With its stock down 15% over the past three months, it is easy to disregard Hisense Home Appliances Group (SZSE:000921). But if you pay close attention, you might find that its key financial indicators look quite decent, which could mean that the stock could potentially rise in the long-term given how markets usually reward more resilient long-term fundamentals. Specifically, we decided to study Hisense Home Appliances Group's ROE in this article.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How Do You Calculate Return On Equity?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Hisense Home Appliances Group is:
15% = CN¥2.4b ÷ CN¥16b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the yearly profit. That means that for every CN¥1 worth of shareholders' equity, the company generated CN¥0.15 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
Hisense Home Appliances Group's Earnings Growth And 15% ROE
To start with, Hisense Home Appliances Group's ROE looks acceptable. Especially when compared to the industry average of 10% the company's ROE looks pretty impressive. For this reason, Hisense Home Appliances Group's five year net income decline of 8.1% raises the question as to why the high ROE didn't translate into earnings growth. Based on this, we feel that there might be other reasons which haven't been discussed so far in this article that could be hampering the company's growth. Such as, the company pays out a huge portion of its earnings as dividends, or is faced with competitive pressures.
However, when we compared Hisense Home Appliances Group's growth with the industry we found that while the company's earnings have been shrinking, the industry has seen an earnings growth of 12% in the same period. This is quite worrisome.
![past-earnings-growth](https://usnewsfile.futunn.com/pic/0-15832432-0-d2fe14c483e931a6a87c2f7c08ffc8f5.png/big)
SZSE:000921 Past Earnings Growth October 20th 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Hisense Home Appliances Group is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Hisense Home Appliances Group Making Efficient Use Of Its Profits?
Looking at its three-year median payout ratio of 30% (or a retention ratio of 70%) which is pretty normal, Hisense Home Appliances Group's declining earnings is rather baffling as one would expect to see a fair bit of growth when a company is retaining a good portion of its profits. It looks like there might be some other reasons to explain the lack in that respect. For example, the business could be in decline.
Moreover, Hisense Home Appliances Group has been paying dividends for seven years, which is a considerable amount of time, suggesting that management must have perceived that the shareholders prefer consistent dividends even though earnings have been shrinking. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company is expected to keep paying out approximately 33% of its profits over the next three years. Therefore, the company's future ROE is also not expected to change by much with analysts predicting an ROE of 14%.
Summary
In total, it does look like Hisense Home Appliances Group has some positive aspects to its business. Yet, the low earnings growth is a bit concerning, especially given that the company has a high rate of return and is reinvesting ma huge portion of its profits. By the looks of it, there could be some other factors, not necessarily in control of the business, that's preventing growth. With that said, we studied the latest analyst forecasts and found that while the company has shrunk its earnings in the past, analysts expect its earnings to grow in the future. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
海信家電グループ(SZSE:000921)の株価は過去3カ月で15%下落しており、無視しやすい。しかし、密接に注目すれば、同社の重要な財務指標がかなり良さそうに見えることが分かるかもしれないが、これは、市場が通常、より弾力性のある長期ファンダメンタルズ要素を奨励することを意味するかもしれないが、この株は長期的に上昇する可能性がある。具体的には,本稿では海信家電グループのROEを検討することにした
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。簡単に言うと、それはその資本資本に対する会社の収益性を評価するために使用される
海信家電グループの最新分析を見てください
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
それは..株式収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,海信家電グループのROEは以下のようになる
15%=24億元×160億元(2022年6月までの12カ月ベース)。
“リターン”とは年間利益ですこれは、1元の株主権益を増やすごとに、会社が0.15元の利益を生むことを意味する
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
海信家電グループの利益増加と純資産収益率15%
まず、海信家電グループの純資産収益率は受け入れられるように見える。特に10%の業界平均と比較して、同社の純資産収益率はかなり印象的に見える。このため、海信家電グループは5年間で純利益が8.1%低下し、なぜ高い純資産収益率が収益増加に転化していないのかという問題を引き起こした。このことから,本稿ではこれまで議論されていなかった他の原因もあり,会社の成長を阻害している可能性が考えられる。例えば、会社は収益の大部分を配当金として支払ったり、競争圧力に直面したりする
しかし、海信家電グループの増加を業界と比較すると、同社の利益が萎縮している中で、同業界の利益は12%増加していることが分かった。これはかなり懸念される
![past-earnings-growth](https://images.simplywall.st/asset/chart/108683-past-earnings-growth-1-dark/1666308302581)
深セン証券取引所:過去000921の収益増加2022年10月20日
利益増加は株式推定値の重要な要素だ。投資家にとって重要なのは、市場が会社の予想した収益増加(または低下)を消化したかどうかを知ることだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。そのため、海信家電グループの収益率がその業界に対して高い市況率なのか、低収益率なのかを見てみたいかもしれません
海信家電グループは利益を効率的に利用していますか
海信家電グループの3年間の配当率の中央値が30%(あるいは残存率70%)であるのは正常であるが、海信家電グループの利益の低下は不可解であり、ある会社が大きな利益を残している場合、かなりの増加が見られるからである。この点の不足を説明するための他のいくつかの理由があるように見える。例えば、この事業は衰退しているかもしれない
また、海信家電グループは7年間配当しており、これはかなり長い期間であり、経営陣は収益が縮小しているにもかかわらず、株主は一致した配当を好むことを認識しているに違いない。最新のアナリスト共通認識データを研究したところ、同社は今後3年間で約33%の利益を支払い続けることが予想されることが分かった。そのため、同社の将来の純資産収益率も大きな変化はないと予想され、アナリストは純資産収益率は14%と予測している
要約.要約
全体的に、海信家電グループの業務には確かにいくつかの積極的な面がある。しかし、低収益の増加はやや懸念され、特に同社が高い収益率を持っていることを考慮し、大部分の利益を再投資する。表面的には、成長を阻害している他の要因もあるかもしれないが、これらの要因は必ずしも企業を制御する要因ではない。とはいえ、最新のアナリスト予測を研究したところ、同社の過去の収益は縮小しているにもかかわらず、アナリストは将来の収益が増加すると予想している。より多くのアナリストの同社の最新予測を知るためには、アナリストの同社予測の可視化を見てください
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