In a surprising move on Tuesday, Elon Musk reversed his stance and renewed his commitment to buy Twitter Inc. (NYSE:TWTR).
What Happened: Although the development removes an overhang on the shares of both Musk's Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) and Twitter, it could pose a headache for the banks that have given financing commitment, reported Bloomberg.
Wall Street banks, led by Morgan Stanley (NYSE:MS), had, in April, given a commitment for $12.5 debt financing with the intention of selling most of it to institutional asset managers.
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The breakup is a $6.5 billion leverage loan, $3 billion of secured bonds and $3 billion of unsecured bonds, the report said. Additionally, banks have agreed to provide a $500 million revolving credit facility.
Why It's Important: If the terms remain the same, these banks could face difficulty in selling the debt, given that the credit market is already distressed due to the macroeconomic uncertainty, the report said.
The financiers could be staring at hundreds of millions of dollars of losses on the unsecured portion of the financing, if they decide to resell it to investors, it added.
Given the sky-high yields, the bankers may have to offer the debt at a steep discount. If there are no takers, the bankers may be forced to finance the deal themselves, the report said.
The Twitter debt is part of a roughly $51 billion of "risky committed financings that banks need to sell to asset managers," Bloomberg said, citing Deutsche Bank's estimates. This threatens to trigger a wider fallout in the corporate debt markets, it added.
Price Action: Morgan Stanely closed Tuesday's session at $83.97, up 4.47%, according to Benzinga Pro data.
火曜日の意外な行動の中でエロン·マスク彼は立場を変えて再び購入を承諾したツイッター会社は(ニューヨーク証券取引所コード:TWTR)。
何が起こったのか:この進展はマスクとマスクの両社の株価の懸案を解消したにもかかわらずテスラ社ブルームバーグ社によると、融資約束をした銀行にとっては、彼らを悩ませる可能性がある。
ウォールストリート銀行をはじめとする銀行モルガン·スタンレー(ニューヨーク証券取引所株式コード:MS)4月に12.5ドルの債務融資を約束し、その大部分を機関資産管理会社に売却しようとした。
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報告によると、分割は65億ドルのレバレッジ融資、30億ドルの保証債券、30億ドルの無担保債券だ。しかも、銀行は5億ドルの循環信用計画を提供することに同意した。
なぜ重要なのでしょう報告によると、信用市場がマクロ経済の不確定性によって苦境に陥っていることから、条項が変わらなければ、これらの銀行は債券売却の困難に直面する可能性がある。
金融家が融資の無担保部分を投資家に転売することを決定すれば、彼らは数億ドルの損失に直面する可能性があると付け加えた。
非常に高い収益率を考慮すると、銀行家たちはこれらの債券を極めて大きな割引で売却しなければならないかもしれない。その報告書によると、受給者がいなければ、銀行家たちはこの取引のために資金調達を強要されるかもしれない。
ブルームバーグ社はドイツ銀行の推計を引用し、Twitter債務は銀行が資産管理会社に売却する必要がある約510億ドルの高リスク承諾融資の一部だと報じた。それはこれが社債市場でより広い衝撃波を引き起こす可能性があると付け加えた。
価格行動:Benzinga Proのデータによると,モルガン·スタンレーは火曜日83.97ドルで4.47%上昇した。