Passive investing in an index fund is a good way to ensure your own returns roughly match the overall market. While individual stocks can be big winners, plenty more fail to generate satisfactory returns. Investors in China Conch Venture Holdings Limited (HKG:586) have tasted that bitter downside in the last year, as the share price dropped 63%. That's disappointing when you consider the market declined 22%. To make matters worse, the returns over three years have also been really disappointing (the share price is 53% lower than three years ago). Shareholders have had an even rougher run lately, with the share price down 21% in the last 90 days. But this could be related to the weak market, which is down 19% in the same period.
After losing 8.2% this past week, it's worth investigating the company's fundamentals to see what we can infer from past performance.
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There is no denying that markets are sometimes efficient, but prices do not always reflect underlying business performance. By comparing earnings per share (EPS) and share price changes over time, we can get a feel for how investor attitudes to a company have morphed over time.
Unhappily, China Conch Venture Holdings had to report a 12% decline in EPS over the last year. This reduction in EPS is not as bad as the 63% share price fall. So it seems the market was too confident about the business, a year ago. The less favorable sentiment is reflected in its current P/E ratio of 3.66.
You can see how EPS has changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
SEHK:586 Earnings Per Share Growth September 28th 2022
It's probably worth noting that the CEO is paid less than the median at similar sized companies. It's always worth keeping an eye on CEO pay, but a more important question is whether the company will grow earnings throughout the years. Before buying or selling a stock, we always recommend a close examination of historic growth trends, available here..
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. Whereas the share price return only reflects the change in the share price, the TSR includes the value of dividends (assuming they were reinvested) and the benefit of any discounted capital raising or spin-off. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. In the case of China Conch Venture Holdings, it has a TSR of -47% for the last 1 year. That exceeds its share price return that we previously mentioned. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
While the broader market lost about 22% in the twelve months, China Conch Venture Holdings shareholders did even worse, losing 47% (even including dividends). Having said that, it's inevitable that some stocks will be oversold in a falling market. The key is to keep your eyes on the fundamental developments. Longer term investors wouldn't be so upset, since they would have made 6%, each year, over five years. It could be that the recent sell-off is an opportunity, so it may be worth checking the fundamental data for signs of a long term growth trend. I find it very interesting to look at share price over the long term as a proxy for business performance. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. Case in point: We've spotted 2 warning signs for China Conch Venture Holdings you should be aware of, and 1 of them shouldn't be ignored.
But note: China Conch Venture Holdings may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with past earnings growth (and further growth forecast).
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
受動的投資指数基金はあなた自身のリターンが市場全体とほぼ一致することを確実にする良い方法です。個別株は大勝者かもしれないが、より多くの株は満足できるリターンを生むことができない。投資家のいるサザエ創業ホールディングス有限公司(HKG:586)昨年の株価は63%下落し、苦い苦い結果を味わった。市場が22%下落したことを考慮すると、これは失望的だ。さらに悪いことに、3年間のリターンも本当にがっかりした(株価は3年前より53%低かった)。株主たちの最近のパフォーマンスはさらに難しく、株価は過去90日間で21%下落した。しかし、これは市場の疲弊と関連があり、同期市場は19%下落するかもしれない
過去1週間で8.2%下落した後,同社のファンダメンタルズを調査し,過去の表現から何を推定できるかを見る必要がある
サザエさん創業ホールディングスの最新分析を見てください
市場が時々有効であることは否定できないが、価格は常に潜在的な商業表現を反映しているわけではない。1株当たり収益(EPS)と株価の経時的変化を比較することで,1社に対する投資家の態度が時間とともにどのように変化しているかを感じることができる
不幸にも、サザエさん創業ホールディングスは昨年の1株当たり収益が12%低下したことを報告しなければならない。1株当たりの収益の減少は63%の株価下落ほど悪くはない。したがって、1年前、市場はこの業務に自信を持っていたように見えた。このようなあまり有利ではない感情は、同社の現在の3.66の市場収益率に反映されている
EPSが時間とともにどのように変化しているかを次の図で見ることができます(グラフをクリックすると正確な値を見ることができます)
連結所:1株当たり利益が586増加2022年9月28日
CEOの報酬は、似たような規模の会社の中央値よりも低いことに注目すべきかもしれない。最高経営責任者の報酬に注目するのは常に価値があるが、さらに重要な問題は、同社が今後数年で利益成長を達成するかどうかだ。株を売買する前に、私たちはいつも歴史的な増加傾向をよくチェックして、ここで見つけることをお勧めします
配当金は?
投資リターンを考察する際には,重要なのは株主総リターン(TSR)と株価リターンそれは.株価リターンは株価の変動のみを反映しているが,TSRには配当の価値(想定配当再投資)と,任意の割引資金集めや分譲による利益が含まれている。公平に言えば、TSRは配当金を支払う株により完全な図を提供する。サザエさん創業ホールディングスを例にとると,最近1年間の総資産収益率は−47%であった。これは私たちが前に言及したその株価収益を超えている。その会社が支払った配当金が活性化した合計する株主に見返りを与える
異なる視点
大盤は過去12カ月で約22%下落したが、サザエ創業ホールディングスの株主はさらに悪く、47%(配当を含む)損失した。それにもかかわらず、下落した市場では、いくつかの株が超過販売されることは避けられない。重要なのは基本的な面の発展に集中することだ。彼らは5年以内に毎年6%の収益を得るので、長期的な投資家はそんなに落胆しないだろう。最近の売りは機会かもしれないので、長期的な増加傾向の兆しを探すためにファンダメンタルデータを見る価値があるかもしれない。株価を企業の業績を測る長期的な指標とすることは非常に興味深いことが分かった。しかし、本当に洞察力を得るためには、私たちはまた他の情報を考慮しなければならない。適切な例がありますサザエ創業ホールディングスの2つの警告信号あなたはその中の一つが無視されてはいけないということを認識しなければならない
しかし注意してくださいサザエさん創業ホールディングスは最も買う価値のある株ではないかもしれませんそれは.これを見てみましょう無料です過去には利益増加(およびさらなる成長予測)の面白い会社リストがあった
本稿で引用した市場リターンは、現在香港取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.