Some say volatility, rather than debt, is the best way to think about risk as an investor, but Warren Buffett famously said that 'Volatility is far from synonymous with risk.' It's only natural to consider a company's balance sheet when you examine how risky it is, since debt is often involved when a business collapses. We note that Aoyuan Beauty Valley Technology Co.,Ltd. (SZSE:000615) does have debt on its balance sheet. But is this debt a concern to shareholders?
When Is Debt Dangerous?
Debt is a tool to help businesses grow, but if a business is incapable of paying off its lenders, then it exists at their mercy. Part and parcel of capitalism is the process of 'creative destruction' where failed businesses are mercilessly liquidated by their bankers. However, a more usual (but still expensive) situation is where a company must dilute shareholders at a cheap share price simply to get debt under control. Of course, the upside of debt is that it often represents cheap capital, especially when it replaces dilution in a company with the ability to reinvest at high rates of return. The first thing to do when considering how much debt a business uses is to look at its cash and debt together.
View our latest analysis for Aoyuan Beauty Valley TechnologyLtd
How Much Debt Does Aoyuan Beauty Valley TechnologyLtd Carry?
As you can see below, Aoyuan Beauty Valley TechnologyLtd had CN¥1.22b of debt at September 2022, down from CN¥1.42b a year prior. However, because it has a cash reserve of CN¥331.6m, its net debt is less, at about CN¥885.2m.
SZSE:000615 Debt to Equity History December 6th 2022
A Look At Aoyuan Beauty Valley TechnologyLtd's Liabilities
According to the last reported balance sheet, Aoyuan Beauty Valley TechnologyLtd had liabilities of CN¥862.5m due within 12 months, and liabilities of CN¥1.25b due beyond 12 months. Offsetting this, it had CN¥331.6m in cash and CN¥261.7m in receivables that were due within 12 months. So its liabilities outweigh the sum of its cash and (near-term) receivables by CN¥1.52b.
Aoyuan Beauty Valley TechnologyLtd has a market capitalization of CN¥5.19b, so it could very likely raise cash to ameliorate its balance sheet, if the need arose. But we definitely want to keep our eyes open to indications that its debt is bringing too much risk. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. But it is future earnings, more than anything, that will determine Aoyuan Beauty Valley TechnologyLtd's ability to maintain a healthy balance sheet going forward. So if you're focused on the future you can check out this free report showing analyst profit forecasts.
Over 12 months, Aoyuan Beauty Valley TechnologyLtd made a loss at the EBIT level, and saw its revenue drop to CN¥1.2b, which is a fall of 40%. That makes us nervous, to say the least.
Caveat Emptor
While Aoyuan Beauty Valley TechnologyLtd's falling revenue is about as heartwarming as a wet blanket, arguably its earnings before interest and tax (EBIT) loss is even less appealing. To be specific the EBIT loss came in at CN¥216m. Considering that alongside the liabilities mentioned above does not give us much confidence that company should be using so much debt. Quite frankly we think the balance sheet is far from match-fit, although it could be improved with time. However, it doesn't help that it burned through CN¥239m of cash over the last year. So to be blunt we think it is risky. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. However, not all investment risk resides within the balance sheet - far from it. Be aware that Aoyuan Beauty Valley TechnologyLtd is showing 1 warning sign in our investment analysis , you should know about...
When all is said and done, sometimes its easier to focus on companies that don't even need debt. Readers can access a list of growth stocks with zero net debt 100% free, right now.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
一部の人は、投資家として、リスクを考慮する最良の方法は債務ではなく波動性だと言っているが、バフェットは波動性はリスクの同義語ではないと言っていた。ある企業のリスクがどれだけ大きいかを考察すると、その貸借対照表を考えるのは自然であり、ある企業が倒産すると債務がそれに関連することが多いからである。私たちが気づいたのは奥源美谷科技有限公司です。(SZSE：000615)の貸借対照表には確かに債務があります。しかしこの債務は株主にとって懸念なのでしょうか
借金はいつ危険ですか
債務は企業の発展を助ける道具であるが、ある企業が貸手の債務を返済できなければ、それは貸手の言いなりになるしかない。資本主義の一部は“創造的破壊”の過程であり、破産した企業は銀行家によって非情に清算される。しかし、より一般的な(しかし依然として高価な)場合には、ある会社は株主の株式を安い株価で希釈しなければならず、債務をコントロールすることができる。もちろん、債務の利点は、安価な資本を代表することが多く、特に会社の希釈の代わりに高い収益率で再投資できる能力である場合である。ある企業がどれだけの債務を使っているかを考えるとき、まずすべきことは現金と債務を一緒に見ることだ
奥源美谷科技有限公司の最新分析を見てください
奥源美谷科技有限公司はどのくらいの借金を背負っていますか
以下に示すように、2022年9月現在、奥源美谷科技有限公司の債務は12億2千万元で、1年前の14.2億元を下回っている。しかし、3.316億カナダドルの現金備蓄を持っているため、その純債務は約8.852億カナダドルと少ない
深交所：000615債転株歴史2022年12月6日
奥源美谷科技有限公司の負債状況をちらりと見る
最近報告された貸借対照表によると、奥源美谷科技有限公司の8.625億カナダドルの負債は12ヶ月以内に満期になり、12.5億カナダドルの負債は12ヶ月後に満期になる。相殺として、それは3.316億カナダドルの現金と2.617億カナダドルの売掛金が12ヶ月以内に満期になる。したがって、その負債は現金と売掛金の合計より152 B元高い
奥源美谷科技有限公司の時価は51.9億元であるため、必要があれば、その貸借対照表を改善するために現金を調達する可能性が高い。しかし、私たちはその債務があまりにも大きな危険をもたらす兆候に集中したいと確信している。あなたが債務を分析する時、貸借対照表は明らかにあなたが注目している分野だ。しかし、奥源美谷科技有限会社が将来健康貸借対照表の能力を維持することを決定し、最も重要なのは未来の収益である。未来に注目すればこれを見ることができます無料ですアナリストの利益予測の報告書を示す
12ヶ月の間に、奥源美谷科技有限公司の利税前利益は赤字になり、収入は12億元に低下し、下げ幅は40%だった。少なくとも、これは私たちを緊張させると言える
購入者を戒める
奥源美谷科技有限公司の収入の低下は心が痛むが、その利税前利益(EBIT)損失はさらに魅力的ではないといえる。具体的には、利税前損失は2.16億カナダドル。上記の債務を除いて、私たちは会社がこれほど多くの債務を使用すべきだということにあまり自信がない。率直に言って、貸借対照表はそれにはるかにマッチできないと思いますが、時間が経つにつれて改善される可能性があります。しかし、それは過去1年間に2.39億元の現金を燃やしたことも役に立たない。したがって、率直に言って、私たちはこれが危険だと思う。あなたが債務を分析する時、貸借対照表は明らかにあなたが注目している分野だ。しかし、すべての投資リスクが貸借対照表に存在するわけではない--そうではない。ご注意ください、奥源美谷科技有限公司は展示しています私たちの投資分析では1つの警告信号が現れましたあなたは…について知っているはずです
結論的に、時々借金さえ必要としない会社に集中することはもっと簡単だ。読者は純債務ゼロの成長型株式リストにアクセスすることができる100%無料今、今
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは，編集グループに電子メールを送信することも可能であり，アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され，包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.
