Many investors are still learning about the various metrics that can be useful when analysing a stock. This article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE). To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand Sichuan Qiaoyuan Gas Co.,Ltd (SZSE:301286).
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
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How Do You Calculate Return On Equity?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Sichuan Qiaoyuan GasLtd is:
8.4% = CN¥130m ÷ CN¥1.6b (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. One way to conceptualize this is that for each CN¥1 of shareholders' capital it has, the company made CN¥0.08 in profit.
Does Sichuan Qiaoyuan GasLtd Have A Good Return On Equity?
Arguably the easiest way to assess company's ROE is to compare it with the average in its industry. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. If you look at the image below, you can see Sichuan Qiaoyuan GasLtd has a similar ROE to the average in the Chemicals industry classification (9.6%).
SZSE:301286 Return on Equity December 20th 2022
So while the ROE is not exceptional, at least its acceptable. While at least the ROE is not lower than the industry, its still worth checking what role the company's debt plays as high debt levels relative to equity may also make the ROE appear high. If so, this increases its exposure to financial risk. To know the 3 risks we have identified for Sichuan Qiaoyuan GasLtd visit our risks dashboard for free.
The Importance Of Debt To Return On Equity
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the first and second cases, the ROE will reflect this use of cash for investment in the business. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.
Combining Sichuan Qiaoyuan GasLtd's Debt And Its 8.4% Return On Equity
Sichuan Qiaoyuan GasLtd has a debt to equity ratio of just 0.081, which is very low. I'm not impressed with its ROE, but the debt levels are not too high, indicating the business has decent prospects. Judicious use of debt to improve returns can certainly be a good thing, although it does elevate risk slightly and reduce future optionality.
Summary
Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. A company that can achieve a high return on equity without debt could be considered a high quality business. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. Check the past profit growth by Sichuan Qiaoyuan GasLtd by looking at this visualization of past earnings, revenue and cash flow.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of interesting companies.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
多くの投資家たちはまだ株を分析する際に有用かもしれない様々な指標を勉強している。この文章は株式収益率(ROE)を知りたい人のために用意されている。この授業を実践に立脚させるために、純資産収益率を用いて四川僑源ガス株式会社(SZSE:301286)をよりよく知る
株式収益率(ROE)はある会社の付加価値と投資家資金管理の効率に対するテストである。言い換えれば、それはその会社が株主投資を利益に転換することに成功したことを見せてくれる
四川僑源ガス有限会社の最新分析を調べてください
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
♪the the the株式収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式によると、四川僑源ガス株式会社の純資産収益率は以下のようになる
8.4%=CN元1.3億×CN元16億元(2022年9月現在の12カ月に基づく)。
“納税表”は過去12ヶ月の税引後収入です。概念化された方法は、会社が1元の株主資本を持つごとに、0.08元の利益を得ることだ
四川僑源ガス株式会社の株式収益率は高いですか
会社の純資産収益率を評価する最も簡単な方法は,所在業界の平均と比較することであるといえる.しかし、この方法は大まかな検査としてだけであり、同じ業界分類では、会社は確かに大きく異なるからである。図を見ると、四川僑源ガス有限公司の純資産収益率(ROE)が化学工業業界分類の平均水準(9.6%)と似ていることが分かる
深セン証券取引所:301286株式収益率2022年12月20日
したがって,純資産収益率は例外ではないが,少なくとも受け入れられる.純資産収益率は少なくとも業界を下回らないが、株式に対する債務の高い水準が純資産収益率を高く見せる可能性もあるため、会社の債務がどのような役割を果たしているかをチェックする価値がある。もしそうなら、これはその金融リスクを増加させるだろう。四川僑源天然ガス有限会社のために確定した3つのリスクを理解するために、無料で私たちのリスクダッシュボードを訪問してください
株式収益率に対する債務の重要性
ほとんどの会社は利益を増加させるために業務に投資するための資金が必要だ。これらの現金は、利益を残すこと、新株(株式)を発行すること、または債務から来ることができる。第1および第2の場合、純資産収益率は、企業への投資の現金使用状況を反映する。後者の場合、成長に必要な債務はリターンを向上させるが、株主権益に影響を与えない。そのため、債務の使用は純資産収益率を向上させることができ、例えば、荒天の場合には追加のリスクがあるにもかかわらず
四川僑源ガス有限会社の債務と8.4%の株式収益率を結合する
四川僑源ガス有限公司の債務権益比率はわずか0.081であり、これは非常に低い。私はその純資産収益率にあまり満足していないが、債務水準はあまり高くなく、同社の見通しが良いことを示している。借金を賢明に利用して見返りを向上させるのは当然良いことだが、それは確かにリスクを少し高め、未来の選択権を減少させたにもかかわらず
要約.要約
株式収益率は異なる企業の品質を比較する際に有用である。債務なしに高い配当率を実現できる会社は、質の高い企業と考えることができる。もし両社の純資産収益率が同じであれば、私は通常債務の少ない会社に傾いている
しかし、純資産収益率はより大きなパズルの一部にすぎず、高品質企業の市場収益率が高いことが多いからだ。株価反映の予想に対して、利益成長率は特に重要な考慮要因である。過去の収益、収入とキャッシュフローの可視化を見ることで、四川僑源天然ガス有限会社の過去の利益増加状況を検査した
もちろん他のところに目を向けると、これが素晴らしい投資だと気づくかもしれません。これを見てみましょう無料です面白い会社のリストです
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