Toronto, Ontario--(Newsfile Corp. - December 13, 2022) - YANGAROO Inc. (TSXV: YOO) (OTC Pink: YOOIF) ("Yangaroo", "Company"), a software leader in media asset workflow solutions for the advertising and entertainment industries, further to its press release on December 6, 2022, is pleased to announce the closing of its non-brokered, unsecured, convertible debentures (the "Debentures") for gross proceeds of CAD $500,000 (the "Offering").
The Offering
The Company completed the Offering to satisfy a condition of the National Bank of Canada ("NBC") that the Company complete a financing for gross proceeds of CAD $500,000 in order for NBC to provide an amendment to a loan agreement related to all credit facilities of the Company held with NBC (the "Loan Agreement").
The terms of the Offering and Debentures are as disclosed in the press release issued on December 6, 2022. The Offering, including each term of the Debentures, received the conditional approval of the TSX Venture Exchange (the "Exchange") prior to closing but are subject to the final approval of the Exchange. Although the Debentures are non-transferable, in the event that the Debentures are converted prior April 13, 2022 (the "Hold Period"), the underlying common shares will be subject to the remainder of the Hold Period.
The NBC Loan Amendment
As previously disclosed, the Company was in breach of its financial covenants pursuant to the Loan Agreement. As the Company has satisfied the condition of completing the Offering, the Company and NBC have entered into an amending loan facility agreement (the "Amendment"), which amends certain terms, such as the termination of certain of the credit facilities, a six-month principal holiday period beginning on January 1, 2023 during which the Company is required to pay interest only on its term loan facility, an increase in the interest rate from National Bank Prime Rate plus 2.45% to National Bank Prime Rate plus 4.45% on its term loan facility, and the amendment of certain financial covenants and ratios and reporting requirements. As a result of the Amendment, the Company is now in good standing with respect to its obligations to NBC.
Subscribers to the Offering were required to execute a Subordination and Postponement Agreement in favour of NBC with respect to the Debentures until any and all amounts owing by Yangaroo to NBC are repaid and the Subordination and Postponement Agreements are terminated by NBC. During the term of the Subordination and Postponement Agreements, the Company may not make any principal payments to the holders of the Debentures in the form of cash. The Company will be permitted to pay interest on the Debentures in either cash or by way of issuance of common shares (at its discretion but subject to the policies and the approval of the Exchange in each instance) unless the Company is in default of the Amendment, in which event no such interest payments nor a conversion of the Debentures shall be permitted.
Insider Participation in Offering
As certain directors of the Company participated in the Offering, the Offering is considered a "related party" transaction subject to and in accordance with Multilateral Instrument 61-101 ("MI 61-101"). The Company relied on the exemptions from the valuation and minority shareholder approval requirements of MI 61-101 contained in Sections 5.5(a) and (b) and 5.7(1)(a) and (b) of MI 61-101.
Neither the Company, nor to the knowledge of the Company after reasonable inquiry, a related party, has had knowledge of any material information concerning the Company or its securities that has not been generally disclosed.
The Company did not file a material change report more than 21 days before the expected closing of the Offering because the details of the participation therein by related parties of the Company were not settled until shortly prior to the closing of the Offering and the Company wished to close on an expedited basis for business reasons.
Early Warning Disclosure
Pursuant to the Offering, the Company issued 250 Debentures to Mr. H Shepard Boone, a director of the Company, directly and indirectly, for total consideration of $250,000.
Immediately prior to the completion of the Offering, Mr. Bonne had ownership and/or control of 10,351,679 common shares of the Company on an undiluted basis and 10,386,679 common shares of the Company on a partially diluted basis, representing 16.6% of the issued and outstanding shares of the Company on an undiluted basis and 16.7% on a partially diluted basis. Following the completion of the Offering, Mr. Boone continued to have ownership and/or control of 10,351,679 common shares of the Company, representing 16.6% of the issued and outstanding shares of the Company on an undiluted basis. Assuming the exercise of the Debentures, Mr. Boone would have ownership and/or control, directly or indirectly, of 12,921,679 common shares of the Company, representing 19.93% of the issued and outstanding shares of the Company on a partially diluted basis.
Mr. Boone's acquisition of the Debentures was made for investment purposes and Mr. Boone intends to increase or decrease his holdings in the Company depending on market conditions and as circumstances warrant.
A report respecting this acquisition will be filed with the applicable securities commissions using the Canadian System for Electronic Document Analysis and Retrieval (SEDAR) and will be available for viewing on the Company's profile at .
None of the securities issued in connection with the Offering have been or will be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "1933 Act"), and none of them may be offered or sold in the United States absent registration or an applicable exemption from the registration requirements of the 1933 Act. This press release shall not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy nor shall there be any sale of the securities in any state where such offer, solicitation, or sale would be unlawful.
About YANGAROO
Yangaroo is a software leader in media asset workflow and distribution solutions for advertising, music, and awards industries. YANGAROO's patented Digital Media Distribution System is a leading secure business to business cloud-based solution that incorporates production services, traffic, clearance, delivery, analytics, and secure API integration for the industries various video and audio work-flow challenges.
