米国の6月のインフレ率は9.1%に上昇して40年ぶりの高さを記録し、FRBの再利上げは75ベーシスポイントの予想を強化した。米株三大指数は集団で低下し、道指は1.17%、納指は1.85%、標準普500指数は1.41%下落した。大型科学技術株はあまねく下落し、テスラは3%以上下落し、アップル、アマゾン、グーグル、ナイは2%超下落した。

投資家は配当会社の株を見直しており、インフレ高騰や資産価格が大幅に下落した場合に、自分のポートフォリオを少しでも価値あるものにしたいと考えている。

インフレが高騰する前に、配当金は無視されることが多かったが、今年は配当株の吸引力が増加し、その背後には主にFRBの過激な政策とインフレへの懸念が共に株式市場と債権市を圧迫している。

$アメリカ銀行(BAC.US)$和$ゴールドマン·サックス(GS.US)$最近配当金を推薦している銀行の一つです。データによると，ProShares S&P Dividend Aristocrat ETFは今年1週間を除いた全資金の純流入が正であった。このETFは少なくとも25年間毎年配当を増やしてきた会社に投資していることが分かった。同基金は今年に入ってから累計11.9%下落したが、スタンダードプール500指数は19.3%下落した。

NFJ investment Group首席投資官のJohn Mowrey氏は、“より安定した会社に注目する必要があり、これらの会社の現金配当金が増加しており、株価変動性と高インフレを防ぐことができる”と述べた

配当金を支持する関係者は、配当収入は株式市場の下落がポートフォリオに与える影響を緩衝するのに役立つと述べた。同時に、配当金が上昇している企業に投資しているように見える会社は、投資債券よりも安定した収入源である可能性があり、債券の額面は固定されており、インフレ上昇によって侵食される可能性がある。

S&P Dow Jones Indicesのデータによると、全体的には、スタンダード500指数の成分株が第3四半期に再び四半期配当を記録することが予想され、一部の原因はエネルギー会社の配当額が増加することだ。

過去10年間、配当株は通常株式市場の中でそれほど注目されない一角とされている。低インフレ、FRBの相対的に温和な通貨政策及び経済成長が相対的に安定している状況下で、投資家は往々にして大型科学技術株を好むからである。

それと同時に、数十年続いた債券牛市は固定収益投資家に助力をもたらし、総リターンを推進し、アメリカ国債収益率は2020年に記録的な安値に下落した。しかし、インフレ高企業や通貨政策が引き締められている環境下で、債権市も圧迫されている。

スタンダード500指数の上半期は1970年以来最悪を示したが、債権市の表現であるVanguard Total bond Index fundは今年これまでに10.3%下落し、過去最悪の年度となりそうだ。

米銀行のストラテジストは今月初め、“FRBの利上げを背景に、現金がより価値のあるものになるにつれ、配当収益率に重点を置いた投資戦略は今年下半期も走り続けると予想している”と書いていた。

現在、投資家は水曜日に発表された米国の消費者物価指数を眺めており、これまでの1カ月のデータは物価増加率が40年以上で最も速いことを示しており、FRBの大幅な利上げを促し、株式市場を圧迫している。

Mowrey氏によると、NJF Groupは最近、配当を増やし続ける株を増資している。半導体会社も含まれています$マイクロコアテクノロジー(MCHP.US)$バイオテクノロジーに集中した不動産投資信託会社は$アレキサンダー不動産(ARE.US)$。

しかし、すべての投資家たちが配当金が最高の収入源だと信じているわけではない。世界最大の資産管理会社ブラックストーンのストラテジストは、月曜日のネットシンポジウムで、景気後退の可能性が上昇していることを受けて、今年下半期に短期·投資レベルの信用資産に重点を置くと述べた。同社は発達した市場株を減額することもあり、現在の価格が景気後退を続ける可能性を考慮していないことが懸念されている。

それに伴って$デルタ航空(DAL.US)$和$モルガン·チェース(JPM.US)$米国を含む複数の会社が今週に業績を発表し、米株の新第1四半期の決算シーズンが本格的に始まった。しかし、市場の変動性にはほとんど終わりが見られないため、一部の投資家は株式配当を求め、彼らのポートフォリオのリターンを安定させるのを助けるようになった。スタンダード500指数の全体配当収益率は1.52%であることが知られているが、材料会社のような配当で有名な会社もある$Amcor(AMCR.US)$配当利回りは3.81%だが、10年物の米国債の利回りは2.90%だ。

ClearBridge Investmentsの投資マネージャーMichael Clarfeldは増資を選択しました$パイオニア自然資源(PXD.US)$会社の株を待っています。彼は“インフレの高い企業の世界では、配当金は信頼できる見返りだ。