To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Speaking of which, we noticed some great changes in Shanghai Zhongyida's (SHSE:900906) returns on capital, so let's have a look.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for Shanghai Zhongyida, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.11 = CN¥105m ÷ (CN¥1.2b - CN¥246m) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
Thus, Shanghai Zhongyida has an ROCE of 11%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Machinery industry average of 6.6% it's much better.
See our latest analysis for Shanghai Zhongyida
![roce](https://usnewsfile.futunn.com/pic/0-17738423-0-d61f6db6c72ae9d9889a457b714ff24a.png/big)
SHSE:900906 Return on Capital Employed December 14th 2022
While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you'd like to look at how Shanghai Zhongyida has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
The Trend Of ROCE
We're pretty happy with how the ROCE has been trending at Shanghai Zhongyida. We found that the returns on capital employed over the last five years have risen by 77%. That's not bad because this tells for every dollar invested (capital employed), the company is increasing the amount earned from that dollar. In regards to capital employed, Shanghai Zhongyida appears to been achieving more with less, since the business is using 31% less capital to run its operation. If this trend continues, the business might be getting more efficient but it's shrinking in terms of total assets.
One more thing to note, Shanghai Zhongyida has decreased current liabilities to 21% of total assets over this period, which effectively reduces the amount of funding from suppliers or short-term creditors. This tells us that Shanghai Zhongyida has grown its returns without a reliance on increasing their current liabilities, which we're very happy with.
Our Take On Shanghai Zhongyida's ROCE
In a nutshell, we're pleased to see that Shanghai Zhongyida has been able to generate higher returns from less capital. Since the stock has returned a solid 41% to shareholders over the last five years, it's fair to say investors are beginning to recognize these changes. In light of that, we think it's worth looking further into this stock because if Shanghai Zhongyida can keep these trends up, it could have a bright future ahead.
If you'd like to know more about Shanghai Zhongyida, we've spotted 3 warning signs, and 1 of them doesn't sit too well with us.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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複数の株を見つけるためには、私たちは企業でどんな潜在的な傾向を探さなければなりませんか?一般的な方法は所有を探そうとすることです返品使用済み資本(ROCE)が増加しており,同時に増加している金額既に資本の割合を動員した.これを見れば、一般的には、優れたビジネスモデルと多くの利益のある再投資機会を持つ会社であることを意味する。ここで私たちは大きな変化に気づきました上海中怡達(上海証券取引所:900906)資本収益率、見てみましょう
資本収益率(ROCE)とは何ですか
確定していない場合は、明確にするだけで、ROCEは、会社がその事業に投資した資本がどのくらいの税前収入を獲得したかを評価する指標である(百分率で計算)。上海中怡達のこの指標を計算するには、以下のようになる
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.11=CN元1.05億?(CN元12億-CN元2.46億)(2022年9月までの過去12ヶ月間に基づく).
だから、上海中怡達の純資産収益率は11%だった絶対値に関しては、これは満足できる収益率だが、機械産業の6.6%の平均収益率に比べてはるかに良い
上海中怡達の最新分析を見てください
![roce](https://images.simplywall.st/asset/chart/13024716-roce-1-dark/1670989930499)
上証所:2022年12月14日900906の資本収益率
過去は未来を意味するわけではありませんが、ある会社の歴史的な表現を知るのに役立ちます。これが上のグラフがある理由です。上海の中怡達の過去の他の指標の表現を見たいなら、以下のことを見ることができます無料です過去の収益、収入、キャッシュフローのグラフ
ROCEの動向
私たちは上海中怡達のROCE傾向にかなり満足している。私たちは過去5年間の資本収益率が77%上昇したことを発見した。これは悪くありません。これは会社が1ドル(投入資本)を投入するごとに、この1ドルから稼いだ金額が増加することを示しているからです。資本投入では、同社が運営する資本が31%減少したため、上海中怡達はより少ない資金でより多くの収益を得ているようだ。この傾向が続けば、業務はより効率的になるかもしれないが、総資産は縮小している
また、上海中怡達はその間に流動負債を総資産の21%に低下させ、供給者や短期債権者からの資金を効果的に減少させたことに注意しなければならない。これは、上海中怡達が流動負債の増加に依存せずにリターン成長を実現したことを示しており、非常に満足している
上海中怡達ROCEに対する私たちの見方は
簡単に言うと、私たちは上海の中怡達がより少ない資本でより高いリターンを生むことができることを見て嬉しい。過去5年間、同社株の株主収益率は41%に達していることから、投資家はこれらの変化を意識し始めているといえる。そこで、この株をさらに研究する価値があると思います。上海中怡達がこれらの傾向を維持できれば、明るい未来があるかもしれません
上海中怡達の情報をもっと知りたいなら、3つの警告マークはうちの一人は私たちと一緒に座って気分が悪いです
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