The external fund manager backed by Berkshire Hathaway's Charlie Munger, Li Lu, makes no bones about it when he says 'The biggest investment risk is not the volatility of prices, but whether you will suffer a permanent loss of capital.' It's only natural to consider a company's balance sheet when you examine how risky it is, since debt is often involved when a business collapses. We note that Shenzhen Silver Basis Technology Co., Ltd. (SZSE:002786) does have debt on its balance sheet. But the real question is whether this debt is making the company risky.
When Is Debt A Problem?
Debt is a tool to help businesses grow, but if a business is incapable of paying off its lenders, then it exists at their mercy. If things get really bad, the lenders can take control of the business. While that is not too common, we often do see indebted companies permanently diluting shareholders because lenders force them to raise capital at a distressed price. Of course, the upside of debt is that it often represents cheap capital, especially when it replaces dilution in a company with the ability to reinvest at high rates of return. The first thing to do when considering how much debt a business uses is to look at its cash and debt together.
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What Is Shenzhen Silver Basis Technology's Net Debt?
As you can see below, Shenzhen Silver Basis Technology had CN¥1.49b of debt, at September 2022, which is about the same as the year before. You can click the chart for greater detail. On the flip side, it has CN¥248.1m in cash leading to net debt of about CN¥1.24b.
![debt-equity-history-analysis](https://usnewsfile.futunn.com/pic/0-17823056-0-0cad4350f75bef10fafbdc7b3c5d00f1.png/big)
SZSE:002786 Debt to Equity History December 15th 2022
A Look At Shenzhen Silver Basis Technology's Liabilities
We can see from the most recent balance sheet that Shenzhen Silver Basis Technology had liabilities of CN¥3.20b falling due within a year, and liabilities of CN¥565.4m due beyond that. Offsetting this, it had CN¥248.1m in cash and CN¥784.9m in receivables that were due within 12 months. So it has liabilities totalling CN¥2.74b more than its cash and near-term receivables, combined.
Shenzhen Silver Basis Technology has a market capitalization of CN¥4.58b, so it could very likely raise cash to ameliorate its balance sheet, if the need arose. But we definitely want to keep our eyes open to indications that its debt is bringing too much risk. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But you can't view debt in total isolation; since Shenzhen Silver Basis Technology will need earnings to service that debt. So if you're keen to discover more about its earnings, it might be worth checking out this graph of its long term earnings trend.
In the last year Shenzhen Silver Basis Technology wasn't profitable at an EBIT level, but managed to grow its revenue by 13%, to CN¥2.8b. That rate of growth is a bit slow for our taste, but it takes all types to make a world.
Caveat Emptor
Importantly, Shenzhen Silver Basis Technology had an earnings before interest and tax (EBIT) loss over the last year. Indeed, it lost CN¥206m at the EBIT level. Considering that alongside the liabilities mentioned above does not give us much confidence that company should be using so much debt. So we think its balance sheet is a little strained, though not beyond repair. Another cause for caution is that is bled CN¥214m in negative free cash flow over the last twelve months. So suffice it to say we do consider the stock to be risky. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. However, not all investment risk resides within the balance sheet - far from it. For instance, we've identified 2 warning signs for Shenzhen Silver Basis Technology (1 is a bit unpleasant) you should be aware of.
If you're interested in investing in businesses that can grow profits without the burden of debt, then check out this free list of growing businesses that have net cash on the balance sheet.
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バークシャー·ハサウェイのLi·マンガーによって支持された外部ファンドマネージャーのLuは率直に言って、最大の投資リスクは価格の変動ではなく、永久的な資本損失を受けるかどうかである。ある企業のリスクがどれだけ大きいかを考察すると、その貸借対照表を考えるのは自然であり、ある企業が倒産すると債務がそれに関連することが多いからである。私たちが気づいたのは深セン市銀基科技有限公司。(SZSE:002786)の貸借対照表には確かに債務があります。しかし本当の問題は、この債務がその会社を危険に直面させるかどうかだ
債務はいつ問題ですか
債務は企業の発展を助ける道具であるが、ある企業が貸手の債務を返済できなければ、それは貸手の言いなりになるしかない。もし状況が本当に悪くなったら、貸手は業務を統制することができる。これは一般的ではないにもかかわらず、貸手が落胆した価格で資金を調達させたので、負債を抱えている会社が株主の権益を恒久的に希釈することをよく見ている。もちろん、債務の利点は、安価な資本を代表することが多く、特に会社の希釈の代わりに高い収益率で再投資できる能力である場合である。ある企業がどれだけの債務を使っているかを考えるとき、まずすべきことは現金と債務を一緒に見ることだ
深セン銀基技術の最新分析を見てください
深セン銀基科技の純負債はいくらですか
以下に示すように、2022年9月現在、深セン銀基科技負債は14.9億元で、前年と横ばいとなっている。グラフをクリックしてより詳細を見ることができます。一方、2億481億カナダドルの現金を持ち、純債務は約12億4千万カナダドルとなった
![debt-equity-history-analysis](https://images.simplywall.st/asset/chart/52092661-debt-equity-history-analysis-1-dark/1671142429120)
深交所:002786債転株歴史2022年12月15日
深セン銀基科技の負債状況をちらっと見る
最近の貸借対照表から、深セン銀基科技は32億元の負債が1年以内に満期し、また5.654億元の負債が1年以内に満期になったことが分かる。相殺として、2.481億カナダドルの現金と7.849億カナダドルの売掛金が12ヶ月以内に満期になる。そのため、同社の負債総額は人民元27.4億元で、現金と最近の売掛金を合わせるよりも多い
深セン銀基科学技術の時価は人民元45.8億元であるため、必要があれば、それは現金を集めてその貸借対照表を改善する可能性が高い。しかし、私たちはその債務があまりにも大きな危険をもたらす兆候に集中したいと確信している。私たちが貸借対照表から最も多くの債務を知っているということには疑いの余地がない。しかし債務を完全に孤立的に見ることはできません深セン銀基科学技術は利益を出して債務を返済する必要があるからですしたがって、その収益についてもっと知ることに熱中すれば、その長期収益傾向図を見る価値があるかもしれません
昨年、深セン銀基科学技術は利税前の利益を実現しなかったが、収入は13%増加し、28億元に達した。この成長速度は私たちのセンスには少し遅いが、世界を作るためにはすべてのタイプの人が必要だ
購入者を戒める
重要なのは、深セン銀基科技が昨年利税前利益(EBIT)の赤字を出したことだ。実は、それは利税前の利益水準で2.06億元の損失を出した。上記の債務を除いて、私たちは会社がこれほど多くの債務を使用すべきだということにあまり自信がない。したがって、私たちはそれの貸借対照表が少し緊張していると思うが、修復できないわけではない。もう一つ警戒すべき理由は、過去12カ月間、自由キャッシュフローがマイナス2.14億元だったからだ。したがって、私たちは確かにこの株に危険があると思うと言える。あなたが債務を分析する時、貸借対照表は明らかにあなたが注目している分野だ。しかし、すべての投資リスクが貸借対照表に存在するわけではない--そうではない。例えば私たちは深セン銀基科技の2つの警告標識(1)少し不快な)知っているはずです
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