Passive investing in an index fund is a good way to ensure your own returns roughly match the overall market. Active investors aim to buy stocks that vastly outperform the market - but in the process, they risk under-performance. Investors in Tech Semiconductors Co., Ltd. (SZSE:300046) have tasted that bitter downside in the last year, as the share price dropped 32%. That falls noticeably short of the market decline of around 17%. On the bright side, the stock is actually up 5.4% in the last three years. But it's up 9.5% in the last week.
Although the past week has been more reassuring for shareholders, they're still in the red over the last year, so let's see if the underlying business has been responsible for the decline.
Check out our latest analysis for Tech Semiconductors
To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. One way to examine how market sentiment has changed over time is to look at the interaction between a company's share price and its earnings per share (EPS).
Unfortunately Tech Semiconductors reported an EPS drop of 67% for the last year. This fall in the EPS is significantly worse than the 32% the share price fall. So despite the weak per-share profits, some investors are probably relieved the situation wasn't more difficult. With a P/E ratio of 203.97, it's fair to say the market sees an EPS rebound on the cards.
The company's earnings per share (over time) is depicted in the image below (click to see the exact numbers).
SZSE:300046 Earnings Per Share Growth December 15th 2022
It's probably worth noting that the CEO is paid less than the median at similar sized companies. It's always worth keeping an eye on CEO pay, but a more important question is whether the company will grow earnings throughout the years. It might be well worthwhile taking a look at our free report on Tech Semiconductors' earnings, revenue and cash flow.
A Different Perspective
While the broader market lost about 17% in the twelve months, Tech Semiconductors shareholders did even worse, losing 32%. However, it could simply be that the share price has been impacted by broader market jitters. It might be worth keeping an eye on the fundamentals, in case there's a good opportunity. On the bright side, long term shareholders have made money, with a gain of 2% per year over half a decade. It could be that the recent sell-off is an opportunity, so it may be worth checking the fundamental data for signs of a long term growth trend. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Take risks, for example - Tech Semiconductors has 2 warning signs (and 1 which shouldn't be ignored) we think you should know about.
Of course Tech Semiconductors may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of growth stocks.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on CN exchanges.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
インデックスファンドへのパッシブ投資は、自分のリターンを市場全体にほぼ一致させるのに良い方法です。アクティブな投資家は、市場をはるかに上回る株式の購入を目指しますが、その過程で業績不振のリスクがあります。投資家 テック・セミコンダクターズ株式会社 (SZSE:300046)は、昨年、株価が32%下落したため、その激しい下落を味わいました。これは、市場の下落率である約17%を著しく下回っています。明るい面としては、株価は実際には アップ 過去3年間で5.4%。しかし、先週は9.5%増加しました。
先週は株主にとってより心強いものでしたが、昨年はまだ赤字が続いているので、基礎となる事業が減少の原因であるかどうか見てみましょう。
テック・セミコンダクターズの最新の分析をご覧ください
ベンジャミン・グラハムの言葉を言い換えると、市場は短期的には投票機ですが、長期的には計量機です。市場センチメントが時間の経過とともにどのように変化したかを調べる1つの方法は、企業の株価と1株当たり利益(EPS)との相互作用を調べることです。
残念ながら、テックセミコンダクターズは昨年のEPSが67%減少したと報告しました。このEPSの下落は、株価の 32% の下落よりも大幅に悪化しています。したがって、1株当たりの利益が弱いにもかかわらず、状況がそれほど難しくなかったことに安心している投資家もいるでしょう。株価収益率が203.97なので、市場ではEPSが回復すると言っても過言ではありません。
同社の1株当たり利益(時系列推移)は、下の画像に示されています(クリックして正確な数値をご覧ください)。
SZSE: 300046 2022年12月15日の1株当たり利益の伸び
CEOの給与が同規模の企業の中央値よりも低いことは注目に値します。CEOの給与には常に注目する価値がありますが、もっと重要な問題は、会社が年々収益を伸ばすかどうかということです。私たちを見てみる価値があるかもしれません 無料 テックセミコンダクターズの収益、収益、キャッシュフローに関するレポート
別の視点
市場全体では12か月で約17%の損失が出ましたが、テック・セミコンダクターズの株主はさらに悪化し、32%の損失となりました。ただし、単に、株価がより広範な市場不安の影響を受けているだけかもしれません。良い機会がある場合に備えて、ファンダメンタルズに目を光らせておく価値があるかもしれません。明るい面としては、長期株主が収益を上げており、5年間で年間2%の利益を上げています。最近の売り切りが好機である可能性もあるため、ファンダメンタルデータをチェックして長期的な成長傾向の兆候がないか確認する価値があるかもしれません。市況が株価に及ぼすさまざまな影響を考慮する価値は十分ありますが、さらに重要な要素は他にもあります。リスクを例にとってみましょう。テック・セミコンダクターズは 2 つの警告サイン (そして無視してはいけない1つ)知っておくべきだと思います。
もちろん テック・セミコンダクターズは買うのに最適な株ではないかもしれない。だからこれを見たいと思うかもしれません 無料 成長株の収集。
この記事で引用されている市場リターンは、現在CN取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意してください。
この記事についてフィードバックがありますか?内容が気になる? 連絡を取る 私たちと直接。 または、simplywallst.comの編集チームにメールを送信してください。
Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的な内容です。 過去のデータやアナリストの予測に基づく解説は、偏りのない方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料は考慮されていない場合があることに注意してください。単にウォールストリートは、上記のどの株にもポジションを持っていません。