"It's getting to the point where you can set your clock to it," read a Tuesday report by Bespoke Investment Group.
What's the market analysis firm referring to? Selling stocks when the yield on the 10-year U.S. Treasury reaches 3%.
And that's been the case this week. According to Bespoke, during 2022, every time the 10-year U.S. Treasury yields climb to 3% or above, the S&P 500 goes into bear mode for weeks in a row. The event occurred twice this year already.
Understanding Treasury Yield, Stock Prices Relationship: The U.S. government borrows money from investors in the form of Treasury bonds, which yield specific interest rates depending on the bond's time frame.
Since the bonds can then be resold in the secondary market, the price of the bonds themselves changes according to supply and demand. If an investor buys a bond at a cheaper price than it was originally sold, the yield grows because the U.S. government still has to pay up the same yield rate at which the bond was originally sold to the first buyer.
Why Are Investors Selling Bonds? The price of Treasury bonds is going down now (bringing yields up) because investors have been getting rid of bonds in anticipation of the Federal Reserve's annual symposium in Jackson Hole, Wyoming, which begins Thursday, as reported by Insider.
On Friday, Jerome Powell, the Federal Reserve chair, is expected to give a speech addressing the Fed's strategies for taming inflation, which could include an even more aggressive raise to the federal funds rate, which is already at 2.5% and could hit 3% by the end of the year.
As interest rates go up, the value of bonds usually goes down, bringing up yields.
The $S&P 500 index (.SPX.US)$ fell twice this year after the 10-year Treasury bond yield touched 3%. Once in May, when it dropped 5% in one week, and another in June, when it fell 9% in one week and then another 7% in the following month.
If Powell effectively announces higher interest rates for the rest of the year, the value of bonds will keep on dropping, driving up yields and thus causing other investors to sell their stocks in favor of bonds, bringing down the stock market as a consequence.
Bespoke Investment Groupが火曜日に発表した報告書によると、“時計を設定できる時が来ている”という。
市場分析会社とは何のことですか。10年期の米国債利回りが3%に達したときに株を投げ売りする
今週の状況はそうです。Bespokeのデータによると、2022年の間、10年期の米国債収益率が3%以上に上昇するたびに、スタンダードプール500指数は数週間連続で熊市モデルに入る。この事件は今年すでに2回発生した.
国債収益率と株価の関係を知る:米国政府は国債の形で投資家からお金を借りており、国債の具体的な金利は債券の時間枠に依存する。
債券はその後二次市場で転売できるため、債券自体の価格は需給状況に応じて変化する。投資家が最初の売却価格よりも低い価格で債券を購入すれば、米国政府は依然として債券が最初に第1の買い手に売却されたのと同じ収益率を支払わなければならないから収益率は上昇する。
なぜ投資家は債券を投げ売りするのですかInsiderによると、米国債価格は現在下落している(収益率上昇)。投資家が債券を売り続けているため、投資家はFRBが木曜日にワイオミング州ジャクソンホールで年次シンポジウムを開催すると予想しているからだ。
金曜日ジェローム·パウエルFRB議長は講演を発表し、FRBのインフレ抑制策を述べ、その中にはより積極的に連邦基金金利を引き上げることが含まれる可能性があり、現在連邦基金金利は2.5%に達し、今年末までに3%に達する可能性がある。
金利の上昇に伴い、債券の価値は通常低下し、収益率を向上させる。
それは..$スタンダード500指数(.SPX.US)$10年期の米国債利回りが3%に触れた後、今年は2回下落したことがある。1回は5月に1週間で5%下落し、もう1回は6月に1週間で9%下落し、次の1ヶ月で7%下落した。
パウエルが実際に今年の残り時間に利上げを発表すれば、債券価値は引き続き低下し、収益率を押し上げ、他の投資家が株を売り、債券を買いに転じ、株式市場を牽引することになる。