智通財経アプリは、米国が数十年来最も厳しいインフレ圧力に直面している中で、4匹だけがETFを保護していることを知った。
データによると、火曜日に米国が予想以上のCPIデータを発表した後、ProSharesインフレ予想ETF(RINF.US)は0.7%、Ionic Inflation Protection ETF(CPII.US)は0.5%、Direxion Daily TIPS Bear 2 x Shares ETF(TIPD.US)は0.6%上昇し、PIMCOは15年から米国TIPS指数ETF(LTPZ.US)は0.02%上昇した。
ブルームバーグ社が追跡した25匹のインフレ保護ETFのうち、この4匹のETFだけが収益を実現しており、発行者が市場にインフレ保護を約束した製品を大量に発売しても、高すぎる物価圧力を緩和することは困難であることが明らかになった。インフレデータが40年来の最高水準に近づくにつれて、多くのETFは今年下落傾向を呈し、これらのETFはアメリカインフレ保証債券(TIPS)を持っているが、これらの債券は相対的に安定した損益バランスインフレ率に引きずられている(損益バランスインフレ率は固定金利とインフレ保護証券の間の差を測る指標である)。
しかし、トレーダーがFRBの来週の利上げ100ベーシスポイントを押注した場合、投げ売りに遭遇したのは短期債券が多く、RINFやLTPZなどの基金は比較的長期債券を追跡している。
“FRBと各大手銀行の信頼性が高いため、インフレ率が高いにもかかわらず、損益バランスインフレ率は真に拡大していない”と述べ、法興銀行米国金利戦略担当のSubadra Rajappa氏は“FRBが今後数回の会議でより急進的な利上げを行うことが予想される。これが市場の主な変動である”と述べた
ブルームバーグのデータによると、2022年までに、RINFの収益率は8%を超え、今年最も良いインフレ保護ETFの一つである。287億ドル規模のiShares TIPS ETF(TIP.US)は，このような基金の中で最大規模であるが，その損失は9%を超えている。