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Following Federal Reserve Chairman Jerome Powell's latest remarks on monetary policy, investors are more concerned with which stocks to sell. The central bank remains committed to continuing hiking interest rates, in its quest to curb inflation. In turn, the market may have a ways to go before truly bottoming out.
This points to more volatility ahead of stocks across-the-board. Worse yet, richly-priced growth stocks in particular could see more declines greater than that of the overall market for two reasons.
First, higher rates will put even more pressure on their premium valuations. Even if they've already experienced a round or two of severe multiple compression from the Fed's initial increases to interest rates.
Second, higher rates make the chances of a recession in the coming year even greater. A recession will likely result in many companies experiencing a slowing down of revenue and earnings growth.
Downside risk related to these factors is in particular acute with these three stocks to sell. Ahead of a further drop on valuation/slowing growth concerns, consider it a good time to cash out.
ABNB
AirBNB $113.38
CVNA Carvana $33.12 PLTR
Palantir $
7.79 AirBNB (ABNB)
Source: Diego Thomazini / Shutterstock
After falling nearly 60% during the tech sell-offs earlier this year, shares in vacation rental platform AirBNB (NASDAQ:ABNB) made a meaningful move higher in late July/early August.
This largly was the result of the "relief rally" that occurred at the time, built on hopes that Fed pivot on interest would come sooner than expected.
Of course, this has proven to be the case. With this, growth names like ABNB stock have slid in recent days. This could continue until if/when a Fed pivot does occur, for exactly the reasons I mentioned above when talking about growth stocks in general.
While a premium valuation makes sense, given forecasts calling for double-digit revenue and earnings growth, rising rates could put more pressure on AirBNB's forward valuation (52.1x).
A recession resulting from rising rates could also bring an end to the "revenge travel" trend that was instrumental in its post-pandemic comeback making ABNB among the stocks to sell on recession fears.
Carvana (CVNA)
Source: Jonathan Weiss / Shutterstock.com
Already in the stock market junkyard, it may seem as if Carvana (NYSE:CVNA) has little more room to fall from here, let along make a list of the top stocks to sell. The online automotive sales platform is down more than 90% from its high water mark.
Even so, that doesn't mean it can experience another high double-digit price decline. Higher interest rates will make high-growth-but-unprofitable stocks like CVNA stock even less appealing. The company is expected to report high losses this year ($8.61 per share) and next year ($4.72 per share).
Changing economic conditions have already resulted in the beginning of the end for the used car bubble. It may be just about to pop.
It may be too late to sell into strength, like hedge fund Tiger Global did with its Carvana position earlier this month. Still, you may want to cash out now, as it could re-hit its 52-week low ($19.50 per share).
Palantir (PLTR)
Source: Ascannio / Shutterstock.com
Palantir's (NYSE:PLTR) meme stock days have long since passed. Shares now sell for a mere fraction of their all-time high, at the height of "meme stock madness."
Nevertheless, as interest rates continue rising, PLTR stock could continue to slide. At today's prices, the big data firm sells for 143.5x this year's estimated earnings. Yes, this extremely high multiple will come down, assuming it delivers earnings of 16 cents per share next year. This would give it a 47.3x earnings multiple.
That said, it may prove tough to maintain such a high valuation. A few weeks ago, the company underwhelmed investors with its revised outlook.
Revenues are expected to hit $1.9 billion this year, an only 23.2% increase from 2021. Falling short of CEO Alex Karp's past forecasts of 30% annualized growth through 2025, Palantir may be more deserving now of a far lower forward valuation.
On the date of publication, Thomas Niel did not have (either directly or indirectly) any positions in the securities mentioned in this article. The opinions expressed in this article are those of the writer, subject to the InvestorPlace.com Publishing Guidelines.
Thomas Niel, contributor for InvestorPlace.com, has been writing single-stock analysis for web-based publications since 2016.
