Shanghai Jin Jiang International Hotels' (SHSE:900934) stock up by 3.2% over the past week. However, in this article, we decided to focus on its weak financials, as long-term fundamentals ultimately dictate market outcomes. In this article, we decided to focus on Shanghai Jin Jiang International Hotels' ROE.
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How Do You Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Shanghai Jin Jiang International Hotels is:
1.1% = CN¥190m ÷ CN¥17b (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.01 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
Shanghai Jin Jiang International Hotels' Earnings Growth And 1.1% ROE
As you can see, Shanghai Jin Jiang International Hotels' ROE looks pretty weak. Even compared to the average industry ROE of 5.1%, the company's ROE is quite dismal. For this reason, Shanghai Jin Jiang International Hotels' five year net income decline of 42% is not surprising given its lower ROE. We believe that there also might be other aspects that are negatively influencing the company's earnings prospects. For example, the business has allocated capital poorly, or that the company has a very high payout ratio.
Next, when we compared with the industry, which has shrunk its earnings at a rate of 8.9% in the same period, we still found Shanghai Jin Jiang International Hotels' performance to be quite bleak, because the company has been shrinking its earnings faster than the industry.
SHSE:900934 Past Earnings Growth November 30th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Shanghai Jin Jiang International Hotels is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Shanghai Jin Jiang International Hotels Using Its Retained Earnings Effectively?
With a high three-year median payout ratio of 53% (implying that 47% of the profits are retained), most of Shanghai Jin Jiang International Hotels' profits are being paid to shareholders, which explains the company's shrinking earnings. The business is only left with a small pool of capital to reinvest - A vicious cycle that doesn't benefit the company in the long-run. You can see the 2 risks we have identified for Shanghai Jin Jiang International Hotels by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
Moreover, Shanghai Jin Jiang International Hotels has been paying dividends for at least ten years or more suggesting that management must have perceived that the shareholders prefer dividends over earnings growth.
Conclusion
In total, we would have a hard think before deciding on any investment action concerning Shanghai Jin Jiang International Hotels. The company has seen a lack of earnings growth as a result of retaining very little profits and whatever little it does retain, is being reinvested at a very low rate of return. With that said, we studied the latest analyst forecasts and found that while the company has shrunk its earnings in the past, analysts expect its earnings to grow in the future. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this free report on analyst forecasts for the company to find out more.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
上海ジンジャンインターナショナルホテル（SHSE：900934）の株価は、過去1週間で3.2％上昇しました。しかし、この記事では、長期的なファンダメンタルズが最終的に市場の結果を決定づけるため、弱い財務状況に焦点を当てることにしました。この記事では、上海ジンジャンインターナショナルホテルのROEに焦点を当てることにしました。
株主資本利益率（ROE）は、企業がどれだけ効果的に価値を高め、投資家の資金を管理しているかを示すテストです。簡単に言えば、自己資本に対する企業の収益性を評価するために使用されます。
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株主資本利益率はどのように計算しますか？
の ROEの計算式 は:
自己資本利益率 =（継続事業による）純利益 ÷ 株主資本
つまり、上記の式に基づくと、上海ジンジャンインターナショナルホテルのROEは、
1.1% = 1億9000万中国元 ÷ 170億中国元 (2022年9月までの過去12か月に基づく)。
「リターン」は、過去12か月間の利益です。これを概念化する1つの方法は、株主資本が1ドルあるごとに、会社は0.01ドルの利益を上げたということです。
ROEが収益の伸びにとって重要な理由
ROEが企業の将来の収益の効率的な利益創出指標となることはすでにわかっています。企業がどれだけの利益を再投資または「保持」するかに基づいて、企業の将来の利益創出能力を評価することができます。一般的に言えば、他の条件が同じであれば、自己資本利益率と利益維持率が高い企業は、これらの属性を共有しない企業よりも成長率が高くなります。
上海ジンジャンインターナショナルホテルの収益の伸びと 1.1% ROE
ご覧のとおり、上海ジンジャンインターナショナルホテルのROEはかなり弱いようです。業界の平均ROE5.1％と比較しても、同社のROEはかなり悲惨です。このため、上海ジンジャンインターナショナルホテルの5年間の純利益が42％減少したことは、ROEが低いことを考えると驚くことではありません。また、会社の収益見通しに悪影響を及ぼしている側面が他にもあると考えています。たとえば、企業の資本配分が不十分だったり、会社の配当性向が非常に高い場合などです。
次に、同時期に収益を8.9％縮小した業界と比較すると、上海ジンジャンインターナショナルホテルの業績は依然としてかなり悪いことがわかりました。なぜなら、同社は業界よりも早く収益を縮小しているからです。
SHSE: 900934 2022年11月30日の過去の収益成長率
収益の伸びは、株式を評価する際に考慮すべき重要な指標です。投資家が次に判断する必要があるのは、予想される収益の伸び、あるいはその欠如が、すでに株価に組み込まれているかどうかです。そうすることで、株が澄んだ青い海に向かっているのか、それとも沼沢の海が待っているのかがわかります。予想収益の伸びを示す良い指標の1つは、株価収益率です。株価収益率は、市場が収益見通しに基づいて株式に支払う意思のある価格を決定します。ですから、上海ジンジャンインターナショナルホテルズが、業界と比較して高い株価収益率で取引されているのか、それとも低い株価収益率で取引されているのかを確認したいと思うかもしれません。
上海錦江国際ホテルは利益剰余金を効果的に使っていますか？
3年間の配当性向の中央値は53％と高く（利益の47％が留保されていることを意味しています）、上海ジンジャンインターナショナルホテルの利益のほとんどは株主に支払われています。これが、同社の収益が減少している理由です。ビジネスには、再投資するためのわずかな資本プールしか残っていません-長期的には会社に利益をもたらさない悪循環です。上海ジンジャンインターナショナルホテルについて私たちが特定した2つのリスクは、次のサイトをご覧ください リスクダッシュボード こちらのプラットフォームで無料でご利用いただけます。
さらに、上海ジンジャンインターナショナルホテルは少なくとも10年以上配当を支払っています。これは、経営陣が株主が収益成長よりも配当を好むと認識していたに違いありません。
結論
まとめると、上海ジンジャンインターナショナルホテルに関する投資行動を決定する前に、よく考える必要があります。同社は、ほとんど利益を維持していないために収益の伸びが見られず、わずかな利益を維持しても、非常に低い収益率で再投資されています。そうは言っても、最新のアナリストの予測を調査したところ、同社は過去に収益を縮小してきましたが、アナリストは将来的に収益が増加すると予想していることがわかりました。会社の将来の収益成長予測について詳しく知るには、これを見てください 無料 アナリストの予測を会社に報告して、さらに詳しく調べてください。
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