Howard Marks put it nicely when he said that, rather than worrying about share price volatility, 'The possibility of permanent loss is the risk I worry about... and every practical investor I know worries about.' So it might be obvious that you need to consider debt, when you think about how risky any given stock is, because too much debt can sink a company. We can see that Getein Biotech, Inc (SHSE:603387) does use debt in its business. But the real question is whether this debt is making the company risky.
When Is Debt Dangerous?
Debt assists a business until the business has trouble paying it off, either with new capital or with free cash flow. In the worst case scenario, a company can go bankrupt if it cannot pay its creditors. However, a more usual (but still expensive) situation is where a company must dilute shareholders at a cheap share price simply to get debt under control. Having said that, the most common situation is where a company manages its debt reasonably well - and to its own advantage. The first step when considering a company's debt levels is to consider its cash and debt together.
Check out our latest analysis for Getein Biotech
What Is Getein Biotech's Debt?
The image below, which you can click on for greater detail, shows that at September 2022 Getein Biotech had debt of CN¥659.5m, up from CN¥378.5m in one year. But it also has CN¥1.73b in cash to offset that, meaning it has CN¥1.07b net cash.
SHSE:603387 Debt to Equity History December 13th 2022
A Look At Getein Biotech's Liabilities
The latest balance sheet data shows that Getein Biotech had liabilities of CN¥954.0m due within a year, and liabilities of CN¥58.8m falling due after that. On the other hand, it had cash of CN¥1.73b and CN¥529.8m worth of receivables due within a year. So it can boast CN¥1.25b more liquid assets than total liabilities.
It's good to see that Getein Biotech has plenty of liquidity on its balance sheet, suggesting conservative management of liabilities. Due to its strong net asset position, it is not likely to face issues with its lenders. Simply put, the fact that Getein Biotech has more cash than debt is arguably a good indication that it can manage its debt safely.
In addition to that, we're happy to report that Getein Biotech has boosted its EBIT by 84%, thus reducing the spectre of future debt repayments. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But it is Getein Biotech's earnings that will influence how the balance sheet holds up in the future. So if you're keen to discover more about its earnings, it might be worth checking out this graph of its long term earnings trend.
Finally, a company can only pay off debt with cold hard cash, not accounting profits. While Getein Biotech has net cash on its balance sheet, it's still worth taking a look at its ability to convert earnings before interest and tax (EBIT) to free cash flow, to help us understand how quickly it is building (or eroding) that cash balance. In the last three years, Getein Biotech's free cash flow amounted to 41% of its EBIT, less than we'd expect. That weak cash conversion makes it more difficult to handle indebtedness.
Summing Up
While we empathize with investors who find debt concerning, you should keep in mind that Getein Biotech has net cash of CN¥1.07b, as well as more liquid assets than liabilities. And we liked the look of last year's 84% year-on-year EBIT growth. So is Getein Biotech's debt a risk? It doesn't seem so to us. When analysing debt levels, the balance sheet is the obvious place to start. But ultimately, every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. To that end, you should be aware of the 1 warning sign we've spotted with Getein Biotech .
Of course, if you're the type of investor who prefers buying stocks without the burden of debt, then don't hesitate to discover our exclusive list of net cash growth stocks, today.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
マックスはよく言っているが、株価変動を心配しているのではなく、私が心配しているのは永久赤字の可能性だ……私が知っている実際の投資家は誰もが心配している。したがって、どの株のリスクがどれだけ大きいかを考えると、債務が明らかになる可能性があることを考慮する必要があります。あまりにも多くの債務が会社を倒産させる可能性があるからです。ご覧のようにGetein Biotech社(上海証券取引所：603387)確かにその業務で債務を使用している。しかし本当の問題は、この債務がその会社を危険に直面させるかどうかだ
借金はいつ危険ですか
債務は企業が債務を返済することが困難になるまで企業を助け、新資本でも自由現金流でも。最悪の場合、ある会社が債権者の債務を返済できない場合、それは破産する可能性がある。しかし、より一般的な(しかし依然として高価な)場合には、ある会社は株主の株式を安い株価で希釈しなければならず、債務をコントロールすることができる。とはいえ、最も一般的なのは、ある会社が債務をかなり管理している--自分に有利だということだ。ある会社の債務水準を考慮する際に、最初のステップは、その現金と債務を同時に考慮することだ
Getein Biotechの最新分析を見てください
Getein Biotechの借金は何ですか
次の図によると、2022年9月現在、Getein Biotechの債務は6.595億カナダドルで、1年以内の3億785億カナダドルを上回っている。クリックして詳細を見ることができる。しかし、それは人民元17.3億元の現金もあり、これは人民元10.7億元の純現金を持っていることを意味する
上証総合：603387債転株歴史2022年12月13日
Getein Biotechの負債を見てください
最新の貸借対照表データによると、Getein Biotechは9.54億元の負債が1年以内に満期し、5880万元の負債が1年以内に満期になることを示している。一方、17.3億カナダドルの現金と5億298億カナダドルの売掛金が1年以内に満期になった。これは比を持つことができます合計する借金をする
Getein Biotechの貸借対照表に十分な流動性があることを見て嬉しいことは、負債の管理が保守的であることを示している。その強力な純資産状況のため、それは貸手との問題に直面する可能性が低い。簡単に言うと、Getein Biotechは債務よりも多くの現金を持っており、これは債務を安全に管理できることを示す良い兆候だといえる
それに加えて，Getein Biotechはその利税前利益を84%向上させ，将来の債務返済の幽霊を低下させたことを喜んで報告している。私たちが貸借対照表から最も多くの債務を知っているということには疑いの余地がない。しかし，Getein Biotechの収益は将来の貸借対照表の表現に影響を与える。したがって、その収益についてもっと知ることに熱中すれば、その長期収益傾向図を見る価値があるかもしれません
最後に、ある会社は会計利益ではなく、冷たい硬い現金で債務を返済するしかない。Getein Biotechの貸借対照表には純現金があるが、利税前収益(EBIT)を自由キャッシュフローに変換する能力は依然として見る価値があり、現金残高を構築(または侵食)する速度がどれだけ速いかを知るのに役立つ。過去3年間、Getein Biotechの自由キャッシュフローはその利税前利益の41%を占め、私たちの予想を下回った。このような疲弊した現金転換は債務処理の難しさを増加させる
総括
私たちは債務を心配している投資家に同情しますが、Getein Biotechは10.7億元の純現金と、負債ではなく、より多くの流動資産を持っていることを覚えておいてください。私たちは昨年の利税前の利益が前年比84%増加したという表現が好きだ。では、Getein Biotechの債務は危険なのでしょうか？しかし私たちの考えではそうではありません債務水準を分析する時、貸借対照表は明らかに出発点だ。しかし結局、どの会社も貸借対照表以外に存在するリスクを含む可能性がある。そのためにあなたは認識すべきです警告フラグx 1Getein Biotechを発見しました
もちろん、債務負担なしに株を購入するのが好きな投資家なら、ためらわずに、今日は私たちの純現金成長型株独占リストを見てみましょう
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