YANGAROO has offices in Toronto, New York, and Los Angeles. YANGAROO trades on the TSX Venture Exchange (TSX-V) under the symbol YOO and in the U.S. under OTCBB: YOOIF.
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For YANGAROO Investor Inquiries:
Dom Kizek
Ph: (416) 534 0607 #162
dom.kizek@yangaroo.com
Neither the TSX Venture Exchange nor Its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the accuracy of this release.
Cautionary Note Regarding Forward-looking Statements
This news release contains certain forward-looking statements and forward-looking information (collectively referred to herein as "forward-looking statements") within the meaning of applicable Canadian securities laws. All statements other than statements of present or historical fact are forward-looking statements. Forward-looking statements are often, but not always, identified by the use of words such as "anticipate", "achieve", "could", "believe", "plan", "intend", "objective", "continuous", "ongoing", "estimate", "outlook", "expect", "may", "will", "project", "should" or similar words, including negatives thereof, suggesting future outcomes.
Forward-looking statements are subject to both known and unknown risks, uncertainties and other factors, many of which are beyond the control of YANGAROO, that may cause the actual results, level of activity, performance or achievements of YANGAROO to be materially different from those expressed or implied by such forward-looking statements. The Company is making forward-looking statements, including but not limited with respect to: the terms of the Offering and the Debentures, as well as the use of proceeds thereof; the hold period on the common shares underlying the Debentures; and all matters related to the Amendment. Although YANGAROO has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially from those contained in forward-looking statements, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated or intended.
Forward-looking statements are not a guarantee of future performance and involve a number of risks and uncertainties, some of which are described herein. Such forward-looking statements necessarily involve known and unknown risks and uncertainties, which may cause YANGAROO's actual performance and results to differ materially from any projections of future performance or results expressed or implied by such forward-looking statements. Any forward-looking statements are made as of the date hereof and, except as required by law, neither YANGAROO assumes no obligation to publicly update or revise such statements to reflect new information, subsequent or otherwise.
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オンタリオ州トロント-(Newsfile Corp.-2022年12月13日)-YANGAROO Inc.(TSXV:YOO)(場外ピンク:YOOIF)(“楊加魯人", "会社)、広告および娯楽業界メディア資産ワークフロー解決策のソフトウェアリーダーは、2022年12月6日にプレスリリースを発表した後、非ブローカー、無担保、転換可能債券の終了を喜んで発表した(債券.債券“)総収益500,000カナダドル(”奉納する").
供物
同社が発売を完了したのはカナダ国民銀行の条件を満たすためだ(“全国放送会社“)NBCがNBCが保有するすべてのクレジット手配に関連する融資協定を修正するために、当社は総収益500,000カナダドルの融資を完了しました(”貸し付け金 協議").
発行·債券の条項は2022年12月6日に発表されたプレスリリースで開示される。今回の発行は、債券の期限ごとに、トロント証券取引所創業ボード(The TSX Venture Exchange)の条件付き承認を得ている取引所)であるが、連結所の最終承認を経なければならない。債券は譲渡できないが、債券が2022年4月13日までに転換された場合(保持する 期間)であって、関連する普通株式は、保有期間の残り時間に制限される。
