Toronto, Ontario--(Newsfile Corp. - December 6, 2022) - YANGAROO Inc., (TSXV: YOO) (OTC Pink: YOOIF) ("Yangaroo", "Company"), a software leader in media asset workflow solutions for the advertising and entertainment industries, is pleased to announce a non-brokered private placement offering (the "Offering") of unsecured, convertible debentures (the "Debentures") for gross proceeds of CAD $500,000.
The Company is undertaking the Offering to satisfy a condition of the National Bank of Canada ("NBC") that the Company complete a financing for gross proceeds of CAD $500,000 in order for NBC to provide an amendment (the "Amendment Agreement") to a loan agreement (the "Loan Agreement") related to all credit facilities of the Company held with NBC. As previously disclosed, the Company is currently in breach of its financial covenants pursuant to the Loan Agreement. Following the completion of the Offering, it is anticipated that NBC will enter into the Amendment Agreement with the Company such that the Company will be in good standing pursuant to the terms of the Loan Agreement. Subscribers to the Offering will be required to execute a Subordination and Postponement Agreement in favour of NBC with respect to the Debentures until any and all amounts owing by Yangaroo to NBC are repaid and the Subordination and Postponement Agreement is terminated by NBC. During the term of the Subordination and Postponement Agreement, no payments to the holders of the Debentures in the form of cash will be permitted except for payments of Interest (as defined below), unless the Company is in default of the Loan Agreement, and no payments by way of issuance of common shares as contemplated below will be permitted if the Company is in default of the Loan Agreement (the "NBC Conversion Restriction").
The Debentures will mature on November 30, 2027 (the "Maturity Date") and each $1,000 Debenture will bear interest (the "Interest") at a simple rate of the NBC Prime Rate ("Prime") plus 8.00% per annum (subject to increase to Prime plus 10.00% per annum in the event of certain defaults). The holders of the Debentures will be entitled to convert the principal amount of the Debentures at any time on or prior to the Maturity Date into common shares of the Company at a conversion price of $0.10 (the "Conversion Price"), subject to adjustment related to corporate actions and subject to the NBC Conversion Restriction. In the event that the Debentures are not converted or repaid by the Maturity Date as a result of the NBC Conversion Restriction, subject to the prior approval of the TSX Venture Exchange (the "Exchange"), the Debentures will become non-convertible.
Interest will be payable within 30 days of the end of each semi-annual period ended November 30th and May 31st throughout the term of the Debentures in cash or common shares of the Company, at the discretion of the Company, and subject in each instance to the approval of the Exchange, and subject to the NBC Conversion Restriction. If paid by way of share issuance and subject to Exchange approval, the price per share will be the Discounted Market Price as determined at the time of settlement.
The Company will have an optional right to redeem the principal amount owing under the Debentures, on a pro rata basis, in whole or in part, at 100% of the value of the principal owing at such time. The Company will also have a mandatory obligation to redeem the principal amount owing under the Debentures in certain circumstances, including in the event of certain asset sales (requiring a redemption in whole or in part at par) or in the event of a change of control (requiring a redemption in full at 101% of the principal owing at such time), however subject to the NBC Conversion Restriction in each instance. In the event of an optional or mandatory redemption, interest will be payable within 30 days of the applicable redemption date, in cash or common shares as described above, subject in each instance to the prior approval of the Exchange and to the NBC Conversion Restriction.
The Company intends to close the Offering on or about December 9th, 2022. The net proceeds of the Offering are expected to be used to repay a portion of the outstanding balance owing on the Company's revolving line of credit held with NBC, which will in turn be used for general working capital purposes. The Offering, including each term of the Debentures, is subject to the approval of the Exchange.
Although the Debentures are non-transferable, in the event that the Debentures are converted prior to the expiration of a statutory hold period of four months and a day from the date of closing (the "Hold Period"), the underlying common shares will be subject to the remainder of the Hold Period.
The Company anticipates one or more directors or officers of the Company to participate in the Offering. Such participation of insiders will be considered "related party" transactions subject to and in accordance with Multilateral Instrument 61-101. The Company intends to rely on exemptions from the formal valuation and minority shareholder approval requirements in respect of any such insider participation.
None of the securities issued in connection with the Offering will be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "1933 Act"), and none of them may be offered or sold in the United States absent registration or an applicable exemption from the registration requirements of the 1933 Act. This press release shall not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy nor shall there be any sale of the securities in any state where such offer, solicitation, or sale would be unlawful.
About YANGAROO
Yangaroo is a software leader in media asset workflow and distribution solutions for advertising, music, and awards industries. YANGAROO's patented Digital Media Distribution System is a leading secure business to business cloud-based solution that incorporates production services, traffic, clearance, delivery, analytics, and secure API integration for the industries various video and audio work-flow challenges.
YANGAROO has offices in Toronto, New York, and Los Angeles. YANGAROO trades on the TSX Venture Exchange (TSX-V) under the symbol YOO and in the U.S. under OTCBB: YOOIF.
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For YANGAROO Investor Inquiries:
Dom Kizek
Ph: (416) 534 0607 #162
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Forward-looking statements are not a guarantee of future performance and involve a number of risks and uncertainties, some of which are described herein. Such forward-looking statements necessarily involve known and unknown risks and uncertainties, which may cause YANGAROO's actual performance and results to differ materially from any projections of future performance or results expressed or implied by such forward-looking statements. Any forward-looking statements are made as of the date hereof and, except as required by law, neither YANGAROO assumes no obligation to publicly update or revise such statements to reflect new information, subsequent or otherwise.
