Zhejiang Chang'an Renheng Technology Co., Ltd. (HKG:8139) shareholders that were waiting for something to happen have been dealt a blow with a 29% share price drop in the last month. For any long-term shareholders, the last month ends a year to forget by locking in a 53% share price decline.
Even after such a large drop in price, given close to half the companies in Hong Kong have price-to-earnings ratios (or "P/E's") below 8x, you may still consider Zhejiang Chang'an Renheng Technology as a stock to avoid entirely with its 12.8x P/E ratio. However, the P/E might be quite high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
As an illustration, earnings have deteriorated at Zhejiang Chang'an Renheng Technology over the last year, which is not ideal at all. One possibility is that the P/E is high because investors think the company will still do enough to outperform the broader market in the near future. If not, then existing shareholders may be quite nervous about the viability of the share price.
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SEHK:8139 Price Based on Past Earnings October 6th 2022 Although there are no analyst estimates available for Zhejiang Chang'an Renheng Technology, take a look at this
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Is There Enough Growth For Zhejiang Chang'an Renheng Technology?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as steep as Zhejiang Chang'an Renheng Technology's is when the company's growth is on track to outshine the market decidedly.
Taking a look back first, the company's earnings per share growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 35%. Still, the latest three year period has seen an excellent 273% overall rise in EPS, in spite of its unsatisfying short-term performance. Accordingly, while they would have preferred to keep the run going, shareholders would probably welcome the medium-term rates of earnings growth.
This is in contrast to the rest of the market, which is expected to grow by 20% over the next year, materially lower than the company's recent medium-term annualised growth rates.
With this information, we can see why Zhejiang Chang'an Renheng Technology is trading at such a high P/E compared to the market. It seems most investors are expecting this strong growth to continue and are willing to pay more for the stock.
What We Can Learn From Zhejiang Chang'an Renheng Technology's P/E?
A significant share price dive has done very little to deflate Zhejiang Chang'an Renheng Technology's very lofty P/E. We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
As we suspected, our examination of Zhejiang Chang'an Renheng Technology revealed its three-year earnings trends are contributing to its high P/E, given they look better than current market expectations. Right now shareholders are comfortable with the P/E as they are quite confident earnings aren't under threat. If recent medium-term earnings trends continue, it's hard to see the share price falling strongly in the near future under these circumstances.
You should always think about risks. Case in point, we've spotted 4 warning signs for Zhejiang Chang'an Renheng Technology you should be aware of, and 2 of them are significant.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a P/E ratio below 20x).
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浙江省長安仁恒科技有限公司 (HKG: 8139) 何かが起こるのを待っていた株主は、先月の株価が 29% 下落して打撃を受けました。どんな長期株主にとっても、先月は株価が53％下落し、忘れがたい年の終わりです。
このような大幅な値下げの後でも、香港の半数近くの企業の株価収益率（または「P/E」）が8倍未満であることを考えると、浙江長安仁恒科技は、12.8倍の株価収益率で完全に避けるべき株と考えることができます。しかし、株価収益率がかなり高いのには理由があり、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要です。
例として、浙江長安仁恒科技の収益は昨年悪化しており、これはまったく理想的ではありません。1つの可能性は、投資家が近い将来、会社が市場全体をしのぐのに十分なことをすると考えているため、株価収益率が高いことです。そうでなければ、既存の株主は株価の存続可能性についてかなり神経質になっているかもしれません。
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SEHK: 8139 過去の収益に基づく価格 2022年10月6日、浙江省長安仁恒科に関するアナリストの見積もりはありませんが、これを見てください
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浙江省長安仁恒科技は十分な成長を遂げていますか？
浙江省長安仁恒科のような急な株価収益率を見るのに本当に安心できるのは、会社の成長が明らかに市場を上回る軌道に乗っているときです。
最初に振り返ってみると、同社の昨年の1株当たり利益の伸びは、期待外れの35％の減少を記録したので、期待外れではありませんでした。それでも、直近の3年間では、短期的なパフォーマンスが満足のいくものではなかったにもかかわらず、EPSは全体で273％と大幅に上昇しました。したがって、株主は事業を継続したいと考えていましたが、株主はおそらく中期的な収益成長率を歓迎するでしょう。
これは、来年に 20% の成長が見込まれ、同社の最近の中期的な年間成長率よりも大幅に低いと予想される他の市場とは対照的です。
この情報から、浙江長安仁恒科技が市場と比較してこれほど高い株価収益率で取引されている理由がわかります。ほとんどの投資家は、この力強い成長が続くことを期待していて、株にもっとお金を払っても構わないと思っているようです。
浙江省長安仁恒科技の株価収益率から何を学べますか？
株価の大幅な下落は、浙江長安仁恒科の非常に高い株価収益率を低下させるのにほとんど役立ちませんでした。株価収益率の力は、主に評価手段としてではなく、現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測るものだと思います。
私たちが疑っていたように、浙江長安仁恒科技を調査したところ、3年間の収益動向が現在の市場の予想よりも良くなっていることを考えると、高い株価収益率の一因となっていることがわかりました。現在、株主は収益が脅かされていないと確信しているので、株価収益率に満足しています。最近の中期的な収益傾向が続けば、このような状況下で株価が近い将来大幅に下落することは考えにくいです。
常にリスクについて考えるべきです。その好例がわかりました 浙江省長安仁恒科技に関する4つの警告標識 知っておくべきですが、そのうちの2つは重要です。
大切なことは 最初に思いついたアイデアだけでなく、必ず素晴らしい会社を探してください。 だからこれをのぞいてみてください 無料 最近の収益が力強く伸びている（そして株価収益率が20倍未満）興味深い企業のリスト。
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