With its stock down 27% over the past three months, it is easy to disregard Daqo New Energy (NYSE:DQ). However, stock prices are usually driven by a company's financial performance over the long term, which in this case looks quite promising. Specifically, we decided to study Daqo New Energy's ROE in this article.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How Do You Calculate Return On Equity?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Daqo New Energy is:
37% = US$2.2b ÷ US$5.9b (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.37 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Depending on how much of these profits the company reinvests or "retains", and how effectively it does so, we are then able to assess a company's earnings growth potential. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
Daqo New Energy's Earnings Growth And 37% ROE
Firstly, we acknowledge that Daqo New Energy has a significantly high ROE. Additionally, the company's ROE is higher compared to the industry average of 19% which is quite remarkable. As a result, Daqo New Energy's exceptional 72% net income growth seen over the past five years, doesn't come as a surprise.
Next, on comparing with the industry net income growth, we found that Daqo New Energy's growth is quite high when compared to the industry average growth of 27% in the same period, which is great to see.
NYSE:DQ Past Earnings Growth November 28th 2022
The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. Is Daqo New Energy fairly valued compared to other companies? These 3 valuation measures might help you decide.
Is Daqo New Energy Making Efficient Use Of Its Profits?
Daqo New Energy doesn't pay any dividend to its shareholders, meaning that the company has been reinvesting all of its profits into the business. This is likely what's driving the high earnings growth number discussed above.
Summary
On the whole, we feel that Daqo New Energy's performance has been quite good. Particularly, we like that the company is reinvesting heavily into its business, and at a high rate of return. Unsurprisingly, this has led to an impressive earnings growth. Having said that, on studying current analyst estimates, we were concerned to see that while the company has grown its earnings in the past, analysts expect its earnings to shrink in the future. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
過去3か月で株価が27％下落したため、ダコ・ニュー・エナジー（NYSE: DQ）は無視しがちです。ただし、株価は通常、企業の長期的な財務実績によって左右されます。この場合はかなり有望に見えます。具体的には、この記事でダコ新エネルギーのROEを調べることにしました。
自己資本利益率（ROE）は、企業の経営陣が会社の資本をどれだけ効率的に利用しているかを評価するための重要な指標です。簡単に言えば、自己資本に対する企業の収益性を評価するために使用されます。
Daqo New Energyの最新の分析をご覧ください
株主資本利益率はどのように計算しますか？
株主資本利益率は、次の式を使用して計算できます。
自己資本利益率 =（継続事業による）純利益 ÷ 株主資本
したがって、上記の式に基づくと、Daqo New EnergyのROEは次のようになります。
37% = 22億米ドル ÷ 59億米ドル（2022年9月までの過去12か月に基づく）。
「リターン」は、過去12か月間の利益です。つまり、1ドル相当の株主資本ごとに、同社は0.37ドルの利益を生み出したことになります。
ROEが収益の伸びにとって重要な理由
ROEが企業の将来の収益の効率的な利益創出指標となることはすでにわかっています。これらの利益のうち、会社がどれだけ再投資または「保持」するか、またその効果に応じて、企業の収益成長の可能性を評価できます。一般的に言えば、他の条件が同じであれば、自己資本利益率と利益維持率が高い企業は、これらの属性を共有しない企業よりも成長率が高くなります。
大qo新エネルギーの収益の伸びと 37% のROE
まず、ダコ新エネルギーのROEが非常に高いことを認識しています。さらに、同社のROEは業界平均の19％と比較して高く、これは非常に顕著です。その結果、過去5年間で見られたDaqo New Energyの純利益の72％という並外れた伸びは、驚くことではありません。
次に、業界の純利益の伸びと比較すると、Daqo New Energyの伸びは、同時期の業界平均の27％の成長率と比較して非常に高いことがわかりました。これは素晴らしいことです。
ニューヨーク証券取引所:DQ 2022年11月28日の過去の収益成長率
企業に価値を与えるための基礎は、その収益の伸びに大きく依存します。投資家は、予想される収益の増減が、いずれの場合でも織り込まれているかどうかを確認する必要があります。これにより、その株が明るい将来に向けて置かれるのか、それとも暗い将来に向けて置かれるのかを判断しやすくなります。Daqo New Energyは他の企業と比較してかなり評価されていますか？これらの3つの評価指標は、決定に役立つかもしれません。
ダコ新エネルギーは利益を効率的に利用していますか？
Daqo New Energyは株主に配当を支払っていません。つまり、同社はすべての利益を事業に再投資しているということです。これが、前述の高い収益成長率の原動力となっている可能性があります。
サマリー
全体として、ダコ新エネルギーの業績はかなり良いと感じています。特に、同社が事業に多額の再投資を行い、高い収益率で取り組んでいる点が気に入っています。当然のことながら、これは目覚ましい収益成長につながりました。とはいえ、現在のアナリストの見積もりを調査したところ、同社が過去に収益を伸ばした一方で、アナリストは将来的に収益が減少すると予想していることが懸念されました。企業に関する最新のアナリストの予測について詳しくは、この会社のアナリスト予測の視覚化をご覧ください。
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