It's easy to match the overall market return by buying an index fund. Active investors aim to buy stocks that vastly outperform the market - but in the process, they risk under-performance. For example, the China National Electric Apparatus Research Institute Co., Ltd. (SHSE:688128) share price is down 43% in the last year. That's well below the market decline of 17%. Longer term shareholders haven't suffered as badly, since the stock is down a comparatively less painful 7.4% in three years. The last week also saw the share price slip down another 5.4%.
If the past week is anything to go by, investor sentiment for China National Electric Apparatus Research Institute isn't positive, so let's see if there's a mismatch between fundamentals and the share price.
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In his essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville Warren Buffett described how share prices do not always rationally reflect the value of a business. One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
Even though the China National Electric Apparatus Research Institute share price is down over the year, its EPS actually improved. It could be that the share price was previously over-hyped.
It seems quite likely that the market was expecting higher growth from the stock. But looking to other metrics might better explain the share price change.
Given the yield is quite low, at 1.9%, we doubt the dividend can shed much light on the share price. China National Electric Apparatus Research Institute's revenue is actually up 8.0% over the last year. Since we can't easily explain the share price movement based on these metrics, it might be worth considering how market sentiment has changed towards the stock.
The graphic below depicts how earnings and revenue have changed over time (unveil the exact values by clicking on the image).
SHSE:688128 Earnings and Revenue Growth December 16th 2022
Take a more thorough look at China National Electric Apparatus Research Institute's financial health with this free report on its balance sheet.
A Different Perspective
The last twelve months weren't great for China National Electric Apparatus Research Institute shares, which performed worse than the market, costing holders 42%, including dividends. The market shed around 17%, no doubt weighing on the stock price. Shareholders have lost 1.0% per year over the last three years, so the share price drop has become steeper, over the last year; a potential symptom of as yet unsolved challenges. We would be wary of buying into a company with unsolved problems, although some investors will buy into struggling stocks if they believe the price is sufficiently attractive. I find it very interesting to look at share price over the long term as a proxy for business performance. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. Case in point: We've spotted 2 warning signs for China National Electric Apparatus Research Institute you should be aware of.
Of course China National Electric Apparatus Research Institute may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of growth stocks.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on CN exchanges.
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購買指数基金は全体的な市場収益と一致するレベルに到達しやすい。積極的な投資家の目標は、大盤よりもはるかに好調な株を購入することであるが、その過程で、彼らは不振のリスクに直面している。例えば中国国家電気製品研究所有限責任会社です。(上海証券取引所：688128)昨年の株価は43%下落した。これは17%の市場下落幅よりはるかに低い。この株は3年以内に7.4%下落し、下落幅が相対的に小さかったため、長期株主の損失はそれほど深刻ではなかった。先週、同社の株価はまた5.4%下落した
過去1週間を基準にすれば、投資家の中国電気研究所に対する感情は楽観的ではないので、ファンダメンタルズと株価の間にミスマッチがあるかどうかを見てみよう
中国国家電気製品研究所の最新分析を見てください
彼の文章ではグレアムとドデスビルのスーパー投資家はウォーレン·バフェットは株価が常に理性的に企業の価値を反映しているわけではないと述べている。1社に対する市場の見方がどのように変化しているかを考える不完全で簡単な方法は、1株当たり収益(EPS)の変化を株価動向と比較することである
中国電気研究所の株価は過去1年間で低下したにもかかわらず、1株当たりの収益は実際に改善された。株価の前に過度にスクランブルされたのかもしれません
市場はこの株がより高い成長を達成することを期待する可能性が高いように見える。しかし、他の指標を見ると株価の変化がよりよく説明されているかもしれない
収益率がかなり低く、わずか1.9%であることから、配当金が株価に大きな影響を与えるかどうかが疑われる。中国国家電気製品研究所の収入は実際には昨年より8.0%増加した。これらの指標に基づいて株価動向を簡単に説明することはできないため、市場感情がどのように株に対する見方を変えているのかを考える価値があるかもしれない
次の図は、収益および収入の経時的変化を示す(画像をクリックすることによって適切な価値を開示する)
上海証券取引所：688128収益と収入増加2022年12月16日
これにより中国電気研究所の財務健康状況をより徹底的に見ることができる無料ですその貸借対照表を報告する
異なる視点
過去12ヶ月、中国電気研究所の株は不振で、大盤に劣り、持株者は42%を損失し、その中には配当金が含まれていた。株式市場は約17%下落し、疑いの余地なく株価を引き延ばした。株主は過去3年間で毎年1.0%損失しているため、株価は過去1年間でより大きく値下がりしており、これは未解決の挑戦の潜在的な症状である。一部の投資家は価格が十分に魅力的だと思っているにもかかわらず、苦境に陥っている株を購入することに慎重である。株価を企業の業績を測る長期的な指標とすることは非常に興味深いことが分かった。しかし、本当に洞察力を得るためには、私たちはまた他の情報を考慮しなければならない。適切な例があります中国電気製品研究所の2つの警告マークあなたは意識すべきです
もちろんいいですよ中国国家電気製品研究所は購入した最良の株ではないかもしれませんそれは.これを見たいかもしれません無料です成長型株の集合
本明細書で参照される市場リターンは、現在CN取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに留意されたい。
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