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FRBのジェローム·パウエル議長が通貨政策について最新の発言をした後、投資家はどのような株を売るかに関心を持っている。中央銀行は依然として引き続き金利の引き上げに力を入れており、インフレ抑制を求めている。逆に、市場は本当に底をつく前にまだ行かなければならない道があるかもしれない。
これは全線株式市場の前に、株式市場がより大きく変動することを示している。さらに悪いことに、価格の高い成長型株は特に市場全体よりも大きな下落幅がある可能性があり、原因は2つある。
まず、より高い金利はそれらのプレミアム推定値にもっと大きな圧力をもたらすだろう。たとえ彼らがFRBの最初の利上げから1回または2回の深刻な多重圧縮を経験したとしても。
二番目に、より高い金利は来年の景気後退の可能性をもっと大きくする。景気後退は多くの会社の収入と収益の増加を減速させる可能性がある。
このような要素と関連した下振れリスクは特に深刻で、この3つの株は投げ売りされるだろう。推定値/成長鈍化への懸念がさらに低下する前に、今は現金化の良いタイミングだと考えてください
ABNB
彼を愛して迎える $113.38
CVNA Carvana33.12ドルPLTR
パランティル $
7.79 彼を愛して迎える
情報源:ディエゴ·トマジニ/Shutterstock
今年の初めに科学技術株の売り期間中に60%近く下落した後、休暇レンタルプラットフォームの株価は彼を愛して迎えるナスダック(Sequoia Capital:ABNB)は7月末/8月初めに有意義な一歩を踏み出した。
これは当時発生した“釈然性反発”の結果であり、この反発はFRB金利への予想よりも早く到来する希望に転換することに基づいている。
もちろん、事実はまたこれを証明している。この影響を受け、ABNB株などの成長型株はここ数日下落している。これはFRBが本当に転向した時まで続くかもしれませんが、その理由は私が成長型株を議論した時に言及した理由です。
割増評価は理にかなっているが、営業収益と収益が2桁増加するとの予測を考慮すると、金利上昇は愛他迎の期待推定値(52.1倍)により大きな圧力を与える可能性がある。
金利上昇による景気後退は“復讐の旅”の傾向を終わらせる可能性もあり、この傾向はオランダ銀行が大流行後に巻き返し、景気後退を懸念して投げ売りした株の一つになっている。
Carvana(CVNA)
出典ジョナサン·ウェス/Shutterstock.com
株式市場ゴミ捨て場ではCarvana(ニューヨーク証券取引所コード:CVNA)これ以上の下落余地はほとんどありません。最も売る価値のある株式リストを並べてみましょう。このオンライン自動車販売プラットフォームはその高水位線から90%以上下落した。
それにもかかわらず、これはそれが再び2桁の価格下落を経験できるという意味ではない。より高い金利はCVNA株などの高成長をもたらすが利益のない株はより魅力的ではない。同社は今年(1株8.61ドル)と来年(1株4.72ドル)に巨額の損失を出すと予想される。
変化する経済状況は中古車バブルの終結を招き始めている。爆発するかもしれません。
ヘッジファンドトラが今月初めにCarvana頭寸をしたように、売りが強くなるのは遅すぎるかもしれない。しかし、今は52週の安値(1株19.50ドル)に再触れるかもしれないので、現金化したいかもしれません。
パランティル(Palantir)
出典Ascannio/Shutterstock.com
Palantir‘s(ニューヨーク証券取引所コード:PLTR)表情パッケージ株の日はとっくに過ぎています。現在株価は過去最高水準のほんの一部にすぎず、“表情包株熱狂”のピークに達している
しかし、金利が上昇し続けるにつれて、PLTRの株は下落し続ける可能性がある。今日の価格で計算すると、このビッグデータ会社の市場収益率は今年の予想収益の143.5倍である。はい、来年の1株当たりの収益は16セントだと仮定して、この極めて高い市場収益率は下がります。これはその市場収益率を47.3倍にするだろう。
とはいえ,このような高い推定値を維持することは困難であることが証明されているかもしれない.数週間前、同社の修正後の財務測定は投資家に深い印象を与えなかった。
今年の収入は19億ドルに達し、2021年より23.2%増加すると予想される。これまでのアレックス·カープ最高経営責任者は、2025年までにPalantirの年化成長率は30%に達すると予測していたが、これが実現できなければ、Palantirは現在より低い長期推定値を得る価値があるかもしれない。
出版の日トーマス·ニールは本明細書に記載された証券を(直接または間接的に)保有するいかなる手がかりもない本稿で表現された観点は著者の観点であり,受けているInvestorPlace.comのリリースガイド.
InvestorPlace.comの執筆者トーマス·ニールは2016年以来、ネットベースの出版物のための単一株式分析を執筆してきた。
次の大幅利上げの前に売却された3株がまずInvestorPlaceに登場する。