With its stock down 6.4% over the past three months, it is easy to disregard Horace Mann Educators (NYSE:HMN). It seems that the market might have completely ignored the positive aspects of the company's fundamentals and decided to weigh-in more on the negative aspects. Long-term fundamentals are usually what drive market outcomes, so it's worth paying close attention. In this article, we decided to focus on Horace Mann Educators' ROE.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
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How Is ROE Calculated?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Horace Mann Educators is:
4.7% = US$59m ÷ US$1.3b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. So, this means that for every $1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of $0.05.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. Depending on how much of these profits the company reinvests or "retains", and how effectively it does so, we are then able to assess a company's earnings growth potential. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
A Side By Side comparison of Horace Mann Educators' Earnings Growth And 4.7% ROE
On the face of it, Horace Mann Educators' ROE is not much to talk about. A quick further study shows that the company's ROE doesn't compare favorably to the industry average of 11% either. Thus, the low net income growth of 2.9% seen by Horace Mann Educators over the past five years could probably be the result of the low ROE.
Next, on comparing with the industry net income growth, we found that Horace Mann Educators' reported growth was lower than the industry growth of 14% in the same period, which is not something we like to see.
NYSE:HMN Past Earnings Growth September 7th 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. Is HMN fairly valued? This infographic on the company's intrinsic value has everything you need to know.
Is Horace Mann Educators Making Efficient Use Of Its Profits?
While Horace Mann Educators has a decent three-year median payout ratio of 36% (or a retention ratio of 64%), it has seen very little growth in earnings. Therefore, there might be some other reasons to explain the lack in that respect. For example, the business could be in decline.
Moreover, Horace Mann Educators has been paying dividends for at least ten years or more suggesting that management must have perceived that the shareholders prefer dividends over earnings growth. Based on the latest analysts' estimates, we found that the company's future payout ratio over the next three years is expected to hold steady at 37%. However, Horace Mann Educators' ROE is predicted to rise to 11% despite there being no anticipated change in its payout ratio.
Summary
In total, we're a bit ambivalent about Horace Mann Educators' performance. While the company does have a high rate of profit retention, its low rate of return is probably hampering its earnings growth. That being so, the latest analyst forecasts show that the company will continue to see an expansion in its earnings. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this free report on analyst forecasts for the company to find out more.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
過去3カ月でその株価は6.4%下落し、ホラス·マン教育会社(ニューヨーク証券取引所コード:HMN)を無視しやすい。市場は同社のファンダメンタルズの積極的な側面を完全に無視しているようで、マイナス面にもっと注目することにした。長期的なファンダメンタルズは通常市場結果を推進する要素であるため、密接に注目する価値がある。この文章では、私たちはホラス·マン教育家の純資産収益率に注目することにした
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。言い換えれば、それはその会社が株主投資を利益に転換することに成功したことを見せてくれる
Horace Mann教育者の最新の分析を見てください
純資産収益率はどのように計算されますか
それは..株式収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,ホラス·マン教育従事者の純資産収益率は以下のようになる
4.7%=5900万ドル×13億ドル(2022年6月までの12カ月の過去実績に基づく)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。したがって、これは株主が1ドル投資するごとに、会社が0.05ドルの利益を生むことを意味する
純資産収益率と利益成長との間にはどのような関係がありますか
これまで、私たちは純資産収益率がある会社が利益を創出する効率を測定していることを知ってきた。企業がこれらの利益をどのくらい再投資したり“保留”したり、その効率がどうかによって、1社の収益増加潜在力を評価することができる。一般に,他の条件が同じ場合,配当収益率や利益留保が高い会社は,これらの特徴を持たない会社よりも高い成長率を持つ
Horace Mann教育従事者の収入増加と4.7%純資産収益率の並列比較
表面的には、ホルス·マン教育家の純資産収益率(ROE)はあまり語られていない。ある迅速なさらなる研究によると、同社の純資産収益率(ROE)も11%の業界平均水準に達していない。したがって,Horace Mann教育従事者が過去5年間に見た2.9%の低純収入増加は低ROEの結果である可能性がある
次に、業界の純収入の増加を比較すると、賀ラス·マン教育者の報告書の増加が同期の14%を下回っていることがわかり、これは見たくないことである
ニューヨーク証券取引所:HMNの過去の収益増加2022年9月7日
利益増加は株式推定値の重要な要素だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。HMNの価値は公平ですか?この会社の内面的な価値に関するこの情報図にはあなたが知る必要があることがすべて含まれています
ホルス·マンの教育者たちはその利益を有効に利用したのでしょうか
Horace Mann教育従事者の3年平均支払率は36%(あるいは残存率64%)であったが,収入はほとんど増加しなかった。したがって、この点の不足を説明するための他のいくつかの理由があるかもしれない。例えば、この事業は衰退しているかもしれない
また、ホルス·マンの教育従事者は、少なくとも10年以上にわたって配当金を支払っており、経営陣が株主が収益増加ではなく配当を好むことを認識していることを示している。最新のアナリスト予想によると、同社の今後3年間の配当比率は37%に安定すると予想されている。しかし,Horace Mann教育者の純資産収益率は期待される変化がないにもかかわらず11%まで上昇すると予想される
要約.要約
全体的に言えば、私たちはホラス·マン教育者の表現に矛盾している。同社の利益残存率は確かに高いが、その低収益率は収益増加を阻害している可能性がある。こうなれば、最新のアナリストは、同社の収益が引き続き増加すると予測している。同社の将来の収益増加予測に関する情報をより多く知るためには、以下の内容をご覧ください無料です報告書のアナリストはより多くの情報を知るために同社の予測を分析した
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