过于一周，越南西贡商业银行遭到了储户挤兑，原因是该行被传言称与近期一家一家因欺诈而接受调查的房地产集团有关。出所：ウォールストリート見聞
内部金融システムのリスクは外部ドルと強くなり、ベトナムは二重挟撃に遭遇した。
かつて今年上半期にまばゆい新興市場だったベトナムも、今では内憂外患に陥っている。
1週間あまり、ベトナムのサイゴン商業銀行が預金者に押しつぶされたのは、最近詐欺で調査を受けた不動産グループが関係していると噂されたからだ。
ベトナム警察は10月8日、不動産グループVan Thinh PhatホールディングスのTruong My Lan会長と他社の上層部を拘束し、2018年から2019年までの間に債券を不正発行し、数兆の越南盾を調達した疑いがあると発表した。
その後、サイゴン商業銀行がこの事件に関連した噂がベトナムのソーシャルメディアで広まり、このベトナム第5の銀行への押出が引き起こされた。
市場と預金者を落ち着かせるため、ベトナムの監督管理機関は先週の土曜日、この民営銀行を“特別審査”すると表明したが、サイゴン商業銀行は金利を引き上げ、預金者を再誘致した。
この事件は一時的にコントロールされているにもかかわらずしかし、金融業に対する預金者の自信の欠如と、ベトナム経済が直面している挑戦も同時に暴露された。
ベトナム経済は今年8%の成長を見込んでおり、世界で最も増加率の高い経済体の一つだ。しかし同時に、ベトナムの経済、家庭、企業の債務負担も上昇している。
研究機関Pantheon Macroeconomics新興アジア首席経済学者Miguel Chancoは、ベトナムの金融システムには“堅固な基礎”があるが、脆弱性は依然として存在すると述べている。
新冠疫病が発生するまで、自己資本比率は着実に低下しており、大多数の国有銀行の自己資本比率は依然として特に低く、家庭債務は過去10年前後に急激に上昇した。
この業界に対する自信がまだ脆弱であることは不思議ではないが、このことは預金を引き出すことからわかる。
今週月曜日、サイゴン商業銀行が“特別審査”された後の最初の取引日には、ベトナムVN基準指数が2%下落し、ベトナムJSC外国貿易銀行の下落幅は3.2%に達したが、天防銀行とベトナム投資発展銀行の下落幅は少なくとも2.4%だった。
2012年、貸し付けブームと規制不足でベトナム銀行の不良債権が急増し、銀行幹部が逮捕され、株式市場が暴落した。当時不良債権率は17%だった。
それ以来銀行は整理システムに大量の仕事をしてきたにもかかわらず、銀行に対する預金者の不信感を完全に解消することはできない。
先週、インド第2の証券業者SSI Securitiesは投資家への報告書で、最新の調査はベトナム銀行と不動産市場債券不正行為の“頭から離れないリスク”を明らかにした。
最近の市場調整部分はこのニュースを反映しているにもかかわらず、特に大量の社債が2023-2024年に満期になると負の感情が持続すると考えられる。
一方、ドルが強くなるにつれて、ベトナム中央銀行は今日、ベトナムの盾対ドルの取引区間を以前の3%から5%に拡大し、ベトナムがベトナムの盾のさらなる軟弱を容認したいと表明した。
今年に入ってから、通貨を安定させるために、ベトナム中央銀行は何度もドルを売り、先月に100ベーシスポイントの大幅な利上げを発表した。ベトナムの盾対ドルレートは今年も7%近く下落している。
編集/Viola