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オンタリオ州トロント-(Newsfile Corp.-2022年12月6日)-YANGAROO Inc.,(TSXV:YOO)(場外ピンク:YOOIF)(“楊加魯人", "会社)、広告·娯楽業界メディア資産ワークフロー解決策のソフトウェアリーダーは、非仲介私募発行を喜んで発表した(The奉納する無担保·転換可能債券(当該等)債券.債券“)総収益500,000カナダドル。
同社が発売したのはカナダ国民銀行の条件を満たすためだ(“全国放送会社“NBCが修正案を提供するために、会社が総収益500,000カナダドルへの融資を完了しました(”“修正プロトコル”“ローン合意まで(”融資協定“)NBCで当社が保有しているすべてのクレジット手配と関係があります。先に開示したように、当社は現在、融資協定に基づいて締結された財務的契約に違反しています。発売完了後、NBCは当社と改訂合意を締結し、当社が融資協定の条項に基づいて良好な名声を保つことが予想される。発売された引受人は、YanarooがNBCに借りているすべての金が返済されるまで、債券についてNBCを受益者とする付属および遅延協定に署名しなければならず、付属および遅延協定もNBCによって終了する。付属及び延期協定の有効期間内に、支払利息(以下、定義を参照)を除いて、当社が融資協定を履行しない限り、当社が融資協定(以下“融資協定”と称する)を履行しない限り、普通株式の発行方法で次の金を支払うことは許可されないNBC変換制限").
債券は2027年11月30日に満期になります(“成熟性 日取り“1枚当たり1,000ドルの債券が利息になります(”利子“NBCで最も優遇された金利の単純金利(”素数.素数債券保有者は、満期日またはそれまでの任意の時間に、債券元金を会社普通株に変換し、価格を0.10ドルに転換する権利がある(“換算価格)は、会社の行為に関する調整を受け、NBC転換制限によって制限されている。債券がNBC転換制限により満期日の転換または返済に失敗した場合、トロント証券取引所創業ボード(“連結所”)の承認を事前に得なければならず、債券は転換不能債券となる。
利息は11月30日までの半年期末後30日以内に支払いますこれは…。五月三十一日とST当社の現金または普通株式債券の全期限内に、当社が適宜決定し、いずれの場合も取引所の承認を受け、NBC転換制限の制限を受ける必要があります。発行株式方式で支払う場合、取引所の許可を得なければなりません。1株当たりの価格は決済時に決められた割引市価となります。
その会社は当時借りていた元本価値の100%に比例して債券に応じて借りた元金を全部または部分的に償還する権利がある。場合によっては、会社はまた、ある資産が売却された場合(全部または部分的に額面で償還することを要求する)または支配権が変化した場合(その時点で不足した元本の101%全額償還を要求する)を含む債券に応じて不足している元金の償還を強制的に義務化するが、いずれの場合もNBCの転換制限を遵守しなければならない。選択可能または強制償還の場合、利息は、適用される償還日30日以内に現金または上述した普通株で支払われるが、いずれの場合も、取引所の承認を事前に取得し、NBC変換制限によって制限されなければならない。
同社は2022年12月9日頃に発行を終了する予定だ。今回発行された純収益は,NBCにおける会社の循環信用限度額に不足している未償還残高の一部の償還に利用される予定であり,これらの残高は逆に一般運営資金用途に用いられる。発行は、債券の各条項を含めて、連結所の承認を受けなければならない
債券は譲渡できないが、債券が4ヶ月零一日の法定保有期間が満了する前に転換された場合は、成約の日からである(“保持する 期間)であって、関連する普通株式は、保有期間の残り時間に制限される。
当社は当社の取締役または上級者1人以上が参加することを予想して発売されます。内部者のこのような参加は、多国間文書61−101によって制約され、多国間文書61−101の“関連先”取引に適合するとみなされる。当社はこのような内部者の参加について正式な評価および小株主承認の要求を免除する予定です。
今回の発行に関連するどの証券も、改正された“1933年米国証券法”(以下、“1933年法案”)に基づいて登録されることはなく、また、登録されていない場合や1933年の法案登録要求の適用免除を受けていなければ、これらの証券は米国で発行または販売することはできない。本プレスリリースは、売却要約を構成したり、購入要約を求めたりするべきではなく、いかなるような要約、勧誘、販売も不法などの州で証券を売却するべきでもない。
ヤンガロについて
Yanarooは、広告、音楽、授賞業界のメディア資産ワークフローおよび配信ソリューションのソフトウェアリーダーです。YANGAROOの特許デジタルメディア配信システムは、業界中の各種ビデオとオーディオワークフローの挑戦に対応するために、生産サービス、流量、クリア、配信、分析と安全API統合を統合したリードしたセキュリティ企業対企業クラウドソリューションである。
YANGAROOはトロント、ニューヨーク、ロサンゼルスに事務所を設置しています。YANGAROOのトロント証券取引所創業ボード(TSX-V)での取引コードはYOO,米国での取引コードはOTCBB:YOOIFである
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YANGAROO投資家に問い合わせました
ドム·キゼック
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