through private dispositions in the future depending on market conditions, reformulation of plans and/or other relevant factors.
A copy of the Acquiror's early warning report will be filed on the Issuer's SEDAR profile at .
For further information, please contact:
Johnnie B Hunt Jr.
E: Bryan.Hunt@powerbandsolutions.com
P: 1-866-768-7653
Neither the TSXV nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSXV) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this news release.
FORWARD-LOOKING STATEMENTS
This news release contains forward-looking statements relating to the Company and other statements that are not historical facts. Forward-looking statements are often identified by terms such as "will", "may", "should", "anticipate", "expects" and similar expressions. All statements other than statements of historical fact, included in this release, including, without limitation, statements regarding future plans and objectives of the Company, the second tranche closing of the Financing, the use of proceeds of the Financing, matters relating to shareholder approval and the Company's strategic plan, are forward looking statements that involve risks and uncertainties. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate and actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements.
The reader is cautioned that assumptions used in the preparation of any forward-looking information may prove to be incorrect. Events or circumstances may cause actual results to differ materially from those predicted, as a result of numerous known and unknown risks, uncertainties, and other factors, many of which are beyond the control of the Company. As a result, we cannot guarantee that any forward-looking statement will materialize, and the reader is cautioned not to place undue reliance on any forward-looking information. Such information, although considered reasonable by management at the time of preparation, may prove to be incorrect and actual results may differ materially from those anticipated.
Forward-looking statements contained in this news release are expressly qualified by this cautionary statement. The forward-looking statements contained in this news release are made as at the date of this news release, and the Company does not undertake any obligation to update publicly or to revise any of the included forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as expressly required by Canadian securities law.
This press release does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any of the securities in the United States. The securities have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "U.S. Securities Act") or any state securities laws and may not be offered or sold within the United States unless registered under the U.S. Securities Act and applicable state securities laws, unless an exemption from such registration is available.
SOURCE: PowerBand Solutions Inc.
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- 先に発表された投資家グループとの最初の私募を完成させ、J?ブライアン·ハント、ジョー·ボリン、ピエール·ラソンドが指導した
- ローン契約;
- 債務取引のための株式
- 経営陣や取締役会の変動
- 潜在的新制御人