アメリカ全国放送局融資修正案
先に開示したように、当社は融資協定に基づいて締結された財務的チェーノに違反します。当社は発売完了の条件を満たしているため、当社はNBCと改訂融資取り決めを締結している(“修正案)では、ある条項を改訂し、例えばある信用手配を終了し、2023年1月1日から6ヶ月の元本休憩期間を延長し、その間に当社はその定期ローン手配について利息を支払う必要があり、国家銀行の最優遇金利と2.45%を国家銀行の最優遇金利に加えて4.45%の定期ローン手配の金利を引き上げ、いくつかの財務契約及び比率と申告要求を修正しなければならない。改訂により、当社の現在のNBCに対する責任状況は良好である。
発売の引受人は債券についてNBCを受益者とする付属及び遅延協定に署名し、YanarooがNBCに借りているすべての金が返済されるまで、付属及び遅延協定もNBCが終了する。従属及び延期協定の間、会社は現金形式で債券保有者にいかなる元本も支払ってはならない。当社は、現金又は普通株発行方式で債券の利息の支払いを許可する(適宜決定することができるが、各政策及び取引所の承認に応じなければならない)、当社が改訂を履行しない限り、この場合、当該等の利息又は転換債券を支払うことはできない。
内部の人が要約発行に参加する
当社の若干の取締役が参加したのは初めての発売であるため、今回の発売は“関連側”の取引とされており、多国間文書61-101(“ミシュラン61-101当社は,MI 61−101第5.5(A)及び(B)及び5.7(1)(A)及び(B)節に記載されている免除MI 61−101の推定値及び小株主承認の規定に基づいている。
当社または当社が合理的に調べた結果、関係者は当社あるいはその証券に関する重大な資料を一切知りませんでしたが、このような資料は全面的に開示されていません。
当社は予想発売終了21日前に重大な変動報告を提出していません。当社の関連側が参加した詳細は発売終了直前まで決定していますが、当社は業務上早急に発売を完了したいと考えています。
警告情報開示
発売によると、当社は、総額250,000ドルの社債を、当社取締役傘下のH Shepard Booneさんに直接的かつ間接的に発行します。
発売完了直前に、Bonneさんは、当社の普通株式10,351,679株を未希釈ベースで所有および/または制御し、部分希釈ベースで10,386,679株の普通株を所有し、未希釈ベースで自社発行および流通株の16.6%、部分希釈ベースで16.7%を所有した。発売完了後、ボンさんは引き続き自社10,351,679株の普通株式を保有および/または制御し、当社の発行済み株式(希釈せず)の16.6%を占めた。仮に債権行使を想定して、ブライアンさんは、当社の12,921,679株の普通株式を直接または間接的に所有および/または制御し、当社が発行·発行した株式の19.93%に相当する(一部割増計算)。
ボンによるさんの債券買い入れは、投資目的でボンさんが、市場の状況や状況に応じて自社株式を増資または減額することを意図しているものである。
今回の買収に関する報告は,カナダ電子文書分析·検索システム(SEDAR)を用いて適用される証券委員会に提出され,会社概要で閲覧され,サイトは。
今回の発行に関連するすべての証券は、改正された“1933年米国証券法”(以下、“1933年法案”という。)に基づいて登録されていないか、又は1933年の法案登録要求の適用免除を受けていない場合には、米国でこれらの証券を発行又は売却してはならない。本プレスリリースは、売却要約を構成したり、購入要約を求めたりするべきではなく、いかなるような要約、勧誘、販売も不法などの州で証券を売却するべきでもない。
ヤンガロについて
Yanarooは、広告、音楽、授賞業界のメディア資産ワークフローおよび配信ソリューションのソフトウェアリーダーです。YANGAROOの特許デジタルメディア配信システムは、業界中の各種ビデオとオーディオワークフローの挑戦に対応するために、生産サービス、流量、クリア、配信、分析と安全API統合を統合したリードしたセキュリティ企業対企業クラウドソリューションである。
YANGAROOはトロント、ニューヨーク、ロサンゼルスに事務所を設置しています。YANGAROOのトロント証券取引所創業ボード(TSX-V)での取引コードはYOO,米国での取引コードはOTCBB:YOOIFである
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YANGAROO投資家に問い合わせました
ドム·キゼック
電話:(416)534 0607#162
メール:dom.kizek@yangaroo.com
トロント証券取引所創業板取引所及びその監督サービス提供者(この用語はトロント証券取引所の政策において定義されている)は、本プレスリリースの正確性に責任を負わない。
前向き陳述に関する注意事項
本プレスリリースは、カナダ証券法に適用されるいくつかの前向き陳述および前向き情報(ここでは総称して“前向き陳述”と呼ぶ)を含む。現在または歴史的事実に関する陳述を除いて、すべての陳述は前向き陳述である。前向きな陳述は、しばしば、“予想”、“達成”、“可能”、“信じる”、“計画”、“意図”、“目標”、“持続”、“持続”、“推定”、“展望”、“予想”、“可能”、“将”、“プロジェクト”、“べき”または同様の言葉を使用することによって、将来の結果を決定することによって、常に使用されるわけではない
展望性陳述は既知と未知のリスク、不確定要素とその他の要素の影響を受けることができ、その中の多くのリスク、不確定性とその他の要素はヤンガロがコントロールできるものではなく、これらの要素はヤンガロの実際の結果、活動レベル、業績或いは業績を招く可能性があり、このような展望性陳述中の明示或いは暗示の内容とは大きく異なる。同社は、発売および債券の条項およびその収益の使用、債券関連普通株の保有期間、および改正に関連するすべての事項を含むが、これらに限定されない前向きな陳述を行う。YANGAROOは、実際の結果と展望性陳述に含まれる結果とが大きく異なる重要な要素をもたらす可能性があることを決定しようと試みているが、結果が予想、推定または予想の結果と異なる結果をもたらす他の要素がある可能性がある
展望性陳述は未来の業績に対する保証ではなく、多くのリスクと不確定要素に関連し、本文はその中のいくつかのリスクと不確定要素について述べた。このような前向き表現は、必然的に既知および未知のリスクおよび不確定要素に関連し、これは、ヤンガロの実績および結果が、このような前向き表現の明示的または暗示的な未来の業績または結果の任意の予測と大きく異なることをもたらす可能性がある。いかなる前向きな陳述も、本プレスリリースの発表日から行われ、法律に別の要求がない限り、ヤンガロおよびヤンガロは、後続の情報であっても他の情報であっても、新しい情報を反映するために、そのような陳述を公開更新または修正する義務を負わない。
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