Ningbo Fuda's (SHSE:600724) stock is up by a considerable 11% over the past month. Given that stock prices are usually aligned with a company's financial performance in the long-term, we decided to study its financial indicators more closely to see if they had a hand to play in the recent price move. Particularly, we will be paying attention to Ningbo Fuda's ROE today.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
See our latest analysis for Ningbo Fuda
How Is ROE Calculated?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Ningbo Fuda is:
13% = CN¥423m ÷ CN¥3.4b (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' is the income the business earned over the last year. One way to conceptualize this is that for each CN¥1 of shareholders' capital it has, the company made CN¥0.13 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
Ningbo Fuda's Earnings Growth And 13% ROE
At first glance, Ningbo Fuda seems to have a decent ROE. Especially when compared to the industry average of 8.9% the company's ROE looks pretty impressive. For this reason, Ningbo Fuda's five year net income decline of 13% raises the question as to why the high ROE didn't translate into earnings growth. We reckon that there could be some other factors at play here that are preventing the company's growth. Such as, the company pays out a huge portion of its earnings as dividends, or is faced with competitive pressures.
So, as a next step, we compared Ningbo Fuda's performance against the industry and were disappointed to discover that while the company has been shrinking its earnings, the industry has been growing its earnings at a rate of 19% in the same period.
SHSE:600724 Past Earnings Growth December 20th 2022
The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Ningbo Fuda is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Ningbo Fuda Using Its Retained Earnings Effectively?
With a high three-year median payout ratio of 75% (implying that 25% of the profits are retained), most of Ningbo Fuda's profits are being paid to shareholders, which explains the company's shrinking earnings. The business is only left with a small pool of capital to reinvest - A vicious cycle that doesn't benefit the company in the long-run. You can see the 3 risks we have identified for Ningbo Fuda by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
In addition, Ningbo Fuda has been paying dividends over a period of at least ten years suggesting that keeping up dividend payments is way more important to the management even if it comes at the cost of business growth.
Conclusion
In total, it does look like Ningbo Fuda has some positive aspects to its business. Yet, the low earnings growth is a bit concerning, especially given that the company has a high rate of return. Investors could have benefitted from the high ROE, had the company been reinvesting more of its earnings. As discussed earlier, the company is retaining a small portion of its profits. So far, we've only made a quick discussion around the company's earnings growth. You can do your own research on Ningbo Fuda and see how it has performed in the past by looking at this FREE detailed graph of past earnings, revenue and cash flows.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
寧波富達(上海証券取引所コード:600724)の株は過去1カ月で11%上昇した。株価は通常、会社の長期財務パフォーマンスと一致していることを考慮して、最近の価格動向に役立つかどうか、会社の財務指標をよりよく検討することにした。特に、私たちは今日寧波福達の純資産収益率に注目するつもりだ
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。簡単に言うと、純資産収益率はその株主投資に対して1ドル当たりの利益を示している
寧波福達の最新分析を見てください
純資産収益率はどのように計算されますか
♪the the the純資産収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式によれば、寧波福達の純資産収益率は以下のようになる
13%=4.23億元×34億元(2022年9月までの12カ月ベース)。
“リターン”とは、企業が過去1年間に得た収入のこと。これを概念化する1つの方法は,会社が1元の株主資本を持つごとに0.13元の利益を得ることである
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。一般に,他の条件が同じ場合,配当収益率や利益留保が高い会社は,これらの特徴を持たない会社よりも高い成長率を持つ
寧波富達の利益13%増純資産収益率
一見、寧波福達は良い純資産収益率を持っているように見える。特に8.9%の業界平均と比較して、同社の純資産収益率はかなり印象的に見える。だからこそ、寧波福達は5年間で純利益が13%低下したことから、高純資産収益率はなぜ利益成長に転換しなかったのかと聞かれたくなる。私たちはその会社の成長を阻害する他の要素があるかもしれないと思う。例えば、会社は収益の大部分を配当金として支払ったり、競争圧力に直面したりする
そこで、次のステップとして、寧波福達のパフォーマンスを業界と比較したところ、同社の収益が縮小しているにもかかわらず、同業界同期の収益は19%のペースで増加していることに失望した
上証所:過去600724の収益増加2022年12月20日
会社に価値を与える基礎はその利益成長に大きくリンクしている。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。そうすることで、彼らは株が澄んだ青い水域に入るのか、沼の水域に入るのかを知るだろう。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。そのため、寧波富達の業界に対する市収益率が高いか低いかを見たいかもしれません
寧波富達はその留保収益を有効に利用できますか
寧波富達の3年間の配当率の中央値は75%(25%の利益が保留されていることを意味する)に達し、大部分の利益が株主に支払われており、同社の収益が縮小している原因を説明している。この企業には資金の一部しか残っていない--これは長期的には会社に利益がないという悪循環だ。寧波富達のために確定した3つのリスクを訪問することができますリスクコントロールパネル私たちのプラットフォームでは無料です
また、寧波富達は少なくとも10年間配当金を発行しており、これは業務増加を犠牲にしても、配当金支払いを維持することが経営陣にとってはるかに重要であることを示している
結論.結論
全体的に言えば、寧波富達の業務には確かにいくつかの積極的な方面がある。しかし、低収益の増加はやや懸念され、特に同社の収益率が高いことを考慮すると高い。もし同社がより多くの収益を再投資すれば、投資家は高ROEから利益を得ることができるはずだ。前に議論したように、その会社は利益の一部を維持している。これまで、私たちはただ同社の収益増加について簡単な議論をしてきた。自分で寧波福達を研究して、過去の表現を見て、この無料の詳細グラフ過去の収益、収入、キャッシュフロー
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは,編集グループに電子メールを送信することも可能であり,アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.