トロント、/ACCESSWIRE/2022年6月22日/Powerband Solutions Inc.(トロント証券取引所株式コード:PBX)(OTCQB:PWWBF)(“電力帯" "PBX" あるいは… "会社)は、オンライン体験を販売、取引、レンタル、および融資ツールに変換し、第1弾を発表する包括的な電子商取引ソリューションである第1陣“先に発表された私募融資(The融資する“)は、2022年5月10日に発表されました。Powerbandは今日62,037,560台を発行しました(The職場.職場)“引受価格は単位当たり0.30カナダドル、総収益は18,611,268カナダドル(約14,330,676ドル)である。各単位は当社の普通株と1部の株式承認証からなり、1部の株式承認証は使用価格0.40カナダドルで行使でき、1株当たり株式承認証は60ヶ月間追加的に普通株を行使することができる。
Powerbandは、以前に開示されたJ.Bryan Hunt Jr.戦略投資家グループに参加した第3の戦略株主Pierre Lassondeを誘致したことを喜んで発表した。Joe保林と、株主価値をさらに向上させる。Lassonde氏は早期成長型会社への投資について豊富な経験を持っており、会社がその成長計画を実施し続けるにつれて、会社に大きな価値を提供する。
会社融資予定の総規模は23,806,308カナダドル(約18,330,852ドル)である。同社は、引受収益残高の第2弾決済が約10カレンダー日以内に完了すると予想しており、監督部門の承認が必要だ。
融資所得は、一般運営資金、製品開発、マーケティングおよび広告、および他の戦略的成長措置、以下に概説するいくつかの以前に開示された貸しケリー·ジェニングスの債務、および取引費の返済に使用される。融資により発行された証券は発行日から4ヶ月の保有期間がある。
融資と株式を債務と交換する
2022年5月4日、D 2 D自動車オークション有限責任会社は、同社とJ Bryan Hunt Jr.がそれぞれ50%の株式を所有している。3,519,711ドルを当社に過渡的融資として前借りします(“貸し付け金)。ローンは当社の資産を担保に、最優遇金利で利息を計上し、A株債務取引終了時に返済します債務を返済する融資で得られた金は、Drivrz Financial買収の最終購入価格分割払いの支払いに使用され、一般運営資金用途に使用される。ハント氏は融資に資金を提供し、融資終了時に返済する。融資は今日債務返済で返済される。貸金下の債務は4,534,092カナダドルであり、15,113,640単位を発行することで返済され、単位あたりの仮定価格は0.30ドルであり、これらの単位の条項と条件は第1回発行単位と同じである。
経営陣と取締役会の変動
同社はまた、ダリン·スヴェンソンを総裁兼最高経営責任者に任命することを発表し、肩書の“仮”の文字を削除し、J·ブライアン·ハントを任命した。取締役会の議長として。PowerBand Solutions最高経営責任者兼取締役CEOのダリン·スヴェンソン氏は“今回の資本再編により、PowerBandは2022年6月末までに費用再編計画を完成させることに集中することができる。2022年第3四半期末に利害関係者に公表し、適切な時期にさらなる更新を提供する予定だ”と新たな包括的戦略計画の策定に努めている“とコメントしている。
Powerbandはまた、Drivrz Financial LLCの最高経営責任者兼社長を務めたジョイン·ラムが個人的な理由で会社を去ったと発表した。当社はラムさんの献身と管理に感謝し、将来の仕事のすべてがうまくいくことを祈ります。
当社の元議長で総裁兼最高経営責任者のケリー·ジェニングスは辞任し、当社はジェニングス氏に200万カナダドルの融資を返済することを規定し、残高260万カナダドルは18ヶ月以内に返済することを規定していますが、ジェニングスさんは別れの合意のいくつかの非競争と秘密条項を守らなければなりません。これらのローンは利息を計算しません。これまで当社が開示していました。
潜在的新制御人
ハント氏は第1陣の引受単位と債務決済によるハント氏への発行単位(すべての引受権証が行使されたと仮定)により、トロント証券取引所創業板政策によって定義された当社の新しい“制御者”となる。第一期取引と返済債務を完成した後、ハント氏は当社の52,646,800株の株式をコントロールし、希釈されていない基礎の上で18.88%を占め、一部の薄くした基礎の上で29.49%を占めた。当社は株主の承認を求めてハント氏を当社の支配者にしようとしています。同時に、ハント氏は19.99%以上の当社が発行し、発行された普通株の転換可能な証券を所有または制御することをもたらす直接または間接的な実益を行使または転換させないことを契約所に約束した。
Powerbandソリューション会社について
トロント証券取引所創業板と場外取引市場に上場したPower Band Solutions Inc.は自動車業界を覆す金融科学技術サプライヤーである。Powerbandの統合、クラウドに基づく取引プラットフォームは、消費者、ディーラー、助成業者とメーカー(OEM)間の取引を促進した。それは、インターネットに接続された任意の携帯電話、タブレットまたはPC上で購入、販売、取引、融資およびレンタルを可能にし、新しいおよび中古の電気自動車および非電気自動車を提供する。Powerbandの取引プラットフォーム−登録商標はDRIVRZ™-北米および世界市場で発売中です。
もっと情報が必要でしたら、ご連絡ください
ダリン·スヴェンソン
最高経営責任者
メール:Darrin.swenson@Powerband soltions.com
P: 1-866-768-7653
警戒報告書
ハント投資信託基金第2号(“The買い入れ心理ハント氏は以前、当社の10,716,800株の普通株、あるいは当社が発行および発行した普通株の5.31%を保有していた。第1期および債務返済を完了した後、双方は合計して当社の52,646,800株をコントロールし、未償却ベースで計算すると18.88%、部分償却計算では29.49%を占めた(一部の償却計算には買収側が保有するすべての株式承認証を含む)。
買収側は(I)日が偶数日の引受プロトコル及び総収益8,044,908カナダドル及び(Ii)弁済債務(弁済債務4,534,092カナダドル)に基づいて当該等単位を買収する。
買い取り人は投資目的でこれらの部門を買収した.各買収者とHunt氏はすべて当社に対して長期的な見方があり、そして未来に市場状況、再計画及び/又はその他の関連要素を見て、公開市場で或いは非公開を通じて当社の追加証券を買収したり、公開市場で或いは非公開で証券を売却したりする可能性がある。
買収側の早期警戒報告書のコピーは発行者のSEDARアーカイブに保存され、サイトは。
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ジョニー·B·ハントです
メール:Bryan.Hunt@Powerband soltions.com
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資料源:Powerband Solutions Inc.
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